Trading_mezhdu_delom
Trading_mezhdu_delom
11 июня 2024 в 13:03
Увидел такой экономический анекдот. И он весьма напоминает процедуру клиринга, которая проходит в конце рабочего дня в банках по всей мировой банковской системе. Так что анекдот весьма жизненный.😁 В небольшой провинциальный городок приезжает богатый турист. Оставив в залог 100$ хозяину гостиницы, он поднимается посмотреть комнаты. Хозяин гостиницы, не медля ни минуты, берёт купюру и бежит с ней к мяснику отдать долг. Мясник с купюрой в руках бежит к фермеру и отдаёт ему долг за говядину. Фермер отдает долг владельцу автомастерской. Владелец мастерской направляется в местный магазин и отдаёт долг за продукты. Хозяин магазина бегом к местной проститутке , которая из-за кризиса "обслуживала" его в долг. Девочка сразу бежит к хозяину гостиницы и отдаёт ему долг за комнаты, которые она снимала для клиентов. В этот момент обратно спускается турист и говорит, что не нашёл подходящей комнаты, забирает залог и уезжает. Никто ничего не получил, но весь городок теперь живёт без долгов и с оптимизмом смотрит в будущее.😁 Я писал о работе банковской системы. Там происходит именно так: банки не отправляют никому деньги, даже если вы переводите деньги из Сбера в ВТБ на карту ребёнка (за исключением СБП, там деньги сразу отправляются по адресу). В течение дня просто записываются данные, кто кому сколько должен, и в самом конце рабочего дня происходят взаиморасчеты. Примерно так же это работает во всем мире. Но если вдруг где-то возникает какая-то проблема, или даже банкирам просто кажется, что она возникла, это тут же вызывает как минимум серьёзные проблемы в работе этого механизма. Кстати, говорят, даже в средневековье купцы далеко не всегда возили с собой деньги для проведения сделки. Это не сейчас - с карты на карту перекинул и всё. Надо было возить с собой золото. И они договаривались, с кем можно произвести взаимозачеты, которые зачитывали позже. Судя по всему это был первый денежный мультипликатор, тогда ещё не банковский. Ведь участники процесса могли даже не иметь денег, на которые совершали сделки. Как опять же в анекдоте из 90-х, который я тут уже "рассказывал": встретились два бизнесмена и договорились о купле-продаже вагона пшеницы. И пошли искать: один - деньги, другой - пшеницу.😁
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
19 июля 2024
Чем запомнилась неделя: рынок акций прервал серию падений
18 июля 2024
Novabev Group: высокий градус и доходность
Ваш комментарий...
Пульс учит
Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей
MoneyManifesto
+4,6%
566 подписчиков
Gleb_Sharov
+19,5%
4,2K подписчиков
panfilov_invests
+14,6%
4,5K подписчиков
Чем запомнилась неделя: рынок акций прервал серию падений
Обзор
|
19 июля 2024 в 20:26
Чем запомнилась неделя: рынок акций прервал серию падений
Читать полностью
Trading_mezhdu_delom
145 подписчиков 70 подписок
Портфель
до 500 000 
Доходность
4,65%
Еще статьи от автора
20 июля 2024
Поговорим о гигантском государственном долге. Причём, не о долге США, Японии или кого-то ещё, а о долге России. По данным МВФ отношение госдолга к ВВП России в 1998 году составляло около 140%. Теперь вам понятно, почему произошёл дефолт в августе 1998 года? Однако, не все то золото правда, что блестит на сайте МВФ или ФРБ Сент-Луиса. Максимум отношения госдолга к ВВП достиг у нас в 1992 году - порядка 170%, потом он снизился с концу 1997 года до 50%, а к концу 1998 г. за счёт ослабления рубля и новых валютных кредитов увеличился примерно до 75%. Порядка 35-40% от всего долга - это был внешний долг, номинированный в иностранных валютах. И примерно 25% всего долга и 75% внешнего (98 млрд долларов) - долг, перешедший к России от СССР. Основную проблему представлял внутренний долг, сосредоточенный в ГКО (государственных краткосрочных облигациях). В результате хронического дефицита бюджета, азиатского кризиса осени 1997 г. и российского правительственного кризиса весны 1998 г. доверие иностранных инвесторов снизилось, и их приток в ГКО прекратился, а доходность облигаций стала штурмовать 80-100% годовых при годовой инфляции в районе 5-10%. Сюда же можно добавить и жёсткий валютный коридор курса рубля, который тоже привёл к высокой доходности ГКО. ЦБ приходилось удерживать рубль крепким с помощью валютных интервенций (решение удерживать курс было принято в 1995 г. под руководством Чубайса, вот тут он точно был неправ😁). И это провоцировало атаки валютных спекулянтов на рубль, в ходе которых они продавали ГКО. Жёсткий коридор был введён как мера по борьбе с инфляцией в 1994 году. Плюс использовалось сокращение денежного предложения, т.е. сжатие реальной денежной базы и следом денежной массы, и невыполнение обязательств в бюджетной сфере - задержка зарплат и финансирования прочих бюджетных расходов. В общем-то так себе меры, если не говорить откровенно, "твердо и четко". А ещё контролируемая коммунистами Госдума утверждала все более раздутые государственные госрасходы. И с доходами было весьма так себе: например, подоходный налог был высоким, а собираемость очень низкой. В июле 1998 года Госдума отвергла план премьера Кириенко (меня, кстати тогда за него принимали😁) о сокращении расходов бюджета (тогда Дума просто бойкотировала решения Правительства), и это стало последней каплей. Можно резюмировать, что если есть в мире "острова невезения", то один из них точно был тогда у нас. Слишком много негативных факторов сплелись воедино. А я тогда не интересовался процессами, происходящими в экономике, и набирал обязательства в долларах. Это был не только приличный долг, но и валютная аренда. Так что жахнуло по мне в августе со всей возможной силой. Правда, молодость смягчила прохождение кризиса, но первые два года были весьма неприятны. Вот такой это был кризис, для страны и для меня. Говорят, у победы много отцов. А у каждой катастрофы практически всегда несколько причин и спусковых механизмов. Если что-то одно пошло не так - это еще не повод для кризиса. То, что система идет вразнос, тогда было видно уже в июне, когда доходность ГКО достигла 100%, потом Правительству удалось снизить ее до 50%, но потом она снова взлетела до тех же 80-100%. Так что мы с вами скорее всего увидим надвигающиеся признаки дефолта хоть Америки, хоть Гондураса, хоть той страны, которую Гондурасом не назвали.😀 А пока - революция дефолт отменяется. Если хотите, можете пойти на дискотеку.😀 Тренд - твой френд
20 июля 2024
Тем, кто хоронит Америку, посвящается.😀 Проценты по долгу сейчас выглядят пугающе, если считать в долларах (предлагаю еще в рубли перевести - это просто хоррор будет😂 - пол экономики России коту под хвост!). Однако, в процентах к ВВП это выглядит неприятно, но не ужас-ужас. Году в 1980-м мы уже видели похожее соотношение. И первичный дефицит был заметный, а проценты были большими и сравнимыми с нынешними вплоть до начала 2000-х годов. 20 лет высоких процентных платежей!!! Конечно, справились тогда - не означает, что справятся сейчас. Но подобный прецедент уже был. А рост стоимости контейнерных перевозок связан с процентными платежами тем, что это драйвер мировой инфляции, и он будет мешать попыткам снизить ставку. Штаты могли бы остановить этот рост, но вряд ли они переступят через свои амбиции, эго или что-там еще и решат проблемы на Ближнем Востоке. Все подобные моменты - это риски разгона процентных платежей по долгу. Но за 20 лет, они, возможно, решат все эти проблемы.😀 Тренд - твой френд
20 июля 2024
Сколько нам говорили о тупожоре на американском рынке, но тупожор он оказался лишь потому, что это был почти безоткатный рост. А сама величина роста оказалась не такая уж и большая. Конечно, 15% в долларах за пол года - это круто. Но ведь совсем недавно (хоть и в почти прошлой жизни), в 2019 году он был даже немного больше. Не говоря уже о более "древних" случаях с ростом более 20, а то и 30 процентов. Кого-то напрягает график справа - минимальное количество шортов на рынке за последние 6 лет. Кажется, осталась только пара шортистов Америки: Вася Олейник, да, говорят, Евгений Коган шортит чуть ли не год уже через реверсные фонды. В самих Штатах шортисты вымерли как класс. Излишне самоуверенный, на мой взгляд, Майкл Бьюри закрыл шорты ещё в прошлом году. Я писал, что его успех в 2008 году мог быть ошибкой выжившего. Упадет ли рынок без шортистов? Уже год их экстремально мало, а он все не падает. Значит, стопроцентной корреляции нет. Может, он ещё 100 лет расти будет?😁 Так что работайте по тренду, друзья! Тренд - твой френд