Золотой молоток – опасность для инвестора: причины и последствия

Войти

Золотой молоток – враг инвестора Часто инвесторы склонны применять одно и то же решение ко всем ситуациям, не учитывая специфику и условия каждой задачи. Такое явление называется золотым молотком. Название этого термина произошло от цитаты Абрахама Маслоу - «Я предполагаю, что если единственный инструмент, который вы имеете — молоток, то заманчиво рассматривать всё как гвозди» (позже ее упростил Марк Твен – «Для человека с молотком все выглядит как гвоздь»). Золотой молоток (он же закон инструмента, молоток Маслоу) — это тенденция инвесторов использовать один и тот же инструмент, стратегию или подход к разным активам, рынкам или ситуациям, не адаптируясь к изменениям и не исследуя альтернативы. Золотой молоток в инвестициях может проявляться в разных формах и сферах: - Использование одной и той же стратегии для разных активов или рынков. Например, инвестор может применять стратегию покупки и долгосрочного удержания акций к любым акциям, не учитывая их отрасль, финансовые показатели, цикличность, конкурентоспособность и т.д. - Использование одного и того же индикатора или сигнала для разных ситуаций. Например, инвестор может полагаться на один и тот же индикатор технического анализа, например, скользящую среднюю, для определения точек входа и выхода из сделок, не учитывая другие факторы, такие как тренд, уровни поддержки и сопротивления, объем, импульс и т.д. - Использование одного и того же источника информации или эксперта для разных решений. Например, инвестор может следовать советам одного и того же блогера или аналитика, не проверяя их квалификацию, достоверность, интересы и т.д. Такой подход может привести к некритичному восприятию информации, подтверждению собственных предубеждений, упущению важных деталей или контраргументов. Аналогично, инвестор может полагаться на один и тот же источник данных, например, сайт или сервис, не сравнивая их с другими источниками, не проверяя их актуальность, точность, полноту и т.д. Золотой молоток в инвестициях может создавать разные проблемы и риски для инвесторов: - Низкая эффективность и доходность. Использование одного и того же решения ко всем ситуациям может приводить к тому, что инвестор не использует весь потенциал и возможности рынка, не адаптируется к изменениям и не учитывает специфику каждой задачи. - Высокая волатильность и нестабильность. Использование одного и того же решения ко всем ситуациям может приводить к тому, что инвестор не контролирует и не управляет рисками, не защищает свой капитал и не диверсифицирует свой портфель. - Ограниченное развитие и обучение. Использование одного и того же решения ко всем ситуациям может приводить к тому, что инвестор не развивает свои навыки, знания и опыт, не исследует новые идеи и инструменты, не учится на своих и чужих ошибках. Чтобы избежать золотого молотка в инвестициях и выбрать оптимальные инструменты и стратегии, инвесторам следует соблюдать следующие рекомендации: - Анализировать и сравнивать разные варианты. Инвесторы должны изучать и оценивать разные инструменты, подходы и методы, которые могут быть применимы к их задачам, активам и рынкам. - Адаптироваться и экспериментировать. Инвесторы должны учитывать, что рынки и ситуации постоянно меняются, и что то, что работало в прошлом, может не работать в настоящем или будущем. - Обучаться и развиваться. Инвесторы должны постоянно учиться и развивать свои навыки, знания и опыт в области инвестиций.

#чтотызаслово ВНЕБИРЖЕВОЙ РЫНОК Внебиржевой рынок (OTC, over-the-counter) представляет собой торговую площадку, на которой финансовые инструменты, такие как акции, облигации, валюты и деривативы, покупаются и продаются вне организованных бирж. В России внебиржевой рынок играет важную роль в финансовой системе, предоставляя участникам дополнительные возможности для заключения сделок. Основные характеристики внебиржевого рынка 1. Децентрализация: - В отличие от биржевой торговли, где сделки заключаются на централизованных площадках, внебиржевой рынок характеризуется децентрализованной структурой. Сделки заключаются напрямую между участниками рынка, что позволяет учитывать индивидуальные потребности и предпочтения. 2. Гибкость условий: - Внебиржевой рынок предоставляет участникам больше гибкости в установлении условий сделки. Стороны могут договариваться о цене, объеме, сроках и других параметрах сделки, что позволяет учитывать индивидуальные потребности и предпочтения. 3. Широкий спектр инструментов: - На внебиржевом рынке торгуются различные финансовые инструменты, включая акции, облигации, валюты, деривативы и другие. Это позволяет участникам рынка диверсифицировать свои инвестиции и управлять рисками. 4. Прозрачность и регулирование: - Внебиржевой рынок менее прозрачен по сравнению с биржевым, поскольку информация о сделках и ценах не всегда доступна широкой публике. В России внебиржевой рынок регулируется Центральным банком и другими финансовыми регуляторами, чтобы обеспечить защиту участников и минимизировать риски. Преимущества внебиржевого рынка 1. Гибкость: - Внебиржевой рынок предоставляет участникам больше возможностей для заключения сделок на индивидуальных условиях. Это особенно важно для крупных институциональных инвесторов и компаний, которые могут иметь специфические требования к сделкам. 2. Доступность: - Внебиржевой рынок позволяет участникам рынка торговать инструментами, которые могут быть недоступны на организованных биржах. Это расширяет спектр доступных инвестиционных возможностей и позволяет участникам рынка находить более выгодные сделки. Недостатки внебиржевого рынка 1. Непрозрачность: - Один из основных недостатков внебиржевого рынка — это недостаток прозрачности. Информация о ценах и объемах сделок может быть недоступна, что затрудняет оценку рыночных условий и принятие обоснованных инвестиционных решений. 2. Риск контрагента: - Внебиржевая торговля предполагает прямые сделки между участниками, что увеличивает риск невыполнения обязательств одной из сторон. Это требует тщательной оценки надежности контрагента перед заключением сделки. 3. Ограниченная ликвидность: - Внебиржевые рынки могут быть менее ликвидными по сравнению с организованными биржами, что может затруднить быструю куплю-продажу активов по справедливой цене. Внебиржевой рынок в России В России внебиржевой рынок активно развивается и охватывает широкий спектр финансовых инструментов. Основными участниками внебиржевого рынка являются коммерческие банки, инвестиционные компании, брокеры, дилеры и крупные институциональные инвесторы. Центральный банк России и другие финансовые регуляторы осуществляют надзор за внебиржевым рынком, чтобы обеспечить его стабильность и защиту участников. Заключение С переездом торговли валютой на внебиржу, сильно уменьшится ликвидность, по крайней мере в первое время. С маленькой ликвидностью будут большие спреды между покупкой и продажей. Весь этот спред будет забираться у бизнеса и отдаваться банкам. Со временем спред уменьшится и мы вернёмся в более-менее приличные рамки. В целом если посмотреть другие страны, то Россия была чуть ли не единственной, где торги валютой шли на бирже. #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #новичкам #учу_в_пульсе #хочу_в_дайджест #дайджест_пульс

Ещё немного мыслей по курсу Санкции негативно сказываются как на экспортных, так и на импортных операциях, что может привести к равновесному влиянию на курс рубля. Хотя расчеты за экспортные товары превышают импортные, их реакция на санкции может быть неоднозначной. Дополнительные расходы для экспортеров не приведут к уменьшению объемов экспорта, но уменьшат поступления иностранной валюты. Например, нефть продается по любой цене, поэтому объемы ее экспорта останутся практически неизменными. Издержки для импортеров приведут к увеличению стоимости иностранных товаров в России и снижению спроса на них. Доступность валюты и отток капитала Покупка валюты станет менее доступной для населения. В целом, санкции усложняют отток капитала из страны, что поддерживает курс рубля. Итог В первые недели после введения санкций возможны колебания курса рубля, включая его отношение к юаню. Однако после этого причин для значительного изменения курса рубля нет. Санкции могут даже способствовать небольшому укреплению рубля, если они сильнее повлияют на расчеты за импорт. Также не стоит забывать про сохраняющуюся высокую ставку, которая рано или поздно остудит бизнес и снизит аппетиты на импорт. Если это произойдёт, мы можем получить перекос предложения валюты над спросом, как было в 2022 году, когда доллар продавали за 50 руб. На этом фоне с одной стороны кажется интересной идеей продать всё GLDRUB_TOM и SLVRUB_TOM и попробовать его откупить чуть позже. Но отталкивают два факта: 1) в целом сложное прогнозирование поведения USDRUB 2) нет гарантий что наше биржевое золото не оторвутся от общемировых цен, как это ни раз бывало даже при биржевом курсе Из альтернатив: CNYRUB , который вызывает вопросов даже больше чем биржевые металлы. Или стейблкоины - но тут уже совсем другая история, со своими нюансами и подводными камнями. В любом случае сейчас все проходят через очень интересное время, которое точно даст всем большой опыт, хоть и для многих негативный. #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #новичкам #учу_в_пульсе #хочу_в_дайджест #дайджест_пульс