• Что означают санкции на СПБ биржу {$SPBE} Начиная с прошлого весны в воздухе витал риск торговли иностранными бумагами на российской инфраструктуре СПБ биржи. И вот этот риск реализовался. Сама биржа высказалась предельно лаконично: «Введенные санкции США в адрес СПБ Биржи не затронут активы клиентов». Попадание в SDN лист означает блокировку иностранных активов, запрет на работу с долларом и с US Person (физическими и юридическими лицами из США, а также с лицами, находящимися на территории США). Поэтому это почти наверняка означает сворачивание торговли американскими акциями, т.к. конечное место хранения этих бумаг – американский мегадепозитарий DTCC. Вчера вечером биржа экстренно остановила торги и не запустит их сегодня. Планирует возобновить их 6 ноября. Хочется верить, что биржа сделала это, чтобы предотвратить панику и наметить план действий. И я думаю, они давно должны были подготовиться к такому развитию событий. СПБ бирже дали время до 31 января, чтобы свернуть все операции с долларом и американскими лицами. Я исхожу из того, что биржа откроет торги 6 ноября, и будет возможность продать оставшиеся бумаги. Кроме американских на СПБ бирже торгуются и гонконгские акции. Раньше они хранились в Bank оf New York Mellon, но 12 сентября биржа отчиталась, что поменяла цепочку хранения гонконгских бумаг на дружественные депозитарии. К торговле гонконгскими акциями ЦБ допустил неквалифицированных инвесторов, а значит должен был проверить цепочку хранения бумаг. Но мое мнение – от гонконгских акций все равно стоит избавиться, т.к. все контрагенты будут опасаться вторичных санкций и сама гонконгская биржа может отказаться от сотрудничества с СПБ биржей. Поэтому хоть торговля на СПБ бирже в каком-то виде наверняка сохранится, но это будет торговля на пороховой бочке. Думаю, никто не хочет блокировку 2.0. • Как жить дальше СПБ бирже? Я вижу несколько точек роста для биржи. Моя фантазия на тему: 1. Можно сделать финт ушами - cделать прокладку в виде специально созданного и тщательно скрываемого юрлица, на который будут оформлены взаимоотношения со всеми контрагентами. Формально это уже не санкционная СПБ биржа, значит, запрета на взаимодействие нет, и можно продолжать торговать американскими акциями. 2. Если в России легализуют хождение криптовалюты (а я думаю легализуют), то СПБ биржа видится первым кандидатом на запуск торгов криптой. В совете директоров конкурирующей Мосбиржи сидят люди из ЦБ, который как бы борется с криптой. Поэтому Мосбиржа вряд ли будет амбассадором криптодвижения в России. 3. В теории можно запустить аналог CFD контрактов (контракты на разницу) вообще на все, что угодно, в том числе на американские акции. Эти контракты повторяют цены на базовый актив, например, на акции Apple, но при этом вы не являетесь акционером Apple. Т.е. имеете возможность только зарабатывать на росте/падении базового актива. Для крупных true инвесторов может быть не айс, а для спекулянтов вполне себе годный продукт. Хранить такие контракты биржа может у себя без всяких посредников. Никакие санкции не смогут их заблокировать. Пока же рынок выдохнул по акциям СПБ биржи на -20% вчера вечером и сегодня уже пытается расти. По ощущениям весь негатив текущая цена уже впитала.