Минфин разместил новый флоатер на 1 трлн рублей: что ждать инвесторам?

11 декабря 2024 в 14:06

Минфин разместил весь флоатер нового типа на 1трлн руб, спрос составил 1,84 трлн рублей. Это скорее хорошая новость, потому что до конца года крупных заимствований больше не планируется. По крайней мере, новой информации нет. И смысла больше нет делать это в 2024 году, а значит уйдет фактор дефицита ликвидности на рынке акций. Ставим плюс •Кабмин одобрил дофинансирование льготных автокредитов и лизинга в 2024 году https://www.interfax.ru/business/997167 Позитивная новость для Европлана , но котировкам это пока не помогает. Завтра отсечка и все, кто не желает уходить под дивиденд - будут фиксировать позиции. Поставил тазик (даже целое корыто) на покупку по 580₽, может нальют - буду рад неимоверно. На мой взгляд Европлан лучше держать через материнский холдинг ЭсЭфАй , акционеры которого, в свою очередь, одобрили выплату дивиденда 227₽ на акцию. Доходность приличная. Котировки пока без реакции. Ближе к дивиденду вероятнее всего будет такая же фиксация, как в Европлане, но сразу после отсечки будем иметь "старую новую" историю с недооценкой. В стратегии &Русский акцент mini продолжаю удерживать и не вижу причин закрывать позицию. Волатильность на рынке никуда не денется, за статистикой пусть гонится кто то другой. Меня интересует итоговый результат, а не промежуточный. После закрытия основной сессии выйдет статистика по инфляции. Цифры будут со знаком + в этом нет сомнений. Какие именно - не имеет значения. По году ни в один таргет не укладываемся. Пора отыгрывать инфляционный и девальвационный эффект. RGBI стоит спокойно, без лишних движений. Как будто знает, что ставка останется 21%. В таком случае это может быть неплохим новогодним сюрпризом для многих инвесторов. По моему личному мнению разворотной точкой станет дивотсечка Лукойла . Дальше Трампоралли 2.0 до инаугурации, а потом хоть "трава не расти"... #инфляция #автоследование #стратегия #ключевая_ставка #мнение #rgbi #девальвация

Русский акцент mini

Нравится

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Читайте также

17 января 2025

Инаугурация Трампа: рынки в ожидании

15 января 2025

Рынок акций: как закончил 2024 год и что покажет в 2025-м?

4 комментария

CMT

11 декабря 2024 в 15:03

по моему скромному мнению, девальвация и инфляция уже в рынке... если не эти два момента, рынок был бы ниже 2 400. у компаний (банки еще так себе, но скорее просто лучше общей температуры по больнице... пока, и это ключевое слово) показатели все хуже и хуже. следующий год будет очень тяжелым. и не то чтобы все это переживут без вмешательства в акционерный капитал. борьба за таргет в приоритете. как там говорят, чтобы защитить малообеспеченные слои населения... ок, цель конечно достижимая, не в 25 году, как хотели, даже цб уже смирился и ждет 4% в 27 году. но я думаю будет раньше, правда сильно увеличется количество малообеспеченного населения от этой самой борьбы, но тут уже се ля ви)

Нравится

Trufik

12 декабря 2024 в 18:26

@CMT не могу согласиться. Сейчас торгуемся ниже 2500 с учётом дивидендов Лукойла и Роснефти. После отсечки есть сомнения, что будет быстрое закрытие дивгэпа, особенно у Лукойла. Если считать, что переоценка по девальвации и инфляции уже в цене, то относительно летних значений индекс сейчас где то ниже 2000пт. Обычно переоценка наступает после стабилизации курса и с небольшим временным лагом. Если ставкой не угробят рынок окончательно, то после НГ при отсутствии негативных факторов можно ждать ту самую переоценку. Если я не прав, то всё это очень печально, несмотря на возможность купить активы задёшево.

Нравится

CMT

12 декабря 2024 в 20:13

@Trufik на рынок давит уходящая ликвидность в следствии высокой ставки (депозиты и тот же LQDT, просто посмотрите сколько там сейчас денег) и ухудшающаяся ситуация в корпоративном секторе (отчеты все хуже и хуже). В пустых стаканах резвятся спекулянты,пытаясь понять в какую сторону маркетмейкер погонит свою ликвидность. инфляция и девальвация рынок поддерживают в какой то мере прямо сейчас, потому что происходит та самая переоценка активов. после стабилизации обычно следует оживление на рынке, поскольку можно уже проводить какую то вменяемую аналитику дальше завтрашнего дня и интересанты начинают собирать активы. отчеты за первый и второй кварталы 25 года, думаю, будут разрушительными. и да, относительно лета, мы сейчас около 2000 пунктов. если быть откровенным, то в экономике ситуация куда хуже чем в 20 (ковид) и в 22 (начало СВО).

Нравится

CMT

12 декабря 2024 в 20:30

@Trufik уровень 2500 мы скорее всего уже потеряли сегодня, после дивгепов будет еще ниже, 2300 уже вполне очевидно как ближайшая перспектива, на мой скромный взгляд. в Лукойле дельта 16 ярдов активных продаж за период с сентября по начало декабря. они размазаны достаточно ровно. о каком закрытии дивгепа вообще может идти речь. я такой дельты на росфонде вообще не видел и чтобы при этом актив оставался в боковике. когда этот покупатель выполнит свою задачу акции догонят рынок. ставка уже неизбежно будет 23, инфляция никуда не денется (импортируем американскую с мултипликатором санкци... и добавляем рост внутренних издержек), а значит возможно и дальнейшее повышение (ищем же под фонарем). рынок это прямое отражение экономики, а эта самая экономика сейчас болеет, и судя по тому что я вижу с дивана, лечат ее аспирином.

Нравится

Анализ компаний

Подробные обзоры финансового потенциала компаний