11 февраля 2025
После резкой коррекции на вечерней сессии, вызванной приостановкой мирного плана Трампа до консультаций с союзниками и последующей негативной реакцией рынков, индекс #IMOEX сегодня полностью отыграл потери. Открытие торгов задал сильный отчет Сбера. Оптимизм усилили заявления правительства о сохранении ключевой ставки ЦБ на текущем уровне, а также прогнозы о контролируемом замедлении экономики и продолжающееся укрепления рубля.
Ожидания сохранения ставки ЦБ на уровне 21% поддерживают аппетит инвесторов. Завтрашние данные по инфляции станут ключевым индикатором перед заседанием ЦБ в пятницу. Рынок ждет подтверждения тренда на замедление роста цен, хотя даже если мы увидим отклонения, то врядли Банк России будет повышать ставку, в любом случае уже пора задумываться о начале цикла снижения, которое вполне реально увидеть уже в апреле-мае.
Из негативных моментов можно выделить введение США пошлин в 25% на импорт стали и алюминия из всех стран без исключений, это может ударить по отечественным производителям, которым итак тяжело сейчас, т.к. это вызовет перестройку мировой торговли в отрасли и как следствие окажет дополнительное давление на российских производителей за рубежом.
С технической точки зрения, закрепление индекса вновь выше психологической отметки 3000 пунктов открывает путь к тестированию зоны 3150–3200 пунктов. Однако и риски сохраняются, рынок находится в хрупком балансе между надеждами на стабильность монетарной политики и рисками внешнего давления. В фокусе остаются данные по инфляции, решение ЦБ и динамика во внешнеполитическом кризисе, связанном с Украиной. Сейчас стоит учитывать как технический потенциал роста, так и высокую волатильность, любые негативные сюрпризы могут спровоцировать распродажи, как это произошло вчера на вечерней сессии.
Выделю очень неплохую силу сегодня в акциях Магнита MGNT, нацелившийся на 5300₽ к 200-ема дневной, Эн+ ENPG продолжает двигаться выше, показав за последние 2 дня абсолютный рекорд в объемах торгов за всю свою историю, но он уже сильно перекуплен и может уйти в откат, будьте аккуратны.
Корпоративные новости дня:
Сбер SBER - показал рост чистой прибыли в январе до 132,9 млрд рублей против 115,1 млрд рублей годом ранее.
Русгидро HYDR - Правительство рассматривает отказ от дивидендных выплат до 2028 года для решения финансовых проблем компании.
HENDERSON HNFG - Компания продолжает демонстрировать двузначный рост — выручка в январе 2025 года выросла на 23,2% к январю 2024 года (до 1,7 млрд рублей), а за два года прирост превысил 62,6%.
Аэрофлот AFLT - Рост пассажиропотока в январе +1,9% г/г (против +7,4% в декабре). Загрузка кресел на международных рейсах снизилась до 82,8% (-2,5 п.п.), общая — до 86% (-0,9 п.п.).