Рынок в минусе: Взгляд на акции и нефть

Войти

День закрылся в минусе и общий настрой рынка остался слабым. В целом рынок завершил пятницу вблизи важной поддержки 2745 пунктов, а недельная свеча выглядит откровенно вяло. Хотя отдельные точки роста за текущую неделю были, выделю банковский сектор, особенно акции Банка Санкт-Петербурга и ВТБ. ⚡️И не забываем участвовать в моем супер розыгрыше с крутым призом с инвестиционной монетой👇 Нефть корректируется -2% на слухах о возможном дипломатическом решении на Ближнем Востоке. Однако глобальный недельный тренд остаётся мощно бычьим +15% – цены подошли к ключевой границе нисходящего канала. Тенденция роста сохраняется: вступление США в конфликт с Ираном может спровоцировать пробитие и продолжение ралли. Ситуация напряжённая: Трамп с одной стороны вроде пытается избежать эскалации, но с другой стороны давление на него усиливается, Иран ведет переговоры с европейской тройкой, но Израиль продолжает бомбить и угрожать. Выступление Путина на ПМЭФ не принесло ожидаемых сенсаций, выступление ни чем особо не отличалось от всех предыдущих и ничего нового мы ее услышали. При этом фокус дня был по прежнему на экономике и ключевой ставке ЦБ. Бизнес ждёт решительных шагов: глава "Деловой России" Алексей Репик озвучил ожидания снижения ставки на 4-5% до конца года. Вице-премьер Новак обозначил позицию: экономика в "управляемом охлаждении", пора снижать ставки и "нагревать", указывая на потенциал роста свыше 3%. Позитив добавил Минфин: Силуанов подтвердил отсутствие планов по повышению налогового бремени. Однако ЦБ сохраняет осторожность: регулятор подчеркнул, что устойчивость замедления инфляции ещё требует подтверждения, а быстрое снижение ставки рискует подстегнуть цены. Приоритет – контроль текущей инфляционной динамики, а возвращение к 4% ожидается лишь к концу 2026 года. Прогноз по ВВП на 2025 год (1-2%) актуален, рецессии нет, но экономика замедляется. Геополитический фон: переговоры с Украиной ожидаются на следующей неделе, заявили в Кремле. Путин отметил, что он не добивается тотальной капитуляции Украины. Мы настаиваем на признании реалий, сложившихся на земле. Также в РФ ожидают в ближайшее время согласование новой даты по острым вопросам с США, но отмечают, что процесс сложный и медленный. Из позитивного - ЕС отказался от попытки ввести потолок цен на российскую нефть – это важный сигнал для рынка. Пока нельзя сказать однозначно куда рынок двинется дальше, с одной стороны ситуация на Ближнем Востоке уже в эти выходные может принять новый оборот, что вызовет новую волну роста нефти и золота, а это подстегнет и российский рынок, с другой стороны мы находимся в опасной близости от поддержки, а снизу маячит гэп на 2650. Технически это была последняя волна (импульс все меньше и меньше), дальше либо мы увидим пробитие и сильный рост вверх, либо отправимся закрывать гэп и тестировать зону 2600. Корпоративные события: Сбербанк изучает возможность сотрудничества в платежных сервисах с мессенджером VK MAX. ВТБ планирует повысить прогнозы по чистой процентной марже и комиссионным доходам на 2025 год. Согласование финансирования ОСК с дивидендами повышает вероятность регулярных выплат. Газпром - Подписаны ключевые соглашения с китайскими партнерами (CNPC, Pipe China) по проектированию, строительству и эксплуатации трансграничного участка Дальневосточного газопровода. Газпром нефть - Прогнозирует рекордные объемы переработки нефти в текущем году. Озон Фармацевтика - Успешное SPO по цене 42 руб./акция, привлечено 2.8 млрд руб. для стратегии роста. Х5 Групп - Планы на 2025 г. – открытие не менее 1500 "Пятерочек" и 800-900 "Чижиков". Компания Ozon подтверждает прогнозы по EBITDA и росту оборота, отмечая опережающую динамику в сегментах финтех и fresh. #ЦБ

❗️Хороший рост и сильное закрытие недели, несмотря на дивидендные отсечки тяжеловесов и санкции ЕС. ⚡️И не забываем участвовать в моем супер розыгрыше с крутым призом с инвестиционной монетой👇 https://www.tbank.ru/invest/social/profile/VMCapital/e2a3bf63-6500-4ae5-a61c-57017ecb997f?utm_source=share&author=profile Сегодняшнюю мощную сессию не сломили ни дивидендные отсечки "тяжеловесов" (Роснефть, Сбер), ни принятие 18-го пакета санкций ЕС. Основной фокус инвесторов — на заседании ЦБ 26 июля. Консенсус-прогноз указывает на уверенное снижение ключевой ставки до 18%. Геополитика пока нейтральна: угрозы новых санкций США (в рамках 50-дневного "ультиматума" Трампа) всерьез рассматривать рано — их реализация к сентябрю маловероятна из-за рисков для самой Америки, союзников и глобальной торговли (особенно с учетом вторичных санкций против Китая/Индии). К тому же активно идет обсуждение следующих переговоров. Кремль считает позитивным сигналом слова Зеленского о том, что переговорному треку нужно больше динамики. В свою очередь Си Цзиньпин планирует провести в Китае трехсторонний саммит с участием Путина и Трампа. А Эрдоган и Путин провели переговоры по телефону, Эрдоган заявил Путину о важности начать третий раунд переговоров с Украиной и готовности принять их в Стамбуле. Что же касается 18 пакета санкций от ЕС, то он вообще пока не рассматривается всерьез, хотя и представляется как самый жесткий пакет из всех. Основное что известно о 18-м пакете: 1. Финансовые ограничения: ✔️Введены санкции против более 50 физических лиц и организаций. ✔️Введены рестрикции против 22 российских банков. ✔️Санкции против более чем 20 российских банков включают их отключение от системы SWIFT и полный запрет на операции. 2. Нефть и нефтепродукты: ✔️Запрет на импорт в ЕС нефтепродуктов, произведенных из российской нефти (даже переработанных в третьих странах). ✔️Снижение потолка цен на российскую нефть до $47,6 за баррель. ✔️Введение санкций против танкеров: в черный список включены еще 105 танкеров, перевозящих российскую нефть. ✔️Санкции против нефтеперерабатывающего завода "Роснефти" в Индии (первый случай прямых санкций против российского актива в третьей стране). ✔️Санкции против оператора "Северных потоков" (Nord Stream AG). 3. Санкции против партнеров России: Введены санкции против ряда китайских банков, обвиняемых в поддержке российской военной промышленности. 4. Экспортные ограничения: Включены новые экспортные ограничения на оборудование двойного назначения (может использоваться как в гражданских, так и военных целях). Потенциал роста огромен, снижение ставки ЦБ на 2% и более, станет неплохим трамплином для индекса к концу лета. Эффект усилят и дивидендные выплаты — часть средств ожидаемо пойдет в реинвестирование акций. #IMOEX технически подошел вплотную к нисходящему тренду: пробитие на следующей неделе открывает путь к 2870 пунктам (200-дневная скользящая), а далее все внимание на ЦБ и его риторику. Подтверждающие сигналы уже максимально явные: ✔️Наблюдаемая инфляция в РФ опустилась до минимума с сентября 2024 г. и это по данным самого ЦБ. ✔️Топ-20 банков снижают ставки по вкладам перед заседанием ЦБ: полугодовые/годовые — ниже 17% (новые минимумы). ✔️Юрлица продолжают сокращать чистый шорт во фьючерсе на Индекс ММВБ. Корпоративные события: YDEX Яндекс Купил 50% компании в сфере информационной безопасности SolidSoft. Количество ежедневных активных аккаунтов Яндекс ID достигло 136 млн. MTSS МТС Рекламный бизнес компании оценен в 240 млрд руб. Успешное IPO этого актива может добавить >30% к капитализации МТС. T Т-Технологии За июнь клиентская база экосистемы выросла на 16% г/г (до 51.7 млн), активные пользователи — на 11% г/г (до 33.5 млн). Объем покупок за 1H 2025 — 4.7 трлн руб. (+19% г/г). Кредитный портфель — 2.9 трлн руб. (+2.7% за месяц). Средства клиентов и АУМ — 5.6 трлн руб. (+69% г/г).