Коррекция на фоне позитива: ключевые драйверы рынка

Войти

❗️Коррекция на фоне позитива. Ключевые драйверы в фокусе ⚡️И не забываем участвовать в моем супер розыгрыше с крутым призом с инвестиционной монетой👇 Несмотря на в целом благоприятный фон – позитивную геополитическую риторику и уверенный рост нефти, преодолевшей пики начала ближневосточного конфликта и достигшие отметок в 79 долларов за бочку, – индекс сегодня взял паузу. На невысоких объемах наблюдаем умеренную коррекцию и закрытие чуть ниже вчерашнего уровня. Однако общая краткосрочная картина рынка выглядит потенциально сильной, даже шанс закрыть неделю у отметок 2830-2845 пунктов вполне есть. Геополитический фон неплох и есть за что зацепиться инвесторам: Украина/РФ: Путин заявил что переговорщики готовы встретиться после 22 июня (подтвердила и Захарова). Путин допустил также встречу с Зеленским на финальной стадии переговоров, но подчеркнул вопрос легитимности и предупредил: что без договоренностей, цели все равно будут достигнуты военным путем, условия для Украины могут ухудшиться. США: Путин назвал потенциальную встречу с Трампом полезной, но требующей подготовки. Отметил интерес американского бизнеса к восстановлению связей с РФ. Ближний Восток: Ситуация крайне напряженная ("пороховая бочка"). Сообщения о утвержденном плане атаки США на Иран (приказ Трампом пока не отдан) и возможном ударе в ближайшие дни контрастируют с заявлениями о готовности Ирана к переговорам с Трампом. Угрозы Ирана заблокировать Ормузский пролив и признание Саудовской Аравией сложности на рынке нефти, добавляют нестабильности, поддерживая цены на сырье. Макроэкономика: Фокус на ставку ЦБ На ПМЭФ доминирует осторожный оптимизм, особенно в ожиданиях июльского заседания по ключевой ставке ЦБ: Набиуллина: Экономика завершает фазу перегрева, инфляция замедляется быстрее прогнозов – ставка будет снижаться соответственно. Ценовые ожидания бизнеса падают 6-й месяц подряд. Требуются новые модели роста. Прогнозы: Сбербанк и Альфа-банк ожидают снижения в июле до 19% и даже 18% соответственно. Решетников предупреждает о пороге рецессии и возможном падении инвестиций в 3-4 кв. Если подвести краткий итог, то преобладает больше позитивная риторика. Шансы на возобновление диалога с Украиной и США, ожидания значительного (до 2%) снижения ставки ЦБ в июле и поддержка со стороны нефти из-за ближневосточных рисков формируют благоприятную основу. Дивидендный сезон и корпоративные события добавляют позитива. Завтрашнее выступление Путина на ПМЭФ может стать дополнительным триггером и мы можем неплохо закрыть неделю. Корпоративные события: Минфин США разрешил морские операции с "Сахалина-2" в Японию до 19.12.2025. Прогнозируется снижение трубопроводных поставок газа в Европу через Турцию на 40% к концу 2027 г. (до ~29 млрд м³). Ущерб ЕС от сокращения поставок уже оценен €1 трлн. Приоритет Газпрома – внутренний рынок и 100% сетевая газификация к 2030 г. Планирует основное размещение допэмиссии (80 млрд руб.) среди якорных инвесторов до конца III кв. 2025. Объем существенно меньше дивидендов за 2024 (275,8 млрд руб.). Рассматривает направление госдивидендов на проект ОСК. Планирует финансирование стройки в Усть-Луге (800 млрд руб. в течение нескольких лет). Вышел из капитала "ИВИ" и "Метрострой Северной Столицы". Пока не планирует выход из "Ростелекома". Для "Росгосстраха" есть один потенциальный покупатель из финсектора. Минцифры рекомендует госслужащим использовать мессенджер MAX для рабочей переписки. В MAX появится перевод денег через СБП. "Т Плюс" и VK начали стратегическое ИТ-сотрудничество. Инвестпрограмма "Россетей" в 2025 г. превысит 700 млрд руб. ГОХРАН может направить до половины бюджетного лимита на закупку алмазов у АЛРОСы в 2025 г. Владимир Евтушенков номинирован в Совет директоров АФК "Система", возможно возвращение.

❗️Хороший рост и сильное закрытие недели, несмотря на дивидендные отсечки тяжеловесов и санкции ЕС. ⚡️И не забываем участвовать в моем супер розыгрыше с крутым призом с инвестиционной монетой👇 https://www.tbank.ru/invest/social/profile/VMCapital/e2a3bf63-6500-4ae5-a61c-57017ecb997f?utm_source=share&author=profile Сегодняшнюю мощную сессию не сломили ни дивидендные отсечки "тяжеловесов" (Роснефть, Сбер), ни принятие 18-го пакета санкций ЕС. Основной фокус инвесторов — на заседании ЦБ 26 июля. Консенсус-прогноз указывает на уверенное снижение ключевой ставки до 18%. Геополитика пока нейтральна: угрозы новых санкций США (в рамках 50-дневного "ультиматума" Трампа) всерьез рассматривать рано — их реализация к сентябрю маловероятна из-за рисков для самой Америки, союзников и глобальной торговли (особенно с учетом вторичных санкций против Китая/Индии). К тому же активно идет обсуждение следующих переговоров. Кремль считает позитивным сигналом слова Зеленского о том, что переговорному треку нужно больше динамики. В свою очередь Си Цзиньпин планирует провести в Китае трехсторонний саммит с участием Путина и Трампа. А Эрдоган и Путин провели переговоры по телефону, Эрдоган заявил Путину о важности начать третий раунд переговоров с Украиной и готовности принять их в Стамбуле. Что же касается 18 пакета санкций от ЕС, то он вообще пока не рассматривается всерьез, хотя и представляется как самый жесткий пакет из всех. Основное что известно о 18-м пакете: 1. Финансовые ограничения: ✔️Введены санкции против более 50 физических лиц и организаций. ✔️Введены рестрикции против 22 российских банков. ✔️Санкции против более чем 20 российских банков включают их отключение от системы SWIFT и полный запрет на операции. 2. Нефть и нефтепродукты: ✔️Запрет на импорт в ЕС нефтепродуктов, произведенных из российской нефти (даже переработанных в третьих странах). ✔️Снижение потолка цен на российскую нефть до $47,6 за баррель. ✔️Введение санкций против танкеров: в черный список включены еще 105 танкеров, перевозящих российскую нефть. ✔️Санкции против нефтеперерабатывающего завода "Роснефти" в Индии (первый случай прямых санкций против российского актива в третьей стране). ✔️Санкции против оператора "Северных потоков" (Nord Stream AG). 3. Санкции против партнеров России: Введены санкции против ряда китайских банков, обвиняемых в поддержке российской военной промышленности. 4. Экспортные ограничения: Включены новые экспортные ограничения на оборудование двойного назначения (может использоваться как в гражданских, так и военных целях). Потенциал роста огромен, снижение ставки ЦБ на 2% и более, станет неплохим трамплином для индекса к концу лета. Эффект усилят и дивидендные выплаты — часть средств ожидаемо пойдет в реинвестирование акций. #IMOEX технически подошел вплотную к нисходящему тренду: пробитие на следующей неделе открывает путь к 2870 пунктам (200-дневная скользящая), а далее все внимание на ЦБ и его риторику. Подтверждающие сигналы уже максимально явные: ✔️Наблюдаемая инфляция в РФ опустилась до минимума с сентября 2024 г. и это по данным самого ЦБ. ✔️Топ-20 банков снижают ставки по вкладам перед заседанием ЦБ: полугодовые/годовые — ниже 17% (новые минимумы). ✔️Юрлица продолжают сокращать чистый шорт во фьючерсе на Индекс ММВБ. Корпоративные события: YDEX Яндекс Купил 50% компании в сфере информационной безопасности SolidSoft. Количество ежедневных активных аккаунтов Яндекс ID достигло 136 млн. MTSS МТС Рекламный бизнес компании оценен в 240 млрд руб. Успешное IPO этого актива может добавить >30% к капитализации МТС. T Т-Технологии За июнь клиентская база экосистемы выросла на 16% г/г (до 51.7 млн), активные пользователи — на 11% г/г (до 33.5 млн). Объем покупок за 1H 2025 — 4.7 трлн руб. (+19% г/г). Кредитный портфель — 2.9 трлн руб. (+2.7% за месяц). Средства клиентов и АУМ — 5.6 трлн руб. (+69% г/г).