Олигархи выкупают Яндекс: простыми словами

Войти

❗️ОЛИГАРХИ ВЫКУПАЮТ ЯНДЕКС «Владимир Путин согласовал сделку по продаже «Яндекса». Контрольный пакет крупнейшей российской IT-компании готовятся разделить миллиардеры Владимир Потанин, Вагит Алекперов, Алексей Мордашов и банк ВТБ» ————————————————- Проще говоря, Яндекс национализируют. После ухода Воложа и его команды возник вопрос, кому достанется российская часть Яндекса. Насколько вы помните, полгода назад Яндекс взяли под крыло. Теперь 51% акций планируют выкупить госкомпании и политические деятели. Сделка оценивается в $7.5 млрд. ———————————————— Что будет с акциями Яндекса? Безусловно, акции Яндекса сильно выросли на этой новости. Покупка будет происходит по расчету ~2000 руб/акция. Краткосрочно акции могут вырасти до 2500. Однако, насчёт покупки в долгосрок я бы очень сильно задумался. Я не фанат идеи экосистем. Желание быть «всем и везде» очень характерно для нашей страны. Как правило, с таким подходом результат получается зеркальный. Есть очень простая истина. Если бизнес-модель будет пользоваться спросом на рынке США, Европы и Китая - она будет работать в любой точке мира. 90% всего того, что работает в России - это прямое копирование с Запада. Возьмите любую нишу. И также наоборот. Если твоя модель не пользуется спросом в США, Европе и Китае - это не значит, что ты гений, который нашёл то, до чего человечество не допёрло. Это значит, что это просто не нужно людям. Именно поэтому Google выкупает и развивает YouTube, а не занимается запуском маркетплейсов. И именно поэтому Apple не открывает аптеки и доставку еды. ————————————————- Это к тому, что безусловно, текущие активы Яндекса никуда не денутся. Поисковик, карты, такси, доставка и тд. Вопрос в другом. Будет ли компания дальше развиваться, а не стоять на месте? Потому что видение и мышление Воложа, лидера, который создал и руководил компанией больше 25 лет, явно отличается от политиков и олигархов. Я не жду Яндекс по 10 000 руб через 10 лет. Такой подход изначально обречён на результат ниже ожидаемого. И результат будет ещё хуже, когда во главе компании люди, у которых нет итоговой картины, куда вести компанию. Будет банальная стагнация. Посмотрите на Mail.Ru. Фундаментально никакого отличия между этими случаями нет. {$YNDX}

2️⃣Селигдар. Неожиданный аутсайдер. SELG ▫️ Выручка ТТМ: 51 млрд ₽ ▫️ EBITDA ТТМ: 19.3 млрд ₽ ▫️ скор. Чистая прибыль ТТМ: 4.1 млрд ₽ Операционные результаты за 2023г: ▫️Производство лигатурного золота: 8274 кг (+10%) ▫️Реализация золота: 9382 кг (+24%) ▫️Производство олова в концентрате: 3003 т (+4%) ✅Ближе к концу 2024г ожидается начало работ на ЗИФ «Хвойное» с выходом на проектную мощность к 2025г. Запуск «Хвойного» позволит увеличить выпуск золота на 2.5 т в год. ✅Плюс к этому в 2025г начинаются работы по освоению месторождения Пыркакайские штокверки. Это одно из крупнейших в мире месторождений, которое позволит Селигдару нарастить добычу олова на 8 тыс. тонн в год (+166.4% относительно текущей добычи). ⚠️В 2023г Селигдар нарастил выручку от продажи золота на 82% до 50,8 млрд рублей. Главный драйвер такого роста — это повышение среднегодовой цены реализации на 48% + перенос части продаж с 2022г. ⚠️Без какой-то новой ощутимой девальвации рубля, мы не увидим повторение таких результатов в 2024. Весь рост в 2024г скорее будет обеспечивать повышение операционной производительности. ❌На фоне начала строительства 2 крупных объектов почти наверняка мы увидим ощутимый рост капитальных затрат в 2024г. По оценкам менеджмента 22 млрд потребуется на строительство фабрики на Пыркакае + по состоянию на конец 1П 2023г оставалось проинвестировать около 15 млрд для «Хвойного». ❌Чистый долг Селигдара составлял 47,2 млрд. В среднесрочной перспективе золотодобытчик будет вынужден и дальше наращивать долги для финансирования программы Capex (можно ожидать около 50-55 млрд в этом году). ‼️ Задержание президента холдинга "Селигдар" Недавно задержали президента Селигдара. Первое, что сделали - заявки, мол на деятельности компании это не отразится. Также писали про ЮКОС в 2003. Опять же, возникло дело о мошенничестве, состав которого состоит из многолетних махинаций. Неожиданно для всех это всплыло. Такие дела доводятся до конца. Не хочу провоцировать панику, но из бумаги нужно выходить, пока дают шанс. Пусть дело не связано напрямую с компанией, но всё пойдет вниз по цепочке. Жду ввод антикризисного управления в компании и прочих мер. Технический анализ публиковать смысла нет. Вывод: аутсайдер в этом году