📱 Мысли по $VKCO

⛏️ Аукцион по UGLD: условия выглядят точечными Создается впечатление, что параметры аукциона подогнаны под конкретного участника, а не под открытый конкурс. Задаток в 3,2 миллиарда рублей — это очень крупная сумма, которая отсекает многих потенциальных претендентов. Ранее появлялась информация, что из-за срыва аукционов ЮГК могли продать чуть ли не за 20 миллиардов, но это явно не соответствует действительности. Для серьезного решения нужен более детальный аудит актива, о чем говорят и сами участники. Русские угли уже официально снялись с гонки: гендиректор Илья Шпигель подтвердил Business FM, что компания больше не претендует на Южуралзолото. Это сужает круг покупателей и усиливает ощущение, что процесс идет по заранее намеченному сценарию. Ситуация становится все более запутанной, и даже прямой участник рынка признает, что пожалел о своем вовлечении из-за череды странных манипуляций. Пока ориентиром остается средневзвешенная цена оферты в районе 0,73. Ничего не остается, кроме как наблюдать за развитием событий. Риски здесь связаны с непрозрачностью процедуры и возможным отличием итоговой цены от текущих ожиданий рынка. Информационный фон остается мутным, и каждый новый комментарий добавляет скорее вопросов, чем ясности. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🛒 VSEH: выручка падает, но прибыль появилась Ключевые цифры отчёта: выручка 39 млрд руб. (-4,1% год к году), чистая прибыль 0,6 млрд руб. против убытка 0,7 млрд руб. год назад. Доля B2B в товарной выручке выросла до 77,8% (+5,6 п.п.), валовая рентабельность поднялась до 33,1% (+1,2 п.п.). EBITDA по МСФО 16 составила 3,4 млрд руб. (+26%), свободный денежный поток вырос до 1,3 млрд руб. (+60%), чистая денежная позиция достигла 3,3 млрд руб. Компания сознательно смещает фокус в B2B: розничный сегмент просел, число B2C-заказов упало на 20%, но активная клиентская база B2B прибавила почти 7%, а ассортимент под бизнес-клиентов расширился на 125 тыс. новых SKU (+16% год к году). ВИ.ру стала лучше зарабатывать с каждого рубля выручки: операционные расходы сократились на 5,8%, коммерческие расходы снизились на 6,9%, процентные расходы упали с 2,4 млрд руб. до 1,4 млрд руб. Кредитный портфель снизился с 38 млрд руб. до 24 млрд руб. По дивидендам: совет директоров рекомендовал распределить ещё 2 млрд руб. к уже выплаченному 1 млрд руб. за 2025 год, плюс рекомендация за первый квартал 2026 года на 4 руб. на акцию. В сумме акционеры могут получить до 10 руб. на акцию в ближайшие месяцы. При текущей политике выплат (не менее 50% чистой прибыли по МСФО) компания имеет базу для дивидендов. Риски: выручка всё ещё снижается, рынок DIY остаётся слабым, B2C-сегмент быстро теряет заказы, дальнейший рост зависит от успешного разворота в B2B. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🚢 NMTP: отчёт за первый квартал 2026 года Выручка группы НМТП составила 19,8 млрд руб. (0% год к году), операционная прибыль снизилась на 21,9% до 11,3 млрд руб., чистая прибыль выросла на 2,7% до 10,5 млрд руб. Операционные расходы выросли до 8,5 млрд руб. (+59,3%) из-за атак БПЛА и разового эффекта переуступки дебиторской задолженности. Без этого разового эффекта рост расходов составил бы около 11%. Компания нарастила денежную позицию до 72,4 млрд руб. (с 61,9 млрд на конец 2025 года), долг вырос до 24,5 млрд руб. из-за инвестиций в главный проект. Чистый долг остаётся отрицательным, что говорит о финансовой стабильности. OCF сократился до 8,7 млрд руб. (-4,1%), CAPEX вырос до 5,4 млрд руб. (+160,9%) — компания строит перегрузочный комплекс в Новороссийске совместно с Металлоинвестом (общая стоимость около 52 млрд руб., у НМТП три четверти доли, завершение проекта в 2027 году). FCF за первый квартал составил 4,988 млрд руб. (-42%). Главная проблема — атаки на порты, которые могут сократить пропускную способность и выручку. Индексация тарифов на 2026 год небольшая, а операционные расходы выросли. Направляя на дивиденды 50% от чистой прибыли, за первый квартал дивидендная база составляет около 0,27 руб. на акцию (5,25 млрд руб.), при этом FCF не хватает. Однако в 2027 году CAPEX значительно сократится, FCF возрастёт, и новый комплекс на 12 млн тонн с более высокой ценой на сухие грузы даст драйвер операционной прибыли. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!