Разбор стратегии ДОМ.РФ до 2030 г.: рост активов до 10,3 трлн, целевой ROE &gt;20%, дивиденды ≥50% прибыли. Что это значит для инвесторов и акций DOMRF. Пост опубликовал viacheslav_berdnikov 2026-01-20 19:32

Войти

.РФ представил стратегию и провел встречу с блоггерами Буквально сегодня ДОМ.РФ опубликовал новую стратегию развития до 2030 года, и это событие точно заслуживает отдельного разбора. Компания, недавно вышедшая на биржу, показывает амбициозные планы. Давайте разберем, что это значит для инвесторов и почему бумаги могут стать интересной долгосрочной историей в портфеле. 📈 Ключевые цели новой стратегии Наблюдательный совет утвердил документ, который простирается до 2030 года с перспективой до 2036-го. Вот какие основные показатели включены в стратегию: · Рост активов: С 6.3 трлн рублей в 2025 году до 10.3 трлн рублей к 2030 году (10,3% в год) и около 17.5 трлн рублей к 2035 году. · Целевой показатель рентабельности капитала (ROE) — выше 20% на всем протяжении стратегического цикла. · Банковский бизнес: Планируется занять 5% рынка ипотеки, довести число розничных клиентов до 1.5 млн, а прибыль банка — до 125+ млрд рублей к 2030 году. · Небанковские направления: Цель — более 50 млрд рублей чистого комиссионного дохода и рост секьюритизированного портфеля до 3.4 трлн рублей. · Дивиденды: Подтверждена приверженность политике выплаты не менее 50% чистой прибыли по МСФО. Держу максимальную долю личного портфеля в акциях ДОМ.РФ и считаю это одной из лучшей идей в этом году на фоне: 1) высокой див доходности за 2025 год - 13+% 2) роста прибыли за 2026 год быстрее Сбера - жду рост прибыли на 25+%. Это будет достигнуто в том числе за счёт увеличения капитала в конце 2025 года от IPO, что по сути не в цене, то есть IPO увеличило количество акций в конце года, а прибыль 2025 года почти не увеличило. Жду что первые месячные отчёты в 2026 году уже подтвердят этот тезис. Презентация стратегии компании: Да и в комментариях пишут что было хорошее IPO, с этим тезисом согласен. Возможно так получилось потому что не было цели "продать на хаях" или в пиковую конъюнктуру. Безусловно сектор строительства под давлением и здесь есть определенные риски, но где их сейчас нет? В корп кредитовании возможно более страшно... Держу на стратегиях

Прошло немного времени с предыдущего поста. Рынок успел сходить ниже на фоне сначала перетока в нефтегазовые акции, а затем страха/разочарования из-за ударов по инфраструктуре/ обсуждения дополнительных налогов. Продолжаю удерживать дивидендные акции, которые стали еще более привлекательными. Недавно отчиталась Транснефть и если верить расчету Алексея Мидакова может дать порядка 200 рублей на акцию, что в целом является одной из самых доходных идей. Да, есть операционные риски, но и прошлый год для компании не был безоблачным. По валюте после нормализации ставок заимствования увидели нормализацию курса - укрепление рубля. В ближайшие месяцы, а может и кварталы ожидаю сохранения этого тренда. Нефтегазовые компании по словам президента РФ должны направить конъюнктурные сверхдоходы на погашение задолженности, что означает повышенную конвертацию выручки в рубли и соответственно повышенные продажи. Учитывая это и дискуссии об изъятии конъюнктурных сверхприбылей остаюсь осторожным к акциям компаний экспортеров. Здесь к сожалению либо компании прибыль и денежный поток не получают, либо имеют "конъюнктурные" сверхприбыли которые могут быть в какой-то мере изъяты. Надеюсь что будет какая-то конкретика относительно механизмов и сроков. Соответствующие действия в стратегиях Только Джус Мини Джус и Только Джус MAX