Российский рынок акций: новшества и прогнозы на ноябрь

Войти

К УПРАВЛЕНИЮ 🔥 Привет, друзья! Сегодня разбираем, что происходит на российском фондовом рынке и какие сюрпризы готовят для нас компании! 💪 📊 ОБЩАЯ СИТУАЦИЯ НА РЫНКЕ Российский рынок акций в ноябре демонстрирует осторожный рост! Индекс МосБиржи к концу прошлой недели прибавил 0,7%, поднявшись в район 2578 пунктов. Однако стоит отметить, что нетто-покупки розничных инвесторов сократились более чем в три раза — до 13,3 млрд руб. По историческим данным, ноябрь для российского рынка традиционно оказывается благоприятным месяцем для роста. Но будьте осторожны — рынок все еще подвержен волатильности на фоне макроэкономических факторов. 🚀 НОВОСТИ КОМПАНИЙ: Х5, СОВКОМФЛОТ, ЭСЭФАЙ 🛒 Х5 Лидер розничного рынка порадовал инвесторов! X5 Group опубликовала финансовые результаты за 3 квартал 2025 года: выручка выросла на 18,5% и составила 1,16 трлн руб. Скорректированная EBITDA достигла 74,151 млрд руб. — отличный показатель! На этой неделе возможно решится дивидендная интрига в акциях. СД должен рекомендовать дивиденды. Я жду дивиденды около 250 рублей на акцию, но компания может удивить и заплатить больше до 380 рублей согласно прибыли в отчете РСБУ. Будем следить, пока держу бумагу и вижу потенциал. 🚢 СОВКОМФЛОТ — СКОРО ОТЧЕТНОСТЬ! Внимание, держатели акций Совкомфлота! 14 ноября компания представит финансовые результаты за 9 месяцев 2025 года. Это ключевое событие для инвесторов! Ряд аналитиков ранее ожидал что прибыль и EBITDA Совкомфлота будут стабильно расти и в 3 квартале к 2 кварталу где показатели немного восстановились после провального 1 квартала. Я как был скептически настроен так и остаюсь. Жду тут скорее негативный чем позитивный сюрприз. 🏭 ЭСЭФАЙ — КОРП ИНТРИГА СД компании рассмотрит ряд вопросов, в том числе созыв ВОСА. Судя по слухам в сети и анализу на Аленке инвесторы ожидают продажу активов и дивиденды от ЭсЭфАй. Куда отправятся котировки будет вероятно зависеть от цены продажи, дикого апсайда не вижу, неопределенность здесь высокая. 🔮 МОИ ОЖИДАНИЯ НА БЛИЖАЙШЕЕ ВРЕМЯ 1️⃣ Рынок в целом: Ожидаю консолидации в районе 2550-2600 пунктов по индексу МосБиржи до конца ноября с возможностью роста в декабре, в том числе на отскоке в Лукойле после сильной коррекции. 2️⃣ Х5: Жду дивиденды и рост акций, также жду что 4 квартал 2025 г. и 1 квартал 2026 г. приятно удивят инвесторов прервав череду относительно негативных отчетов. 3️⃣ Совкомфлот: Жду относительно слабых результатов. Текущие цены неинтересны, особенно учитывая курс рубля. 4️⃣ ЭсЭфАй: Посмотрим что в повестке ВОСА и от этого будем формировать решение 💡 НА ДНЯХ РАДИКАЛЬНО ПЕРЕСМОТРЕЛ СВОЙ ПОДХОД: Теперь планирую еще больше концентрироваться на лучших идеях, предъявляя к ним еще более высокие стандарты. Этим буду руководствоваться в стратегиях и Кстати жду на неделе также отличный отчет и прикупил акции в портфель #Х5

Облигационная стратегия Бондиана в последние недели выглядит более волатильной, чем многим привычно. Основной источник колебаний — облигации Самолёта, которые я докупал на предыдущей просадке. Тогда идея была простой: забрать повышенную премию в доходности/спреде на эмоциях рынка на фоне обращения компании за господдержкой, но, разумеется, вместе с премией мы получаем и более резкие движения цены. Что важно по кейсу Самолёта: - В этом году у компании нет погашений облигаций, поэтому, на мой взгляд, 2026-й (текущий год) эмитент должен пройти спокойнее с точки зрения “рефинанс-риска” и кассовых разрывов под выплаты тела долга. Купоны — да, их никто не отменял, но отсутствие крупных погашений снижает вероятность стресс-сценариев именно в части ликвидности. - Текущая волатильность — это в основном переоценка риска рынком на фоне негативных новостей/слухов, а не “что-то сломалось” одномоментно в конкретном выпуске. Поэтому и реакция может быть обратной: по мере улучшения новостного фона и стабилизации ожиданий спреды могут сузиться, а цена — подтянуться. План по позиции: - Держу базовую долю, потому что текущая доходность всё ещё компенсирует риски. - По мере появления позитивных новостей (по компании/сектору/ставкам/рынку долга) ожидаю переоценку выпусков. Если переоценка будет существенной и премия “сдуется”, не исключаю сокращение доли Самолёта в портфеле — фиксировать часть и перераспределять в более “ровные” истории. Про рынок в целом: идей сейчас не так много. Понятные по риск/доходности варианты у меня уже собраны — фактически “всё, что хотел”, уже находится в портфеле. Поэтому тактика сейчас скорее про: - аккуратное ведение текущих позиций, - контроль долей/ликвидности, - и точечные ребалансы по мере изменения цены и новостного фона. Разве что интересным вижу добавление длинных ОФЗ, которые ушли в просадку, но могут существенно улучшить доходность портфеля.

Рынок сейчас под ощутимым давлением: в моменте продавцы сильнее, волатильность выросла, и это видно по большинству ликвидных историй. Все на фоне геополитической волатильности, которая сначала привела к перетоку в нефтегаз и сливу акций внутреннего рынка а теперь инвесторы уже и не знают надо ли нефтегаз держать и там тоже нет роста. Тем не менее, в рамках стратегий Только Джус Мини Джус и Только Джус MAX просадка получилась заметно меньше рынка — именно за счёт позиционирования в более качественных бумагах и дисциплины по риску (дивидендные/устойчивые бизнесы). Что вижу дальше: - “Лучшие бумаги” защищают портфель в просадках. Когда рынок нервный, качество начинает стоить дороже: меньше гэпов, лучше ликвидность, быстрее возвращается спрос. Это не отменяет коррекций, но делает их переживаемыми. - Т‑Технологии: показали очень слабую динамику в 1 квартале на фоне слабого гайдена на 2026 год и сплита. Ожидаю, что после сплита акция снова сможет вернуться к более устойчивому росту, в том числе за счет возврата в портфели тех кто продавал до сплита. Также часто сплит повышает доступность и “видимость” бумаги для части инвесторов, а в сочетании с нормализацией настроений это может дать импульс. Понятно, что мгновенного эффекта никто не гарантирует — но как идея на горизонте выглядит конструктивно. - Дивидендный фактор будет поддержкой рынку. Дивиденды в целом — это приток внимания и денег в российские акции. Сбер, как один из ключевых дивидендных доноров рынка, может выступать важной опорой по настроению и индексу: часть участников будет реинвестировать выплаты, часть — держать под дивидендную логику. По стратегии: сохраняю фокус на сильных именах и контроле риска, без попыток угадывать “идеальное дно”. Если рынок даст разворот — в качественных бумагах он обычно проявляется раньше и чище. Есть некие идеи по небольшой ребалансировки внутри портфеля, но сильно менять композицию не планирую.

🔥 РЫНОК АКЦИЙ РОССИИ: ЗА ЧЕМ СЛЕЖУ И НОВЫЙ ПОДХОД