8 ноября 2024
Как правильно отбирать долговые активы: вклады, облигации, МФО
Давайте воспроизведем логику Абсолютного Дурака. Сначала он вспомнит про Сбербанк, как в нашей стране и принято, но процент покажется маленьким. Он заметит, что в мелких банках ставка выше на 3–4%.
Затем он обратит внимание, что есть кредитные заведения, которые вообще не банки, но ставка там выше на 10–20%. Но и это не предел. В интернете есть заведения, которые даже не заведения, а непонятно что, но ставка там еще выше.
Если дурак будет достаточно упорен, он найдет какое-нибудь окончательно рекордное предложение вроде «5 % в день», бывают и такие. Он переведет туда деньги, это будет его первым и последним шагом. Перед нами пример того, как максимизировали единственный параметр — обещанная доходность.
‼️ Если компетенции не хватает, то даже не пытайтесь отбирать по параметру «риск — доходность», достаточно будет отбора только по риску. Мы же помним, что все премии, бездумно собранные за риск, рано или поздно придется возвращать?
Либо эти премии собираются обдуманно, становясь реальной премией за скилл, либо мы тут вообще не думаем. Дурак, остановившийся на стадии Сбербанка, не был бы таким уж дураком.
‼️ Один из способов оптимизировать по риску: минимизировать ставку.
Как это ни странно. «Я бы сделал вклад, но какой-то у вас процент большой. Поменьше где-нибудь не найдется?» Но это логично. Если вы будете хаотично покупать долги с большей ставкой, то… В середине этого пути вы не повысите матожидание, оно будет почти таким же, но вы отрастите большие и длинные хвосты вероятности, а оно вам не надо. В конце этого пути вы просто вложитесь в пирамиду и потеряете все. Остановитесь в начале.
‼️ Помните: после того как отменили долговые ямы и придумали АО и ООО, любой занимающий деньги немножко пирамида.
Аналогично облигации. Если вы новичок или любитель, то смотрите, в первую очередь, на рейтинг облигации. Я бы советовала отбирать с рейтингом AAA и AA, не ниже. Специалисты уже могут балансировать между риском и доходностью, исходя из долговой нагрузки эмитента.
Если вам интересно, то могу в следующем посте выписать самые интересные облигации с рейтингами AAA и AA, в которых будет надежно хранить деньги. Если такой пост нужен, то давайте наберем 50👍