🔌 Интер РАО. Кубышка распределяется не в сторону акционеров Компания продолжает извлекать выгоду от высокой ключевой ставки и доходы от огромной денежной позиции за 9 мес 2024 превысили 61 млрд рублей, когда основной бизнес принес 50 млрд прибыли. К тому же в активное участие в проектах по модернизации заместит большую часть выбывших платежей по ДПМ в среднесрочной перспективе и даст выхлоп в 2025 году. ❗️Однако при этом рост капитальных затрат продолжается + основная деятельность по итогам 9 месяцев немного стагнирует. Только в 3 квартале в этом году свободный денежный поток смог выйти в положительную зону. — К тому же компания традиционно направляет на дивиденды всего 25% чистой прибыли, что дает форвардную дивидендную доходность в 9-11% в ближайшие пару лет. Это мало. А пока накопленный кэш будет идти на нужды инвестпрограммы, а не на рост выплатам акционерам. 👉 Да, бумаги Интер РАО сейчас стоят довольно дешево, однако существенных драйверов роста котировок попросту нет. Зато при текущих ставках и в случае повышения КС 20 декабря будут держатся лучше рынка. IRAO

​АФКСистема ( AFKS) - первую цель коррекции взяли, куда дальше? Не так давно писала , что технически (падающий нож) и фундаментально (огромный долг) всё смотрится очень слабо и котировки как минимум примагнитят к уровню в районе 12.00 ✅ Кто шортил с того поста, сейчас имеет + 12% профита. Что дальше? Как минимум часть позиции разумно разгрузить. Но технически всё также смотрится слабо, уже несколько дней идут попытки закрепления под уровнем. Если продавцам это удастся, пойдём в сторону основной цели коррекции в район 10.00 (минимумы 2022 г.) Какие мои мысли? Больше склоняюсь, что всё таки пробой состоится. Из-за жуткой инфляции рынок начинает закладывать повышение ставки вплоть до 25%. Для АФК с её чистым долгом 1.062 млрд. руб. - это сродни катастрофе. В общем, в ближайшие 2 недели ещё скорее всего увидим продолжение коррекции. А вот ближе к 20 декабря разумно шорт полностью закрыть, вполне можем получить неплохой отскок, если Центробанк решит немного "сжалиться" над фондовым рынком и экономикой РФ.

❗ Акционеры Лукойла утвердили дивиденды за 9 мес. 2024 г. в размере 514 руб. на акцию Текущая дивидендная доходность составляет 7,63%. LKOH