Vlad_pro_Dengi
Vlad_pro_Dengi
20 июня 2024 в 19:48
☄️ Транснефть выплатит дивидендами 177,2 руб. на 1 акцию Доходность от текущей цены составляет 11,3% Я прогнозировал от 180 до 205 руб., дали чуть ниже, чем ждал рынок (и инвесторы расстроились), но, на мой взгляд, это хорошая и, что важно, — повторяемая доходность. Первый квартал 2024 у Транснефти отличный (мой обзор тут): https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Vlad_pro_Dengi/82edad4d-7abc-412c-9507-645656d91f99/ Дальше я жду, что динамика расходов будет догонять рост выручки, и прибыль во 2-4 кварталах будет ниже. В 1-м квартале 91,9 млрд руб. (!), в среднем в следующие 3 квартала мой прогноз около 71 млрд руб. прибыли в каждом. ✔️ Итоговая прибыль по 2024 году = 305,4 млрд руб. 📈 Справедливая цена $TRNFP Сейчас компания стоит 3,7 потенциальных прибыли с учетом обыкновенных акций при историческом значении 5-5,5. При прибыли в 305,4 млрд руб. справедливая цена акций Транснефти составляет 2 317 руб. за штуку (по P/E = 5,5). В кейсе Транснефти важны: • объемы прокачки нефти (Россия сейчас снижает добычу нефти, соответственно, объемы прокачки будут тоже снижаться); • переход на выплату дивидендов 2 раза в год (компания говорила, что работает в этом направлении, за 1 полугодие 2024 она заработает 111,2 руб. дивидендов по моим расчетам); Я верю словам компании и ставлю на переход к выплатам 2 раза в год (тогда сейчас я получу 11,3% и 7,1% потенциально могу получить осенью), для меня это выглядит лучше, чем $LQDT Мне спокойно в акциях Транснефти, потому что компания дешевая. Высокая ставка влияет на компанию позитивно — ее процентные доходы растут. А когда ставка пойдет вниз, станет более привлекательной дивидендная доходность. #прояви_себя_в_пульсе #акции #хочу_в_дайджест #пульс_оцени Друзья и коллеги, цены акций долгосрочно следуют за финансовыми показателями компаний, но у большинства инвесторов нет времени и опыта на углубленный анализ отчетности. Я покрываю аналитикой 60 компаний России, и отбираю лучшие в свою стратегию автоследования &Влад про деньги | Акции РФ. Подключитесь к стратегии, и тогда, вы сможете при минимуме усилий, сохранять и преумножать ваш капитал. О том, какие ваши проблемы решает стратегия автоследования написал вот тут: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Vlad_pro_Dengi/545ec215-5b4b-41c6-9081-1b12217cb744/ На коррекции прямо сейчас лучшая точка входа в стратегию! Поздравляю инвесторов Транснефти с дивидендами. Поддержите статью лайком, если полезно! 👍
Влад про деньги | Акции РФ
Vlad_pro_Dengi
Текущая доходность
+4,96%
1 544,5 
4,73%
1,4194 
+1,04%
79
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
12 июля 2024
Коррекция на рынке акций близка к завершению?
11 июля 2024
Ускорение инфляции — почва для повышения ключевой ставки
32 комментария
Ваш комментарий...
MontyBurns
20 июня 2024 в 19:53
300р за полгода, совсем не плохо, с учётом нынешних котировок
Нравится
3
S06
20 июня 2024 в 19:53
Что ж ее тогда льют? Вроде и дивы хорошие, в пределах ожидания, так почему пролив?🤔🤔🤔
Нравится
2
L
Ludoman_1
20 июня 2024 в 19:54
Щас до 15 проц догоним
Нравится
1
Alexander_Sazhin
20 июня 2024 в 19:57
@S06 Ждали больше. Это ниже, чем депозиты.
Нравится
1
S
SergeyNorth
20 июня 2024 в 19:59
Для меня пролив это плюс. Возможность добрать позицию. Бизнес хороший, дивы стабильные, выплаты растут. И главное цена не завышена.
Нравится
2
Пульс учит
Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей
MoneyManifesto
+4,4%
478 подписчиков
Gleb_Sharov
+18,3%
4K подписчиков
panfilov_invests
+14,2%
4,4K подписчиков
Коррекция на рынке акций близка к завершению?
Обзор
|
12 июля 2024 в 15:57
Коррекция на рынке акций близка к завершению?
Читать полностью
Vlad_pro_Dengi
6,2K подписчиков37 подписок
Портфель
до 5 000 000 
Доходность
+44,13%
Еще статьи от автора
12 июля 2024
Обзор отчета МТС за 1 квартал Вчера коротко написал про отчёт МТС MTSS , вот более развёрнуто. Финансовые показатели ✔️ Прибыль - 39,7 млрд руб. Из них: ❓ 12 млрд руб. - прочие неоперационные доходы (скорее всего, курсовые разницы) ❓ 19,7 млрд руб. - продажа МТС-Армения ❌ Реальная прибыль бизнеса = 10,7, из них 4 – банк MBNK Высокая долговая нагрузка ❌ 19,7 млрд руб. заплатили процентами за квартал (за 1-й квартал 2023 года отдали процентами 12,5 млрд руб.). Компании очень тяжко. ❌ Сейчас у МТС собственный капитал на конец 1-го квартала 2024 = 17,6 млрд руб., акционерам отдадут дивидендами 70 млрд руб., и заработают 11 млрд руб. за 2-й квартал, то есть собственный капитал по итогам полугодия = - 41,4, по итогам года – примерно -10 млрд руб. Из них капитал МТС Банка по итогам года 100 млрд руб. (и там капитал сокращать нельзя), то есть капитал основного бизнеса -110 млрд руб. (!) на конец 2024 года Дивиденды Да, у МТС есть дивидендная политика, где они должны платить 35 руб. на дивиденды. Но это 70 млрд руб., а зарабатывают, даст бог, 50. При отрицательном собственном капитале и прибыли, которая не покрывает выплату, дивиденды можно платить только в долг. Но еще наращивать долг? При текущих ставках? Если ключевая ставка от 16 до 18 будет минимум год, МТС может споткнуться с дивидендами. Оценка И МТС оценивается сейчас в 11 прибылей (да, с дивидендом, без него 9,7), но это лишь до того времени, пока компания отдает 130% своей прибыли на дивиденды, наращивая долг. #прояви_себя_в_пульсе Будьте аккуратнее.
11 июля 2024
Друзья, а чему обрадовался рынок в отчете МТС MTSS ? Прибыль - 39,7 млрд руб. Из них: 12 млрд руб. - прочие неоперационные доходы (скорее всего, курсовые разницы) 19,7 млрд руб. - продажа МТС-Армения Реальная прибыль бизнеса = 10,7, из них 4 банк MBNK 20 млрд руб. заплатили процентами за квартал! Компании очень тяжко. Пусть даже 50 млрд руб. - скорректированная прибыль по году. Капитализация 547 млрд руб., P/E = 11 Ну-ну
11 июля 2024
Друзья, коллеги, всем привет! Спасибо вам, что задали интересные и интеллектуальные вопросы (их можно задать под этим постом, или там, что нельзя называть). Начинаю на них отвечать. 1️⃣ Пора ли брать Северсталь? CHMF Северсталь — отличная компания, самый качественный актив в черной металлургии. С самой высокой маржинальностью, ежеквартальными дивидендами. Но для нас, как инвесторов, главный вопрос – сколько она стоит? И Северсталь оценивается недешево, сейчас она стоит почти 7,8 потенциальных прибыли при исторической оценке в 7. Северсталь может дать дивидендную доходность около 6 с половиной процентов. 8 прибылей и 6-я дивидендная доходность, интересно? На мой взгляд, есть истории интереснее. 2️⃣ Почему вопреки прогнозам упала Транснефть? TRNFP Как и вы, не испытываю удовольствия от падения Транснефти, потому что бумага занимают большую долю в моем портфеле. Объективных причин для снижения акций Транснефти быстрее рынка нет. Риски для компании — сокращение добычи нефти в России по сделке ОПЕК и, как следствие, транспортировки нефти, + рост стоимости издержек. Но, я считаю, что рынок переоценивает эти риски. Сейчас акция торгуется с дивидендом в 177,2 рубля. Без него, цена акций 1 250 руб. Компания оценивается в 3,5 прибыли, будущая дивидендная доходность от 15 до 16% при том, что вам отдают половину, а не весь свободный денежный поток, как в металлургах. 3️⃣ Стоит ли покупать Евротранс? EUTR Хочется ответить вопросом на вопрос, а зачем? Да, акции сильно отъехали. IPO было по цене 250 руб., потом был необоснованный памп до 485 руб. за акцию, сейчас акции стоят 119 руб. Капитализация Евротранса 19 млрд руб., прибыль за 2023 год = 5,1 млрд руб., P/E по 2023 году = 3,7. Вроде бы не дорого, но нюанс в том, что такой результат был достигнут на отличной конъюнктуре 2-го полугодия, когда маржа АЗС была максимальной. Сейчас ситуация хуже. Пусть Евротранс получит 3 млрд руб. за 2024 год (и то немало), тогда P/E = 6,3. И зачем это нужно? Если Роснефть ROSN и Лукойл LKOH стоят ниже 4 прибылей и дают 14-15-ю доходность в первом эшелоне в том же секторе, зачем сюда лезть? 4️⃣ Как вы определяете максимальное кол-во бумаг в портфеле и их доли? Базово, в моем портфеле всегда будет до 15 компаний, сейчас их даже меньше — 10 штук. Во-первых, очень трудно найти много компаний с высоким потенциалом, так не бывает. Во-вторых, на мой взгляд, важно концентрироваться на идеях, которые в моменте кажутся лучшими, чем размазывать капитал. При этом, я не беру себя большие риски концентрации. Доля первой позиции в портфеле редко будет превышать 20%. Провожу ребалансировку в трех случаях: 1) когда цена компании достигает справедливой стоимости; 2) когда появляется вариант интереснее; 3) когда внутренняя стоимость компании меняется. 5️⃣ В чем стимул негосударственным компаниям выплачивать щедрые дивиденды? (Например, Лукойлу). Дивиденды — это зарплата акционера, законный и один из самых бюджетных способов вывести из компании деньги. Поэтому в выплате дивидендов зачастую заинтересованы главные собственники компаний — в Лукойле это Вагит Аликперов и менеджмент компании, которые через дивиденды выводят свою прибыль. Конечно, есть вариант, не платить дивиденды, а выводить прибыль из компании другими некрасивыми способами, но тогда и цена акций будет под давлением, потому что инвесторы разочаруются в честности акционеров компании. А ведь у главных акционеров много акций, и они не заинтересованы в их негативной переоценке. Поэтому дивиденды – это win-win история в хорошей компании. Лукойл платит дивиденды 24 года без перерывов даже во время кризисов. #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #пульс_учит #учу_в_пульсе Это все ответы на сегодня, спасибо вам, что дочитали до конца. Поддержите статью лайком, мне будет приятно. Подпишитесь на канал, и тогда в вашей ленте будет больше качественной аналитики!