На внебиржевых торгах в Т-Инвестициях рынок реагирует позитивом на заявления советника Д. Трампа по безопасности Майка Уолтца (среди прочего он сказал, что готовится встреча Президентов России и США, и то, что он ожидает телефонного звонка Президентов в ближайшие дни или недели).
Акции подросли на этом, например,
Т-Технологии $T – 2 970.
Сбер $SBER – 281.
Яндекс $YDEX – 4 000.
Посмотрим, что будет завтра на основной сессии.
Если акции завтра будут там же, до максимального результата по нашей с вами флагманской стратегии &Влад про деньги | Акции РФ останется 1% 🤝
71
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
21 комментарий
Ваш комментарий...
Анализ компаний
Подробные обзоры финансового потенциала компаний
Самое интересное за неделю: новые инвестидеи и разбор глобальных финансовых целей
Обзор
|
Вчера в 18:54
Vlad_pro_Dengi
17,5K подписчиков • 43 подписки
Портфель
до 5 000 000 ₽
Доходность
+35,96%
Еще статьи от автора
18 июля 2025
⚙️ Обзор операционных результатов ММК. Пора ли покупать металлургов под снижение ставки?
Производство и продажи стали у Магнитки остаются на низком уровне.
❌ Производство стали в 1 пол. 2025 = 5,19 млн тонн (в 1 пол. 2024 = 6,35 млн тонн)
1 кв. = 2,57 млн тонн (в 1 кв. 2024 = 2,98)
2 кв. = 2,65 млн тонн (в 1 кв. 2024 = 3,37)
❌ Продажи стальной продукции в 1 пол. 2025 = 4,92 млн тонн (в 1 пол. 2024 = 5,78 млн тонн)
1 кв. = 2,43 млн тонн (в 1 кв. 2024 = 2,73)
2 кв. = 2,49 млн тонн (в 1 кв. 2024 = 3,05)
👀 Мой прогноз по финансовым результатам ММК за 2-й кв.:
Прибыль 2 кв. = 7,9 млрд руб. (во 2 кв. 2024 = 26,5 млрд руб.)
Свободный денежный поток = -0,8 млрд руб.
Дивидендов за 2 квартал у ММК MAGN я не жду.
❓ Стоит ли покупать акции ММК под снижение ставки?
По результатам сталеваров в первые 2 квартала уже можно сказать — 2025 год проехали, несите следующий.
Я построил модель по ММК на 2026 год. При росте цен на сталь в России на 12% в 2026 к 2025, и возвращении объемов реализации до 11 млн тонн, оценка будет в диапазоне 5,5-6 прибылей и дивидендная доходность 8-10%.
Это уже лучше, но по сравнению с тем, что мы увидим у тех же банков при снижении ставки в 2026 — не так соблазнительно.
Идея в металлургах может появиться с прицелом на 2027 год, особенно в том случае, если ставка пойдет ниже 10%.
❗️Снижение ставки может поднять акции металлургов CHMF NLMK вместе с рынком, но драйверов для того, чтобы они были лучше рынка в ближайшие несколько кварталов, я не вижу. Важно выбрать правильный тайминг, и покупать тогда, когда прибыли 2027 года станут более осязаемыми (предполагаю, что это 1-2 кварталы 2026 года). Пусть даже это будет дороже, чем они стоят сейчас.
Инвестиции — это всегда выбор из альтернатив. Я считаю, что акции, которые держу, например, SBER T HEAD вырастут больше, чем металлурги, и где-то через 6-8 месяцев можно будет посмотреть на этот сектор, который к тому моменту, как я предполагаю, восстановится частично. Все это в сценарии значительного снижения ставки.
Друзья, лучшие активы я отобрал в стратегии Влад про деньги | Акции РФ и Акции РФ (легкий вход), стратегии уже на историческом максимуме (6% дивидендов находятся в пути). Предлагаю вам подписаться и следовать моим сделкам.
Друзья, если вам был полезен обзор ММК — поддержите его лайком! И ждем финансовый отчет Северстали, как выйдет – разберу его для вас 🤝
18 июля 2025
9 июля акции Сбера с дивидендом внутри стоили 307 руб., сегодня они стоят 307 руб., при этом, дивиденд уже выплачен.
Таким образом, акции Сбера SBER SBERP за 8 дней принесли доходность 11,4%.
17 июля 2025
🇷🇺 Российский рынок стал эффективнее!
Индекс Мосбиржи находится на уровне 2780 пунктов. До максимума 25 февраля (3 370 пунктов) довольно далеко, это 21% роста с текущих уровней. Если смотреть по индексу полной доходности, то 16,5%.
При этом, мой портфель сегодня обновил максимум с начала года, стратегии Влад про деньги | Акции РФ и Акции РФ (легкий вход) тоже у максимумов (к текущим цифрам нужно добавить +3,5% — это дивиденды X5 и SVCB в пути).
Да, индекс последние 5 месяцев снижался, но акции двигались разнонаправленно. Рынок исправлял неэффективности.
🟢 Обратите внимание, многие качественные компании находятся на максимумах февраля или близко к ним, в первую очередь, финансовые и внутреннего спроса.
Вот, например, несколько таких компаний (в скобках цена акций на 25 февраля и сейчас):
📈 Сбер SBER (317 => 327)
📈Транснефть TRNFP (1 233 => 1 335 + был дивиденд 198 руб.)
📉Т T (3 434 => 3 336, упали, но совсем немного)
📈Мать и дитя MDMG (1 030 => 1 113)
📈 Банк Санкт-Петербург BSPB (393 => 395 + был дивиденд 30 руб.)
🔴 Компании, которые испытывают трудности (например, экспортеры) — напротив, снижались. Не посчастливилось покупателям Газпрома по 170.
📉 Газпром GAZP (175 => 123)
📉 Новатэк NVTK (1 330 => 1 050)
📉 Роснефть ROSN (582 => 427)
📉 Норникель GMKN (143 => 110)
📉 Алроса ALRS (63 => 46)
📉 Северсталь CHMF (1 450 => 1 040)
Какие сделаем выводы?
1️⃣ Фундаментальный анализ отлично работает и помогает зарабатывать на неэффективностях рынка (в феврале писал вам, что динамика акций неадекватна финансовым результатам, прошло 5 месяцев — многие акции вернулись туда, куда и должны были).
2️⃣ Индекс, конечно, далеко от максимумов, но сильные компании либо не упали, либо выросли. Находятся низко акции тех компаний, которые испытывают проблемы. Идей на рынке при текущей стоимости денег (и даже при ставке 18%) не так много.
3️⃣ Идеи появляются, если мы допускаем значительное снижение ставки (например, до 12-13% в ближайший год). Снижение ключевой ставки должно поднять мультипликаторы для оценки, акции должны будут стоить дороже по P/E. НО важно еще правильно будет выбрать компании, у которых со снижением ставки значительнее большинства вырастут прибыли (E).
Грааль инвестора — в качественном анализе бизнеса. Я за вас отобрал лучшие бизнесы в стратегии Влад про деньги | Акции РФ и Акции РФ (легкий вход) , подключитесь и следуйте моим сделкам 😉