​​Делимобиль готовит размещение своих флоатеров Осталось всего две недели до заседания ЦБ, и многие аналитики сходятся во мнении, что регулятор поднимет ключевую ставку до 20%. В связи с этим особенно интересными становятся флоатеры с высокой премией к ключу и одновременно высоким кредитным качеством. Частные инвесторы в текущем году предпочитают инвестировать в фонды денежного рынка, однако наиболее высокую доходность демонстрируют именно флоатеры. И вот тут в поле моего инвестиционного зрения попадает Делимобиль DELI который готовит размещение флоатеров с весьма щедрой премией к ключу. 🚗 Напомню, что Делимобиль - ведущий оператор каршеринговых услуг в России, охватывающий четверть городского населения страны. Конкурентным преимуществом компании является наличие собственной разветвленной сети станций техобслуживания и самого большого парка транспортных средств. 🚕 Рынок аренды автомобилей драйвит два ключевых фактора. Во-первых, в больших городах каршеринг становится крайне популярным средством передвижения. Увеличение стоимости владения и обслуживания личного транспорта, наряду с ростом доступности каршеринга, способствуют тому, что автовладельцы предпочитают именно аренду автомобилей. Кроме того, значительное увеличение утильсбора на новые авто с 1 октября также способствует повышению спроса на услуги каршеринга. Во-вторых, стремительный рост цен на услуги такси. Согласно данным Росстата, средняя стоимость поездок на такси в августе 2024 года по стране увеличилась на 26,2% г/г, а в Москве этот показатель достиг отметки в 54,6% г/г. В таких условиях использование каршеринга является более выгодной альтернативой для многих жителей. Привлеченные средства от выпуска облигаций Делимобиль намерен использовать для увеличения оборотных средств, включая закупку запчастей и развитие операционной инфраструктуры, что позволит укрепить позиции компании на рынке и обеспечить стабильное развитие бизнеса. Что касается непосредственно самого двухлетнего облигационного выпуска серии 001Р-04, то он доступен только квалифицированным инвесторам, а старт сбора заявок ожидается 15 октября. Ставка купона будет привязана к ключевой ставке ЦБ + премия в размере не более 3,5%. Это около 22,5% доходности в моменте с возможностью реинвестировать ежемесячные купоны. В моем инвестпортфеле уже присутствуют бонды Делимобиля (Каршеринг Руссия 001P-02), но за новым выпуском я все равно понаблюдаю. ❗️Не является инвестиционной рекомендацией

ЮГК - классика золотодобывающей отрасли При выходе компании на IPO ключевым фактором для инвесторов являлся потенциальный рост производства золота, которого удалось бы достичь благодаря запуску нового месторождения ГОК «Высокое». Однако по итогам первого полугодия 2024 года производство снизилось на 11% до 5,4 тонн. Давайте разбираться подробнее. Итак, выручка компании за отчетный период выросла на 17,1% до 34,1 млрд рублей. Несмотря на падение объемов производства, выручку поддержало ралли золота на спотовом рынке. Котировкам удалось сделать перехай в первом квартале отметки в $ 2400 за тройскую унцию. А уже в сентябре котировки преодолели и $ 2600. Возникает вопрос, а что если золото уйдет в коррекцию? Конъюнктурно у компании пока все хорошо, чего не скажешь о внутренних драйверах. Вместе с выручкой растет и себестоимость реализации. По итогам полугодия она выросла на 20%. Операционные расходы также выросли, что стало причиной снижения операционной прибыли. А вот прибыль по курсовым разницам в 2,8 млрд рублей, против убытка в 8,5 ярдов годом ранее, позволили показать чистую прибыль. Учитывая неденежные переоценки, я бы лучше обращал внимание именно на динамику операционной прибыли. Но давайте вернемся к производственной деятельности. ГОК «Высокое» удалось запустить лишь в мае 2024 года. При этом Ростехнадзор вынес постановление о приостановке добычи на карьерах компании на Урале на 90 суток. До настоящего момента компании не удалось обжаловать постановление. К тому же Президент ЮГК Константин Струков сам признал упущения в организации системы промбезопасности. Очень печально, что «новичок» на рынке вообще допускает такие нарушения. Сегмент золотодобытчиков регулярно «радует» нас новостями. Полюс PLZL никак не запустит Сухой лог, а недавно провел недружественный байбек. Главу Селигдара SELG отправили под домашний арест, а про мошенников из «Петропавловска» я вообще молчу. Надеюсь ситуация в ЮГК UGLD разрешится, а пока мне идея кажется рискованной . ❗️Ваш лайк, Друзья, лучшая мотивация для меня публиковаться в Пульсе, а вам плюс к карме #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе

Качество услуг Мать и дитя подтверждается ростом пациентопотока Мать и дитя MDMG успешно редомицилировалась, выплатила инвесторам весьма неплохие дивиденды и строит амбициозные планы на будущее. Разбираемся в перспективах компании сквозь призму финансового отчета за первую половину 2024 года. Итак, выручка в отчетном периоде увеличилась на 22,6% до 15,8 млрд рублей. Госпитали выходят на плановые показатели загрузки, что вкупе с ростом инфляции дает возможность компании показывать двузначные темпы роста выручки. Здравоохранение относится к защитным секторам экономики, которые выигрывают от роста инфляции. Рождаемость в России в отчетном периоде сократилась на 2,7%, и демографы бьют тревогу, считая, что негативная динамика сохранится в будущем, однако выручка Мать и дитя от родов увеличилась на 43,2%, благодаря росту числа пациентов, что свидетельствует о высоком качестве оказываемых медицинских услуг. Операционные расходы растут медленнее доходной части, что нашло отражение в росте чистой прибыли на 45,1% до 4,9 млрд рублей. Основная доля затрат (41,8% от общей выручки) идет на оплату труда сотрудников. Компания находится в активной инвестиционной фазе и каждый квартал открывает новые медучреждения. Учитывая рекордно низкий уровень безработицы в стране, эмитенту придется индексировать зарплаты выше инфляции, что может найти отражение в сокращении рентабельности бизнеса. По состоянию на 30 июня чистая денежная позиция компании составила 13,3 млрд рублей. Однако после отчётного периода эмитент дважды выплатил дивиденды, и избыточный кэш, вероятно, сократится до 1-1,5 млрд рублей. Расширение бизнеса через поглощение конкурентов, обещанное руководством Мать и дитя в прошлом году, пока откладывается. На конференц-звонке глава компании и мажоритарный акционер Марк Курцер заявил, что эмитент не видит подходящих активов для приобретения. Думаю, виной всему рост ключевой ставки, поскольку в прошлом году были ожидания её снижения, и компания могла бы привлечь заемный капитал для финансирования M&A сделок на приемлемых условиях. Сейчас ставка поднимается всё выше и выше, делая потенциальные объекты для поглощения менее привлекательными. Если смотреть с технической точки зрения, то акции находятся в боковике, следовательно, присматриваться к покупкам разумно у его нижней границы. ❗️Ваш лайк - лучшая мотивация для меня публиковаться в Пульсе. Спасибо #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсe