Важные сделки августа 2025 для российского рынка

Войти

российского рынка сделок: 💻 Sk Capital вложил 5 млрд руб. в Softline, получив более 10% акций и став крупнейшим миноритарием. Для Softline это возможность ускорить стратегию buy&build: компания уже завершила более 16 сделок и готова к новым приобретениям как в России, так и в дружественных странах. Деньги пойдут на цифровизацию промышленности, консолидацию нишевых игроков и последующий экспорт комплексных решений. Для Sk Capital сделка вписывается в мандат по формированию национальных технологических чемпионов. 🥃 Росспиртпром приобрёл 51% «Тульского винокуренного завода 1911» примерно за 1 млрд руб. Завод с мощными и современными линиями розлива позволит компании впервые выстроить полный цикл — от производства спирта до готовой бутылки. Это создаёт синергию: собственные спиртовые мощности + контрактный розлив = конкурентное преимущество в поставках напитков «первой цены» для сетей. 🛏 «Аскона» вернулась к единому контролю: основатель Владимир Седов выкупил 73% у шведского Hilding Anders. Сделка стала возможна из-за ухода шведов под давлением санкций и их финансовых проблем. Для «Асконы» это снятие прежних ограничений и восстановление управленческой гибкости. Компания с устойчивой операционной моделью может теперь готовиться к новому циклу роста и даже к IPO при благоприятной конъюнктуре. 🖥 S8 Capital приобрёл контроль в «Аквариусе» (76–79%), одном из крупнейших производителей ПК и серверов. Сделка оценивается в 50–80 млрд руб. «Аквариус» получает шанс выйти за пределы узкого сегмента госзаказов, а для S8 — это первый серьёзный IT-актив, дополняющий портфель технологичных компаний, собранных после ухода западных игроков. 🥚 ТД «Северный» выкупил птицефабрику «Кинешемская». Формальная оценка актива — 1–1,5 млрд руб., но реальная цена могла составить всего 400–450 млн руб. Причина — кризис перепроизводства яиц и падение цен. Для «Северного» сделка — шаг к вертикальной интеграции: собственные поставки яиц под брендом «Клуша» укрепляют позиции компании в ритейле и дают контроль над себестоимостью. 💍 Холдинг Sokolov сменил владельца: Артём Соколов продал бизнес инвестору Антону Паку. Компания с выручкой 60,5 млрд руб. и прибылью 6 млрд руб. контролирует весь цикл — от заводов до розницы и онлайн-каналов. Новый владелец сохраняет стратегию и команду, а сделка даёт импульс к дальнейшему росту в условиях замедления потребления в офлайне. 📌 Все сделки августа объединяет одно: инвесторы делают ставку не на быструю финансовую выгоду, а на стратегический эффект. Технологии, вертикальная интеграция в агро и алкоголе, возврат национальных брендов под локальный контроль, ставка на сильные розничные игроки — это пазлы одной картины, где формируются новые лидеры российского бизнеса.

DIAS обвал чистой прибыли на фоне сокращения бюджетов заказчиков P/E25: 30 EV/EBITDA: 14 ❌ Важно: гайденс был пересмотрен вниз. Теперь ожидают 11,0-11,2 млрд выручки по итогам 25-го, а не 12,0-12,5 ранее Что с бизнесом? 💰 Выручка просела на 4,8% до 3,9 млрд руб., ключевые причины: •Сокращения бюджетов заказчиков •Перенос цикла продаж на последующие периоды 💵 При это выросли операционные расходы: •Себестоимость возросла на 26,6% и составила 2,8 млрд руб. Интересно то, что компания продолжает сокращать штат: за год уволили 160 it специалистов, но сдержать касты не удалось. •В коммерч и общехоз. расходах в то же время наблюдается сдержанная динамика. Как итог чистая прибыль ОБВАЛИЛАСЬ с 745 млн до 73 млн руб.! Что с рынком? •Финансовая индустрия, наверное, единственный драйвер показателей - ускоряется импортозамещение банковских АБС (в т.ч. и у ЦБ) •В госпроектах наблюдается смещение фокуса в сторону микросервисов и платформенной архитектуры •Внедряют ИИ в ключевые направления •Делают ставку на хранилища данных, привет IPO Selectel! (P.S: думаю компания будет ориентироваться на оценку Диасофта при выходе в «окно возможностей») 🔎 Мое мнение: компания стоит дофига! При слабой динамике за 1пг 2025 и пессимистичных прогнозах в IT на 26 год не вижу здесь разворота цикла #IT #DIAS #IPO #SELECTEL ASTR #SOFL DATA

SGZH: операционный разворот откладывается, но сегменты начали «шевелиться». Смотри на отчет за 9м 2025: P/E25: <0 EV/EBITDA25: высокий из-за слабой OIBDA и всё ещё тяжёлого долга •🇷🇺 С одной стороны, ключевые сегменты — бумага, упаковка и пиломатериалы — остаются под давлением слабой деловой активности, низких цен и избытка предложения. •🌏 С другой — отдельные направления (пеллеты, фанера, белая бумага) начинают показывать первые признаки восстановления и целенаправленного роста. Разбираем по пунктам: 🏦 Давление на финансы продолжается: •Выручка упала на 10% г/г до 68,3 млрд ₽. •OIBDA снизилась на 63% до 3,1 млрд ₽ •Чистый убыток — 21,8 млрд ₽ (против −9,5 млрд ₽ годом ранее). Да, допэмиссия спасла капитал — он теперь в плюсе. Но операционный контур всё ещё «хромает». 🔎 Операционка сильно поджала. На компанию давит сразу два фактора: слабый спрос и низкие цены (подробнее про сегменты в карточках). Однако порадовал, но не вытянул всех сегмент брикетов: +87%! 💵 Чистый долг сократился более чем вдвое — 61,2 млрд ₽ (эффект допэмиссии). • Отношение чистого долга к скорр. OIBDA около 19,5x. Увы всё ещё очень высокое плечо…операционная прибыль не покрывает обслуживание долга. 💡 Мое мнение: Ключевой вопрос: вытянет ли компания? На повестке: реструктуризация долга + оптимизация мощностей + фокус на маржинальной бумаге восстановление рентабельности? Возможно, но не быстро. Ожидаю: постепенное улучшение OIBDA в 2026–2027 гг. по мере реализации реорганизации и частичного восстановления цен на пиломатериалы. Не вижу идей здесь на горизонте года и более

WUSH: надеждой на восстановление бизнеса стала Латинская Америка P/E25: 3 раза) сократился рост парка СИМ. Падает число поездок, а также активные пользователи. Компания связывает это с перебоями в интернете и плохой погодой. Однако у конкурентов, наоборот, наблюдается рост сопоставимых показателей. •🌎 с другой хорошие темпы по масштабированию показывает международное направление бизнеса, представленное в Латинской Америке. Поездки там выросли почти в 2,5 раза, количество зарезервированных пользователей - в более чем 2 раза. Компания отмечает бОльшую по сравнению с РФ маржу и средний чек поездки. 🔎 Посмотрим на результаты подробнее: За 9м общая выручка снизилась на 13,9% г/г. Операционка упала на >78%!!! EBITDA на 43,2%. Чистая прибыль в 2,9 млрд годом ранее, сменилась чистым убытком в 1,2 млрд руб. У инвесторов и заинтересованных лиц, возникает вопрос про перспективы компании, станет ли ЛатАм катализатором операционного разворота? •По оценкам компании, в 2027 доля региона в общей выручки составит 30-40%. Доля существенная, но вытянет ли она акции? Да, но ждать придется минимум 2 года: однозначно направление вытянет бизнес из убыточности, в рублях 30-40% от прогнозный выручки в 2027 это около 7 млрд. Источником див выплат у Вуша является чистая прибыль по МСФО. Критерий: долговая нагрузка - показатель ЧД/Ebitda. По вводным от компании данным и дальнейшей ее работой над рентабельностью возможность для выплат дивидендов появится только в 27 г. •Окей. А если ставить на рост бизнеса, на каки темпы рассчитывать? Учитывая, что к началу 2027 кол-во СИМ в ЛатАме увеличится в 3 раза я рассчитываю на прирост выручки в 2026 и 2027 г. на 15-20%. Далее на мой взгляд история ВУШа в РФ повторится - начнутся регуляторные ограничения, выход конкурентов и постепенное насыщение рынка. 💸 Мое мнение: для меня это исключительно история на отскок операционных показателей за счет ЛатАма на горизонте года, внимательно наблюдаем за ними, при должных вводных акция может показать динамику. #Wush #ритейл

Август 2025-го оказался по-настоящему насыщенным для