😱 У вас не было дефолта? Тогда мы идем к вам Да, сейчас пока нам удается избежать волны дефолтов, но долго ли бизнес продержится при ставке 20%+? Уже есть точечные кейсы, как например, Росгеология, но массовости этот процесс не имеет. Давайте разбираться и надеяться, что это информация нам никогда не пригодится. Но предупрежден – значит вооружен. 🤮 Дефолт — это ситуация, когда заемщик не может вовремя выплатить деньги по своим долговым обязательствам, будь то проценты или основная сумма долга. В случае облигаций, дефолт означает, что эмитент (тот, кто выпустил облигации) не выполнил обязательства перед инвесторами, которые купили эти облигации и ожидают получения дохода. 🔥 Причины дефолта – Экономические проблемы: в условиях кризиса, рецессии или высокой инфляции компании могут испытывать снижение доходов, что затрудняет выплату долгов. – Высокая долговая нагрузка: если у эмитента слишком много долгов, а их обслуживание требует значительных ресурсов, то это увеличивает риск дефолта. Особенно актуально в период высоких ставок ЦБ – Проблемы с управлением: неэффективное руководство, неэффективное использование средств или ошибочные инвестиционные решения могут также привести к дефолту. – Форс-мажорные обстоятельства 😭 Что происходит при дефолте? Если эмитент объявляет дефолт, это приводит к серьезным последствиям как для него, так и для инвесторов. При этом сценарии: 1️⃣Инвесторы перестают получать проценты по облигациям 2️⃣Обесценивание облигаций. Если компания не способна выплачивать свои обязательства, рыночная стоимость облигаций падает, иногда почти до нуля. 3️⃣Переговоры и реструктуризация долга. В некоторых случаях компания может попытаться договориться с кредиторами о новых условиях: это может включать продление срока выплаты, снижение процентной ставки или уменьшение основной суммы долга. ❓ Что делать инвестору при дефолте Если у вас есть облигации компании, объявившей дефолт, можно рассмотреть несколько стратегий для минимизации убытков: ➖Узнайте больше о причинах дефолта. Если дефолт произошел из-за временных трудностей, есть вероятность, что компания восстановит свою платежеспособность, и вы сможете получить свои деньги обратно. ➖Следите за действиями эмитента. Важно понимать, как компания собирается действовать после дефолта. Многие эмитенты могут пойти на реструктуризацию долга или предложить варианты компенсации. Например, если компания предлагает заменить облигации на акции, это может оказаться выгодным решением в долгосрочной перспективе, если есть вероятность восстановления бизнеса. ➖Участвуйте в переговорах. Обычно после объявления дефолта организовываются собрания держателей облигаций, на которых можно обсудить дальнейшие действия. Т.к. вы вряд ли владеете существенным объемом бумаг для участие в голосовании, присоединяйтесь к группам пострадавших (например, можно обратиться в АВО за помощью) ➖Продажа облигаций на вторичном рынке. Если вы не хотите рисковать и ждать завершения реструктуризации, можно продать облигации на вторичном рынке, пусть и с убытком. ➖Обращение в суд. Однако следует учитывать, что это долгий процесс, и не всегда удается вернуть полную сумму инвестиций. Чтобы снизить риск потерь из-за дефолта, инвесторам полезно учитывать несколько советов: *️⃣Анализируйте кредитный рейтинг эмитента. Высокий рейтинг означает, что вероятность дефолта невелика, хотя доходность таких облигаций тоже ниже. *️⃣Диверсификация. Держите облигации нескольких эмитентов в своем портфеле. Даже если один из них столкнется с дефолтом, остальные активы помогут компенсировать потери. *️⃣Оценка финансового положения компании. Перед покупкой облигаций имеет смысл ознакомиться с финансовыми отчетами эмитента, оценить долговую нагрузку и ключевые показатели прибыльности. *️⃣Следите за экономической ситуацией. Если экономика показывает признаки замедления или кризиса, это может повлиять на финансовое положение многих компаний и увеличить риск дефолтов. #пульс_оцени #учу_в_пульсе