$RU000A101C89 Шортите акции перед дивидендами? Фатальная ошибка Дивиденды — кусочек прибыли компании для ее акционеров. Дивидендный гэп — падение акций в дату отсечки, которая известна заранее. А что, если продать акции в шорт перед дивидендным гэпом? О чем речь Многие компании выплачивают своим акционерам дивиденды. За день наступления даты, в которую фиксируется список получателей этих выплат, в акциях образовывается дивидендный гэп. Он представляет собой ценовой разрыв на графике стоимости акций, который примерно равен сумме дивидендов. О природе возникновения гэпа можно прочитать здесь. На графике ниже представлен недавний дивидендный гэп в акциях Сбербанка. Если вы уже знаете, что такое короткая продажа или «шорты», то вам может показаться, что можно заработать на дивидендном гэпе. 8 мая акции Сбербанка закрылись на уровне 238,27 руб., а минимум следующей свечи составил 215,7 руб. Получилась разница в 23,5 руб. — значит ли это, что столько можно было бы заработать, открыв позицию шорт? И такая ситуация происходит при каждой отсечке, а их достаточно много в течение года. Выходит, сыграть на понижение — это хорошая инвестиционная идея? Вообще-то, нет. Не все так просто Главное, что нужно запомнить: если у вас открыт шорт под дивидендную отсечку, сумма дивидендов будет списана с вашего счета. Это может привести к отсутствию прибыли, а иногда — и к убыткам. Почему так происходит? Шорт — займ бумаг у брокера под проценты. В данной схеме участвует 3 стороны, а количество бумаг не меняется. Разберем на примере. Участнику №1 принадлежат акции Сбербанка. Вы, Участник №2, берете их взаймы, чтобы открыть короткую позицию — то есть, продать бумаги. Вы продаете их Участнику №3, который становится их владельцем. Произошла дивидендная отсечка, Участник №3 получил дивиденды. Но Участник №1, который был изначальным владельцем бумаг, тоже должен получить дивиденды — и эта сумма, включая налоги, списывается с Участника №2, то есть с вас. Как не попасть в такую ситуацию • Помните, что шорт под дивидендный гэп приводит к списанию дивидендов с вашего счета. • Внимательно следите за дивидендным календарем. Там указана последняя дата для покупки акций под дивиденды. Режим торгов акций Т+2, то есть права собственности меняются на второй рабочий день. Например, купив акции 22 мая 2023 г., вы станете их владельцем лишь 24 мая 2023 г. • Последняя дата для покупки под дивиденды — это также последний день, когда можно откупить акции и не выплачивать дивиденды тому, кто занял вам бумаги. Если закрыть позицию в день гэпа, то права собственности поменяются уже после закрытия реестра, и вам придется уплатить дивиденды + налог. То есть заработать не получится? • При прочих равных вы либо ничего не заработаете, либо дивиденды + налог + комиссии за займ приведут к убытку. • Сам дивидендный гэп не станет вашей прибылью. В плюс можно выйти лишь при продолжении падения акций после гэпа. Но, даже если вы ожидаете такого развития событий, ничто не мешает вам именно после гэпа войти в позицию. • Через фьючерсы провернуть такой трюк тоже не получится, так как их цена заранее учитывает в себе дивидендный гэп. • Исходя из этого, сделки шорт прямо перед дивидендами стоит обходить стороной. БКС Мир инвестиций __________________________________ 🎁🎁🎁 Все кто еще не успел открыть ИИС, открываем по моей ссылке https://www.tinkoff.ru/baf/7DjSnq9l0zJ И получаем за это акции в подарок до 20000р от Тинькофф, и 🎁 лично от меня. Не забываем мне отписаться после открытия ИИС