Лучшие длинные ОФЗ с постоянным купоном. Отличия, плюсы, минусы длинных ОФЗ-ПД Минфин — самый бодрый поставщик облигаций на бирже, ежемесячно проводит аукционы и выполняет KPI по заимствованию. Поскольку печатать деньги в нашей стране позволено только государству, облигации федерального займа считаются самыми надёжными. Если что, просто напечатают денег. Взамен — немного инфляции. 👀 Итак, сегодня смотрим на ОФЗ-ПД. На всякий случай. ПД — это постоянный доход. Купон фикс. ПК — это переменный купон (зависит от RUONIA/КС). 🔥 В чём прикол ОФЗ-ПД? Приколов в ОФЗ вообще (не только ПД) несколько. Во-первых, огромная ликвидность. Если захочется приткнуть в облигации несколько миллиардов завалявшихся с зарплаты рублей, проще всего это будет сделать в ОФЗ. Но доходность выше у корпоративных. Во-вторых, длина на любой вкус и цвет. Длинные ОФЗ-ПД можно торговать как акции, в них можно сидеть в ожидании разворота ДКП, кроме того, в них можно застрять. Чтобы точно не застревать, можно выбрать флоатеры (ОФЗ-ПК). Их можно распознать по номерам. В-третьих, стоит шарить в том, как рассчитывается доходность. Она зависит от купона и стоимости. Так вот, облигации с меньшим купоном роняются при росте ключа, доходность в них достигается за счёт тела. Это и плюс, и минус. Плюс в том, что при снижении ключа можно будет больше заработать на росте цены. Минус в том, что текущая купонная доходность ниже плинтуса. Можно выбирать нечто среднее, чтоб и купон не сильно низкий, и с дисконтом побольше. Надеюсь, логика понятна. Ок, го смотреть примеры лучших фиксов. 🔸ОФЗ 26248 • ISIN: SU26248RMFS3 • Стоимость: 79,9% • Погашение: 16.05.2040 • Выплаты: дважды в год • Купон: 12,25% • Доходность: 16,34% • Текущая купонная доходность: 15,33% 🔸ОФЗ 26247 • ISIN: SU26247RMFS5 • Стоимость: 80,49% • Погашение: 11.05.2039 • Выплаты: дважды в год • Купон: 12,25% • Доходность: 16,29% • Текущая купонная доходность: 15,22% 🔸ОФЗ 26246 • ISIN: SU26246RMFS7 • Стоимость: 80,59% • Погашение: 12.03.2036 • Выплаты: дважды в год • Купон: 12% • Доходность: 16,32% • Текущая купонная доходность: 14,89% 47 и 48 — два почти идентичных выпуска дают самую большую текущую купонную доходность. То есть, в них можно зафиксировать стабильно высокие пополнения купонами, на которые можно кутить (или реинвестировать). 46 — похож, но покороче. 🔸ОФЗ 26243 • ISIN: SU26243RMFS4 • Стоимость: 67,41% • Погашение: 19.05.2038 • Выплаты: дважды в год • Купон: 9,8% • Доходность: 16,25% • Текущая купонная доходность: 14,54% 🔸ОФЗ 26244 • ISIN: SU26244RMFS2 • Стоимость: 78,50% • Погашение: 15.03.2034 • Выплаты: дважды в год • Купон: 11,25% • Доходность: 16,29% • Текущая купонная доходность: 14,33% 43 и 44 — компромиссные варианты. Баланс между купонной доходностью и потенциалом роста стоимости. Лично я покупаю именно 26243. Зачастую у него самый высокий YTM (не всегда), но 14 лет до погашения — он ещё миллионы раз изменится. 🔸ОФЗ 26238 • ISIN: SU26238RMFS4 • Стоимость: 51,98% • Погашение: 15.05.2041 • Выплаты: дважды в год • Купон: 7,1% • Доходность: 15,58% • Текущая купонная доходность: 13,66% 🔸ОФЗ 26240 • ISIN: SU26240RMFS0 • Стоимость: 54,28% • Погашение: 30.07.2036 • Выплаты: дважды в год • Купон: 7% • Доходность: 16,16% • Текущая купонная доходность: 12,89% 38 — потенциальный лидер для тех, кто ожидает мгновенного разворота ДКП и снижения ключевой ставки до 3%. Именно этот выпуск ракетой полетит вверх. Условие, как вы понимаете, невыполнимое, но всё же;) 40 — с купоном, ниже которого не придумаешь. Это не все выпуски, а только те, что я выбрал. В зависимости от желаний, фантазий, целей и стратегии можно выбирать ОФЗ-ПД, отталкиваясь от размера купона, срока погашения и магии чисел. #облигации #псвп #прояви_себя_в_пульсе

🙊 Мартышка против человека. Финал эксперимента Закончился эксперимент с мартышкиным портфелем против народного. Мартышка проиграла. Смотрим итоговые показатели. На всякий случай напоминаю, что эти портфели ненастоящие, они «на фантики». Целью эксперимента было исключительно развлечение. Хотелось посмотреть, сможет ли рандомный выбор акций обогнать выбор инвесторов. Эксперимент должен был длиться год, но из-за нехватки времени и моей забывчивости пришлось продлить его до 13 месяцев=) В итоге, зафиксировал показатели по состоянию на 15 сентября. 💼 Народный портфель Состав: Сбербанк-ао, Газпром, Лукойл, Норникель, Сургутнефтегаз-ап, Яндекс, Роснефть, МТС, Северсталь, Новатэк. Это был состав самых популярных акций 1П2023. В итоге, народный портфель потерял 9,31% стоимости. В плюсе остались только 3 акции из 10: Яндекс, Сургут-п и Лукойл. Даже Сбер ушёл в небольшой минус. Итого по портфелю -930 855 рублей. 📈 В плюсе: Яндекс (+43%), СНГ-ап (+8%), Лукойл (+8%) 📉 В минусе: Сбер (-2%), Роснейть (-4%), Северсталь (-8%), Газпром (-30%), МТС (-32%), Норникель (-37%), Новатэк (-38%) 💼 Мартышкин портфель Состав: Казаньоргсинтез, Окей, СаратовЭнерго-ао, ТГК-2-ап, Коршуновский ГОК, Татнефть-ап, ТНС-Кубань, Лукойл, Русгрэйн, Соллерс. Портфель мартышки тоже вырос отрицательно, -16,45%. В плюсе тоже 3 акции из 10: Татнефть-ап, ТГК-2-ап и Лукойл. Итоговый результат по портфелю -1 643 708 рублей. 📈 В плюсе: Татнефть-ап (+14%), ТГК-2-ап (+10%), Лукойл (+8%) 📉 В минусе: Русгрэйн (-16%), Соллерс (-22%), ОргСинтез (-23%), КоршГОК (-25%), СаратовЭнерго (-28%), Окей (-36%), ТНС Кубань (-45%) В мартышкином портфеле оказались акции, которые даже хуже Газпрома, Новатэка, ГМК и МТС! Хуже всего показал себя кубанский ТНС. 🧮 Финальные результаты Народный портфель: -9,31% Мартышкин портфель: -16,45% Оба портфеля в минусе, но народный портфель всё же потерял намного меньше. А что с дивидендами? 🤑 Дивиденды И мартышка, и народный портфель получали зарплату. Я посчитал по датам отсечек, кто сколько получил без учёта налогов. Народный портфель: 1 071 157 Мартышкин портфель: 479 195 Получается, что народный портфель и стоит дороже, и дивидендов больше получил. При этом акции, которые себя показали плохо, есть в обоих портфелях. Выводы? Да, выводы довольно логичные. Во-первых, чтобы получать больше дивидендов, нужно инвестировать в компании, которые стабильно их платят. Во-вторых, даже в компаниях с самой высокой капитализацией невозможно застраховаться от убытков. В-третьих, ситуация сложилась вот так, а могла бы сложиться совершенно иначе. Всё очень сильно зависит от рыночной конъюнктуры. Если эксперимент повторить, результат может быть не полностью, но противоположным. #мартышкапротивчеловека

🚗 22,25% на китайских тачках. Свежие облигации: Рольф на размещении Псс, парень, не хочешь купить новую китайскую колымагу и платить по кредиту триллион миллиардов рублей в наносекунду? А как насчёт заработать на тех, кто продаёт китайские колымаги? 👀 Есть тут один крупнейший в РФ автодилер, который готовит выпуск облигаций. Объём выпуска — 500 млн рублей. 3 года. Ориентир купона: КС+3,25%. Без оферты, без амортизации. Купоны ежемесячные. Рейтинг A от Эксперт РА (февраль 2024). Рольф — крупнейший автодилер в РФ. Занимается реализацией новых автомобилей и автомобилей с пробегом, сервисным обслуживанием, trade-in, продажей запчастей и аксессуаров, а также комиссионной реализацией страховых и финансовых продуктов. Выпуск: Рольф-001Р-03 Объём: 500 млн рублей Начало размещения: 24 сентября (сбор заявок до 19 сентября) Срок: 3 года Купонная доходность: до КС+3,25% Выплаты: 12 раз в год Оферта: нет Амортизация: нет 🛞 Почему Рольф? Какие тачки у него можно купить? Здесь Баик, Белги, Чанган, Гак, Жак, Воя, Зикр, Джетур, Хавал, Джейку, Эксид, Омода и ещё около квинтиллиона других китайских брендов. Но есть и Шкода по 5 млн, Ауди по 8 млн, Лексус по 10 млн и другие европейские пепелацы. Отечественные (нет) разработки тоже присутствуют. Москвич 3 — одна из самых чиповых моделей. Ладно, настоящим инвесторам и на метро нормально катается, а если что, и пешком не западло пройтись. Или на электросамокате. Покупают тачки давно уже только инвесторы в дачу и уничтожение озонового слоя. Важно отметить резонансную смену руководства. Активы от Петрова были переданы Росимуществу, а оттуда уже Антонову, другу Кремлёва. Бывший владелец Петров обвиняется в коррупции и всё отрицает, живя на Кипре. Подробнее об этой истории: https://www.interfax.ru/business/952761 Дилерская сеть компании насчитывает 51 шоурум и 3 мегамолла авто с пробегом в Москве и Санкт-Петербурге. Проблемы с тачками вроде бы очевидны. Европейские бренды ушли с рынка, китайские пришли, цены выросли, автокредиты стали очень дорогими, спрос упал и восстанавливается со скрипом. 2022 год был очень плох, в 2023 начало что-то получаться. 🌟 Посмотрим на отётность 2023 года. В 2023 году выручка по МСФО выросла на 40% до 323,9 млрд рублей. Чистая прибыль упала в 2,5 раза до 5,2 млрд рублей. Оборот от продаж автомобилей составил 270 млрд рублей (+44,4%), от сегмента сервисных услуг и продаж запчастей - 53,9 млрд рублей (+20,9%). Общая себестоимость продаж выросла на 50,2% и составила 281,7 млрд рублей. 🌟 Операционная прибыль сократилась на 38,5% до 11,8 млрд рублей. Финансовые доходы снизились до 240,3 млн рублей с 1,35 млрд рублей в 2022. Финансовые расходы выросли до 4,3 млрд рублей с 4 млрд. Показатель скорректированной EBITDA группы за год снизился на 35,7%, до 14,1 млрд рублей. 🌟 Долговая нагрузка выросла. Чистый долг за год сократился на 10,7% до 25,8 млрд рублей, но показатель Чистый долг / скорр. EBITDA вырос до 1,92 против 1,36 на конец 2022 года. При КС 19% доходность смотрится отлично, хотя вот много факторов, которые я не до конца понимаю, так что не готов активно участвовать в размещении. 🧠 История со сменой руководства, трансграничные платежи, дорогие автокредиты — всё это говорит о том, что если и участвовать, то на скромную долю (подал небольшую заявку). #облигации #псвп #прояви_себя_в_пульсе