Мой портфель акций на 21 января

Обзор главных событий недели: новые дивиденды, рост нефти, отчеты, размещения облигаций и другие новости. 11 выпуск Индекс Мосбиржи и цены на нефть продолжили рост, появились новые рекомендации дивидендов, Татнефть и Сбербанк представили отчеты, прошли первичные размещения облигаций, вышли данные по недельной инфляции: об этом и многом другом читайте в обзоре главных событий за неделю. 🎰 Индекс Мосбиржи и дивиденды 🔹Индекс Мосбиржи за неделю вырос с 2854 до 2871 пунктов. Цены на нефть обновляют максимумы нескольких лет на фоне конфликта на Ближнем Востоке. Акции нефтяных и газовых компаний растут. 🔹В дивидендном календаре появились новые рекомендации: - Ренессанс страхование RENI 5,9 р. (6,3%); - Банк Авангард 22,31 р. (3,3%); - Яндекс YDEX 110 р. (2,4%). Акционеры Диасофта DIAS утвердили дивиденды. 📈 Индекс гособлигаций RGBITR и новые размещения 🔹RGBITR на неделю вырос с 756 до 770 пунктов. Максимальная доходность длинных ОФЗ составляет 14,6%, короткого выпуска 26226 - 13,5%. Похоже участники рынка ожидают дальнейшее снижение ключевой ставки на заседании 20 марта. 🔹Прошел сбор заявок на участие в размещении облигаций: Арлифт 1Р1 (23,5%), Атомэнергопром11 (14,7%), МТС 2Р-17 (КС+1,65%), СэтлГрБ2Р7 (16,5%), Борец 1Р5 (18,5%), Р-Вижн 1Р3 (15,25%), ЭТС 1Р9 (18%), ЭкоНива 1Р1 (16,75%) и 1Р2 (КС+3,5%). 🔹Скоро ждем размещения следующих выпусков: Новабев 3Р3, ПКБ 1Р10, ГТЛК 2Р12, Село зеленое 1Р3, Балтийский лизинг П22, Авто финанс Банк 1Р18. 📌Отчеты 🔹Татнефть TATN TATNP отчет по МСФО за 2025 г. - выручка 1,81 трлн р. (-10,5% г/г); - капитальные затраты сократились на 20,5%, до 135,9 млрд р. (-20,5% г/г); - EBITDA снизилась на 26%, до 359 млрд р. (-26% г/г); - чистая прибыль упала на 48,2% и составила 158,62 млрд р. (-48,2% г/г). 🔹Сбербанк SBER SBERP отчет по РПБУ за январь и февраль 2026 г.: - чистые процентные доходы за 2 месяца выросли на 17,7% г/г, до 556,4 млрд р.; - чистые комиссионные доходы снизились на 3,7% до 103,6 млрд р.; - операционные расходы выросли на 15,1%, до 169 млрд р.; - чистая прибыль за 2 месяца выросла на 21,4%, до 324,6 млрд р., при рентабельности капитала в 24,1%. 🎯Инфляция Инфляция с 3 по 10 марта составила 0,11% после 0,08% неделей ранее. Годовая инфляция на 10 марта замедлилась до 5,88% с 5,91%. С начала месяца рост цен к 10 марта составил 0,14%, с начала года - 2,50%. ⭐ Что еще интересного? 🔹Акционеры Т-Технологий T одобрили сплит акций 1:10. 🔹Саудовская Аравия, ОАЭ, Ирак и Кувейт сократили добычу нефти на 5,9–6,7 млн баррелей в сутки. 🔹Курс юаня обновил полугодовые максимумы, выше 11,6 р. 🔹Средняя процентная ставка по рублевым вкладам в топ-10 банков составляет 13,87%. 🔹Минфин уведомил ведомства и министерства о необходимости сокращения расходов на 10%, чтобы не допустить увеличения дефицита бюджета. 🔹Яндекс создает подразделение по развитию ИИ-покупок через Алису. #cубботний_обзор

Отчет Московской биржи за 2025 год. Дивиденды и перспективы Продолжается сезон отчетностей за 2025 год. Ранее разобрал отчеты Северстали, Новатэка, Яндекса и Сбербанка. На очереди Московская биржа. Стоимость акции: 173,7 р. Размер лота: 1 лот = 10 акций Тикер: MOEX Московская биржа - крупнейшая биржевая площадка РФ по торговле акциями, облигациями, производными инструментами. В состав Московской биржи также входят Национальный расчетный депозитарий (НРД) и Национальный Клиринговый Центр (НКЦ). Согласно отчету по МСФО за 2025 год: - комиссионные доходы 78,7 млрд. р. (+25% г/г); - чистый процентный доход 50 млрд. р. (-39% г/г); - операционные расходы 52 млрд.р (+12,5% г/г); - EBITDA 87,2 млрд. р. (-15,5% г/г); - чистая прибыль 59,4 млрд. р. (-25% г/г). Комиссионные доходы растут на фоне высокой клиентской активности, а также в связи с запуском новых продуктов и услуг. К примеру, общий объем торгов на рынках биржи в феврале 2026 г. увеличился по сравнению с февралем 2025 г. на 24%, до 163,9 трлн р. со 132,5 трлн р. Но Мосбиржа продолжает сталкиваться с давлением на чистые процентные доходы из-за снижения ключевой ставки, что компенсирует хорошую динамику основного бизнеса (комиссионные доходы). Что с дивидендами? Дивидендная политика Московской биржи предусматривает целевой уровень доли прибыли, направляемой на выплату дивидендов, определяемая как величина свободного денежного потока на собственный капитал. Минимальное значение уровня доли прибыли, направляемой на выплату дивидендов, составляет не менее 50% от чистой прибыли по МСФО. Дивиденды выплачиваются 1 раз в год. Ранее были следующие дивидендные выплаты: - за 2024 год (в июле 2025 г.) 26,11 р.; - за 2023 год (в июне 2024 г.) 17,35 р. - за 2022 год (в июне 2023 г.) 4,84 р. - за 2021 год дивидендов не было; - за 2020 год (в мае 2021 г.) 7,93 р. Дивиденды Московской биржи за 2024 г. составили 75% от чистой прибыли (в 2023 г. было 65%). Наблюдательный совет Московской биржи предварительно рекомендовал выплатить 19,57 р. на одну акцию в качестве дивидендов за 2025 год. Всего на выплату дивидендов может быть направлено 44,5 млрд р., или 75% чистой прибыли биржи по МСФО за 2025 г. Дата закрытия реестра на получение дивидендов, как и дата годового собрания акционеров, пока не определены и будут известны позже. Есть вероятность что итоговый дивиденд будет ниже предварительного. Есть ли идея для покупки? Роста на горизонте не видно, санкции остаются, в случае дальнейшего снижения ключевой ставки будет продолжаться снижение процентных доходов, при этом размер дивиденда не будет расти. Стоимость акций Мосбиржи после рекордных дивидендов прошлого года вернулась к своей справедливой стоимости, а после публикации отчета снижаются. У меня есть акции Мосбиржи (доля 0,8%). Увеличивать позицию не собираюсь, а держать дальше нет смысла, поэтому буду продавать акции Мосбиржи. #акции #дивиденды

Портфель акций на 11 марта. Покупки акций, облигаций и дальнейшие планы Продолжаю покупать дивидендные акции и облигации. Основная задача - получение максимальных выплат с дивидендов и купонов. Все покупки/продажи и ежемесячные отчеты публикую на канале. 📌 Предыдущие покупки Купил с 1 по 10 марта: - 2 акции Яндекса; - 1 акция Фосагро; - 3000 акций Россети Центр; - 2 акции МД Медикал групп; - 10 ОФЗ 26241; - 5 облигаций Атомэнергопром 5. Состав активов и ситуация на рынке 🔸Сейчас доля акций составляет 56,9%, облигаций 41,5%, золота 0,8%, остальное ₽ (целевые доли на 2026 год 58/40/2). Доходность XIRR, которая учитывает пополнения в разные периоды времени начиная с 2023 г. и налоговые вычеты на пополнение ИИС, выросла с 17,8 до 18,5%. 🔸Индекс Мосбиржи на фоне роста цен на нефть в начале марта вырос и находится на уровне 2853 пункта. Волатильность особенно в акциях нефтяников большая. Скоро начнется весенний дивидендный сезон, пока 6 компаний рекомендовали дивиденды. 🔸 Стратегия покупок проста: покупаю акции, приносящие доход в виде дивидендов, корпоративные облигации и ОФЗ, т.к. дивиденды приходят не каждый месяц. Состав всех облигаций, актуальный на 25 февраля, можно посмотреть здесь. Также есть небольшая доля золота, скорее экспериментальная. 📈Почему выбрал именно эти акции для покупки? 1. У Россетей Центр ожидаются рекордные дивиденды на фоне хороших показателей чистой прибыли. Жду отчета за 2025 год, который должен появится в марте. 2. У МД Медикал групп (Мать и дитя) отсутствуют заемные средства, сеть клиник расширяется за счет приобретения сети клиник "Эксперт". В январе стоимость акций установила максимум 1554,2 р., сейчас коррекция до 1434 р. 3. В 1 полугодии 2025 г. Фосагро за фоне увеличения спроса и стоимости продукции увеличил чистую прибыль на 52% до 75,542 млрд. р. На этом фоне компания может вернуться к выплате дивидендов. Отчет за 2025 г. выйдет в марте. 4. Яндекс недавно отчитался за 2025 год: выручка составила 1 441,1 млрд р. (+32% г/г), скорректированная чистая прибыль составила 141,4 млрд р., показав рост 40% год к году. Размер дивидендов может быть пересмотрен с 80 до 110 р. на акцию. Из минусов стоит отметить периодические допэмиссии акций. 5. Состав акционной части сейчас такой: - Сбербанк-ап SBERP 18,9% - Лукойл LKOH 8,8% - Фосагро PHOR 8,6% - МД Медикал групп MDMG 6,6% - Россети Ленэнерго-ап LSNGP 6,1% - Яндекс YDEX 4,9% - ИКС 5 X5 4,6% - Транснефть TRNFP 4,6% - Новатэк NVTK 4,2% - Новабев BELU 4,1% - Россети Центр и Приволжье MRKP 4,1% - Татнефть-ап TATNP 4,2% - Роснефть 4,1% - Банк Санкт-Петербург 3,7% и другие (см прикреплённую картинку). 6. По секторам распределение следующее: - банки 22,6%(-1,1%); - нефть 19,6% (+1,3%); - энергетики 13,3% (-0,3%); - ритейл 8,7% (-0,5%); - химия 8,6% (+0,9%); - здравоохранение 6,6% (-0,5%); - металлурги 3,5% (-0,3%). Доля банков снижается, доля нефтяников выросла. Погашения и покупки облигаций Погасился выпуск Глоракс 1Р2. Вместо него взял Атомэнергопром05 (купон 17,3%, YTM 15,2% на 4 года) и ОФЗ 26241 (купон 9,5% на 6 лет 8 месяцев, YTM 14,7%). Также объединил 2 выпуска Селигдара: продал 2Р и докупил 3Р. Доля выпусков до 2 лет сейчас составляет 50,5%, от 2 до 4 лет 24,2%, свыше 4 лет - 25,3%. 📊 Планы на вторую половину марта По акциям есть список покупок, отстает от целевой доли Транснефть Роснефть. Также буду продолжать оптимизировать количество выпусков облигаций. Продолжаю придерживаться стратегии, не забывая про пополнения и разумный выбор активов. #сделки