Отчет по покупкам: Яндекс, Фосагро, Россети Центр, МД Медикал; распределение акций/облигаций, доходность XIRR 18,5% и планы на весенний дивидендный сезон. Пост опубликовал investisii_s_umom 2026-03-11 06:29

Войти

. Покупки акций, облигаций и дальнейшие планы Продолжаю покупать дивидендные акции и облигации. Основная задача - получение максимальных выплат с дивидендов и купонов. Все покупки/продажи и ежемесячные отчеты публикую на канале. 📌 Предыдущие покупки Купил с 1 по 10 марта: - 2 акции Яндекса; - 1 акция Фосагро; - 3000 акций Россети Центр; - 2 акции МД Медикал групп; - 10 ОФЗ 26241; - 5 облигаций Атомэнергопром 5. Состав активов и ситуация на рынке 🔸Сейчас доля акций составляет 56,9%, облигаций 41,5%, золота 0,8%, остальное ₽ (целевые доли на 2026 год 58/40/2). Доходность XIRR, которая учитывает пополнения в разные периоды времени начиная с 2023 г. и налоговые вычеты на пополнение ИИС, выросла с 17,8 до 18,5%. 🔸Индекс Мосбиржи на фоне роста цен на нефть в начале марта вырос и находится на уровне 2853 пункта. Волатильность особенно в акциях нефтяников большая. Скоро начнется весенний дивидендный сезон, пока 6 компаний рекомендовали дивиденды. 🔸 Стратегия покупок проста: покупаю акции, приносящие доход в виде дивидендов, корпоративные облигации и ОФЗ, т.к. дивиденды приходят не каждый месяц. Состав всех облигаций, актуальный на 25 февраля, можно посмотреть здесь. Также есть небольшая доля золота, скорее экспериментальная. 📈Почему выбрал именно эти акции для покупки? 1. У Россетей Центр ожидаются рекордные дивиденды на фоне хороших показателей чистой прибыли. Жду отчета за 2025 год, который должен появится в марте. 2. У МД Медикал групп (Мать и дитя) отсутствуют заемные средства, сеть клиник расширяется за счет приобретения сети клиник "Эксперт". В январе стоимость акций установила максимум 1554,2 р., сейчас коррекция до 1434 р. 3. В 1 полугодии 2025 г. Фосагро за фоне увеличения спроса и стоимости продукции увеличил чистую прибыль на 52% до 75,542 млрд. р. На этом фоне компания может вернуться к выплате дивидендов. Отчет за 2025 г. выйдет в марте. 4. Яндекс недавно отчитался за 2025 год: выручка составила 1 441,1 млрд р. (+32% г/г), скорректированная чистая прибыль составила 141,4 млрд р., показав рост 40% год к году. Размер дивидендов может быть пересмотрен с 80 до 110 р. на акцию. Из минусов стоит отметить периодические допэмиссии акций. 5. Состав акционной части сейчас такой: - Сбербанк-ап 18,9% - Лукойл 8,8% - Фосагро 8,6% - МД Медикал групп 6,6% - Россети Ленэнерго-ап 6,1% - Яндекс 4,9% - ИКС 5 4,6% - Транснефть 4,6% - Новатэк 4,2% - Новабев 4,1% - Россети Центр и Приволжье 4,1% - Татнефть-ап 4,2% - Роснефть 4,1% - Банк Санкт-Петербург 3,7% и другие (см прикреплённую картинку). 6. По секторам распределение следующее: - банки 22,6%(-1,1%); - нефть 19,6% (+1,3%); - энергетики 13,3% (-0,3%); - ритейл 8,7% (-0,5%); - химия 8,6% (+0,9%); - здравоохранение 6,6% (-0,5%); - металлурги 3,5% (-0,3%). Доля банков снижается, доля нефтяников выросла. Погашения и покупки облигаций Погасился выпуск Глоракс 1Р2. Вместо него взял Атомэнергопром05 (купон 17,3%, YTM 15,2% на 4 года) и ОФЗ 26241 (купон 9,5% на 6 лет 8 месяцев, YTM 14,7%). Также объединил 2 выпуска Селигдара: продал 2Р и докупил 3Р. Доля выпусков до 2 лет сейчас составляет 50,5%, от 2 до 4 лет 24,2%, свыше 4 лет - 25,3%. 📊 Планы на вторую половину марта По акциям есть список покупок, отстает от целевой доли Транснефть Роснефть. Также буду продолжать оптимизировать количество выпусков облигаций. Продолжаю придерживаться стратегии, не забывая про пополнения и разумный выбор активов.

Новые облигации Медскан 1Р2 на размещении Медскан - группа компаний, один из лидеров негосударственного сектора здравоохранения в России. Группа компаний представлена в 105 городах 31 региона России. 22 апреля Медскан планирует собрать заявки на приобретение нового выпуска облигаций с фиксированным купоном на срок 2 года 1 месяц. Посмотрим подробнее параметры нового выпуска, оценим целесообразность участия в размещении. Выпуск: Медскан 1Р2 Рейтинг: ruА от эксперт РА (май 2025 г.) Объем: 3 млрд ₽ Номинал: 1000 р. Старт приема заявок: 22 апреля Дата размещения: 28 апреля Дата погашения: через 2 года 1 месяц Доходность: не выше значения кривой бескупонной доходности на сроке 2 года + 400 б.п. - это купон до 16,2% (что соответствует доходности к погашению до 17,5%) Периодичность выплат: ежемесячные Амортизация: нет Оферта: нет Для квалифицированных инвесторов: нет Медскан входит в топ-3 крупнейших компаний на рынке коммерческой медицины по размеру выручки. В периметре холдинга 65 медицинских центров, 15 лабораторий и 452 медицинских офиса, включая диагностические центры, лаборатории, госпитали с хирургическим стационаром, многопрофильные и специализированные клиники, центры научных разработок и исследований. В 2022 г. АО «Росатом Технологии здоровья» приобрело 25 % акций компании Медскан, ещё через год пакет был увеличен до 50 %. Посмотрим отчет по МСФО за 2025 год: - выручка 32,6 млрд.р (+16% г/г); - валовая прибыль 13,2 млрд.р (+21% г/г); - чистый убыток 3,3 млрд р (рост в 2,8 раза г/г); - EBITDA 5 млрд р. (+28% г/г); - чистый долг 15,086 млрд.р (+31% г/г); - чистый долг/EBITDA по результатам 2025 г. составляет 3,02х, на 31.12.2024 было 2,95х. Коммерческие расходы растут быстрее выручки: за 2025 г. 6,875 млрд.р (+20% г/г), но административные расходы выросли на 14% г/г до 4,44 млрд.р. Привлеченные средства будут направлены на развитие сети медицинских центров и лабораторий, цифровую трансформацию и оптимизацию долговой нагрузки. В настоящее время торгуется 1 выпуск облигаций Медскана 1Р1 RU000A10BYZ3 с погашением 22.09.2027 и доходностью к погашению 16,24%. Выводы ▪️Компания с растущей выручкой, но с еще более растущими расходами и чистым долгом. За отчетностью необходимо следить. ▪️Купон 16,2% на 2 года для рейтинга А теперь редкость, новый выпуск может вызвать повышенный интерес среди инвесторов. Из плюсов стоит выделить отсутствие оферты. ▪️При хорошем раскладе после размещения стоимость облигации может вырасти. Буду принимать участие в сборе заявок на размещение на долю до 2%. #облигации

Стоит ли покупать акции Россетей Центр и Приволжье? Отчет за 2025 год, дивиденды и перспективы Продолжается сезон отчетностей за 2025 год. Ранее разобрал отчеты Северстали, Новатэка, Яндекса, Сбербанка, Московской биржи, Россети Ленэнерго, ИКС5, МД Медикал групп и Роснефти. Смотрю отчетности компаний, акции которых есть у меня. На очереди Россети Центр и Приволжье MRKP , электросетевая компания, обеспечивающая передачу электроэнергии и технологическое обеспечение потребителей во Владимирской, Ивановской, Калужской, Кировской, Нижегородской, Рязанской, Тульской областях, а также в Республике Марий Эл и Удмуртской Республике. Под управлением компании находится 294,1 тыс. км воздушных и кабельных линий электропередачи, свыше 1,5 тыс. подстанций 35-220 кВ, 69,9 тыс. трансформаторных подстанций 6-35/0,4 кВ и распределительных пунктов 6-10 кВ. Согласно отчету за 2025 г.: - выручка 166,1 млрд. р. (+15,6% г/г); - операционная прибыль 33,538 млрд.р (+54,7% г/г); - чистая прибыль 23,558 млрд р. (+43 г/г); - EBITDA 52,8 млрд р (+24,8% г/г); - капитальные затраты (CAPEX) 30,6 млрд.р. (+20% г/г); - чистый долг 2,65 млрд.р (по результатам 2024 г. было 10,5 млрд.р). У компании отличная динамика выручки и чистой прибыли, чистый долг снизился на порядок, высокие и стабильные дивиденды. Из минусов: капитальные затраты и расходы на персонал растут. Дивиденды Дивидендная политика Россети Центр и Приволжье (как и других дочек Россетей) предполагает выплаты в 50% от чистой прибыли, определенной как максимум из отчетностей РСБУ и МСФО. При этом такая чистая прибыль может корректироваться на обязательные отчисления, инвестиции из чистой прибыли, погашение убытков прошлых лет. В 2025 г. максимум чистой прибыли определен исходя из отчетности по МСФО. Дивиденды за 2025 г. могут составить до 0,0719 р. на (по текущим ценам это доходность 11,6%). Ранее по привилегированным акциям были следующие выплаты: - за 2024 г 0,050215 р. (11%); - за 2023 г. 0,03883 р. (13,26%); - за 2022 г. 0,03015 р.+ 0,00204 р. (15,8%); - за 2021 г. 0,0278233 р. (15%); - за 2020 г. 0,0259262 р. (9,9%). Стоимость акции за год выросла на 74,5%. С октября 2022 г акции выросли в 3,3 раза и в настоящее время торгуются по 0,6163 р. за акцию (максимум был 5 апреля 2026 г. 0,6348 р.). Основная причина роста - индексация тарифов на электроэнергию и хорошие финансовые показатели. У меня есть акции Россетей Центра и Приволжье с долей 4,3% в акционной части портфеля со средней ценой покупки 0,3969 р. Личная дивидендная доходность получается 18%. Среднесрочные перспективы Россетей Центр и Приволжье позитивные. У компании низкий чистый долг, высокие и стабильные дивиденды, ежегодная индексация тарифов, внимания требуют размер капитальных затрат. Текущая цена высокая, на короткий срок так же как и Россети Ленэнерго-ап уже неинтересно покупать, только если с прицелом на дивиденды за 2026/2027 гг. #акции

Портфель акций на 11 марта