Итоги инвестирования за январь 2026: покупки, состав

Отчет Московской биржи за 2025 год. Дивиденды и перспективы Продолжается сезон отчетностей за 2025 год. Ранее разобрал отчеты Северстали, Новатэка, Яндекса и Сбербанка. На очереди Московская биржа. Стоимость акции: 173,7 р. Размер лота: 1 лот = 10 акций Тикер: MOEX Московская биржа - крупнейшая биржевая площадка РФ по торговле акциями, облигациями, производными инструментами. В состав Московской биржи также входят Национальный расчетный депозитарий (НРД) и Национальный Клиринговый Центр (НКЦ). Согласно отчету по МСФО за 2025 год: - комиссионные доходы 78,7 млрд. р. (+25% г/г); - чистый процентный доход 50 млрд. р. (-39% г/г); - операционные расходы 52 млрд.р (+12,5% г/г); - EBITDA 87,2 млрд. р. (-15,5% г/г); - чистая прибыль 59,4 млрд. р. (-25% г/г). Комиссионные доходы растут на фоне высокой клиентской активности, а также в связи с запуском новых продуктов и услуг. К примеру, общий объем торгов на рынках биржи в феврале 2026 г. увеличился по сравнению с февралем 2025 г. на 24%, до 163,9 трлн р. со 132,5 трлн р. Но Мосбиржа продолжает сталкиваться с давлением на чистые процентные доходы из-за снижения ключевой ставки, что компенсирует хорошую динамику основного бизнеса (комиссионные доходы). Что с дивидендами? Дивидендная политика Московской биржи предусматривает целевой уровень доли прибыли, направляемой на выплату дивидендов, определяемая как величина свободного денежного потока на собственный капитал. Минимальное значение уровня доли прибыли, направляемой на выплату дивидендов, составляет не менее 50% от чистой прибыли по МСФО. Дивиденды выплачиваются 1 раз в год. Ранее были следующие дивидендные выплаты: - за 2024 год (в июле 2025 г.) 26,11 р.; - за 2023 год (в июне 2024 г.) 17,35 р. - за 2022 год (в июне 2023 г.) 4,84 р. - за 2021 год дивидендов не было; - за 2020 год (в мае 2021 г.) 7,93 р. Дивиденды Московской биржи за 2024 г. составили 75% от чистой прибыли (в 2023 г. было 65%). Наблюдательный совет Московской биржи предварительно рекомендовал выплатить 19,57 р. на одну акцию в качестве дивидендов за 2025 год. Всего на выплату дивидендов может быть направлено 44,5 млрд р., или 75% чистой прибыли биржи по МСФО за 2025 г. Дата закрытия реестра на получение дивидендов, как и дата годового собрания акционеров, пока не определены и будут известны позже. Есть вероятность что итоговый дивиденд будет ниже предварительного. Есть ли идея для покупки? Роста на горизонте не видно, санкции остаются, в случае дальнейшего снижения ключевой ставки будет продолжаться снижение процентных доходов, при этом размер дивиденда не будет расти. Стоимость акций Мосбиржи после рекордных дивидендов прошлого года вернулась к своей справедливой стоимости, а после публикации отчета снижаются. У меня есть акции Мосбиржи (доля 0,8%). Увеличивать позицию не собираюсь, а держать дальше нет смысла, поэтому буду продавать акции Мосбиржи. #акции #дивиденды

Портфель акций на 11 марта. Покупки акций, облигаций и дальнейшие планы Продолжаю покупать дивидендные акции и облигации. Основная задача - получение максимальных выплат с дивидендов и купонов. Все покупки/продажи и ежемесячные отчеты публикую на канале. 📌 Предыдущие покупки Купил с 1 по 10 марта: - 2 акции Яндекса; - 1 акция Фосагро; - 3000 акций Россети Центр; - 2 акции МД Медикал групп; - 10 ОФЗ 26241; - 5 облигаций Атомэнергопром 5. Состав активов и ситуация на рынке 🔸Сейчас доля акций составляет 56,9%, облигаций 41,5%, золота 0,8%, остальное ₽ (целевые доли на 2026 год 58/40/2). Доходность XIRR, которая учитывает пополнения в разные периоды времени начиная с 2023 г. и налоговые вычеты на пополнение ИИС, выросла с 17,8 до 18,5%. 🔸Индекс Мосбиржи на фоне роста цен на нефть в начале марта вырос и находится на уровне 2853 пункта. Волатильность особенно в акциях нефтяников большая. Скоро начнется весенний дивидендный сезон, пока 6 компаний рекомендовали дивиденды. 🔸 Стратегия покупок проста: покупаю акции, приносящие доход в виде дивидендов, корпоративные облигации и ОФЗ, т.к. дивиденды приходят не каждый месяц. Состав всех облигаций, актуальный на 25 февраля, можно посмотреть здесь. Также есть небольшая доля золота, скорее экспериментальная. 📈Почему выбрал именно эти акции для покупки? 1. У Россетей Центр ожидаются рекордные дивиденды на фоне хороших показателей чистой прибыли. Жду отчета за 2025 год, который должен появится в марте. 2. У МД Медикал групп (Мать и дитя) отсутствуют заемные средства, сеть клиник расширяется за счет приобретения сети клиник "Эксперт". В январе стоимость акций установила максимум 1554,2 р., сейчас коррекция до 1434 р. 3. В 1 полугодии 2025 г. Фосагро за фоне увеличения спроса и стоимости продукции увеличил чистую прибыль на 52% до 75,542 млрд. р. На этом фоне компания может вернуться к выплате дивидендов. Отчет за 2025 г. выйдет в марте. 4. Яндекс недавно отчитался за 2025 год: выручка составила 1 441,1 млрд р. (+32% г/г), скорректированная чистая прибыль составила 141,4 млрд р., показав рост 40% год к году. Размер дивидендов может быть пересмотрен с 80 до 110 р. на акцию. Из минусов стоит отметить периодические допэмиссии акций. 5. Состав акционной части сейчас такой: - Сбербанк-ап SBERP 18,9% - Лукойл LKOH 8,8% - Фосагро PHOR 8,6% - МД Медикал групп MDMG 6,6% - Россети Ленэнерго-ап LSNGP 6,1% - Яндекс YDEX 4,9% - ИКС 5 X5 4,6% - Транснефть TRNFP 4,6% - Новатэк NVTK 4,2% - Новабев BELU 4,1% - Россети Центр и Приволжье MRKP 4,1% - Татнефть-ап TATNP 4,2% - Роснефть 4,1% - Банк Санкт-Петербург 3,7% и другие (см прикреплённую картинку). 6. По секторам распределение следующее: - банки 22,6%(-1,1%); - нефть 19,6% (+1,3%); - энергетики 13,3% (-0,3%); - ритейл 8,7% (-0,5%); - химия 8,6% (+0,9%); - здравоохранение 6,6% (-0,5%); - металлурги 3,5% (-0,3%). Доля банков снижается, доля нефтяников выросла. Погашения и покупки облигаций Погасился выпуск Глоракс 1Р2. Вместо него взял Атомэнергопром05 (купон 17,3%, YTM 15,2% на 4 года) и ОФЗ 26241 (купон 9,5% на 6 лет 8 месяцев, YTM 14,7%). Также объединил 2 выпуска Селигдара: продал 2Р и докупил 3Р. Доля выпусков до 2 лет сейчас составляет 50,5%, от 2 до 4 лет 24,2%, свыше 4 лет - 25,3%. 📊 Планы на вторую половину марта По акциям есть список покупок, отстает от целевой доли Транснефть Роснефть. Также буду продолжать оптимизировать количество выпусков облигаций. Продолжаю придерживаться стратегии, не забывая про пополнения и разумный выбор активов. #сделки

Новые облигации Сэтл групп 2Р7 с доходностью до 18,7% на размещении Сэтл групп - компания, работающая в сегменте девелопмента, строительства в сфере жилой и коммерческой недвижимости. Основная деятельность компании сосредоточена в Санкт-Петербурге и Ленинградской области. 11 марта Сэтл групп проведет сбор заявок на участие в размещении нового выпуска со сроком обращения 2 года, постоянным купоном без оферты и амортизации. Посмотрим подробнее параметры выпуска, отчётность и финансовые показатели компании. Выпуск: СэтлГрБ2Р7 Рейтинг: А(RU) от АКРА, прогноз "негативный" (май 2025 г.) Номинал: 1000 р. Объем: 5,5 млрд. р. Старт приема заявок: 11 марта Планируемая дата размещения: 16 марта Дата погашения: 07.12.2029 Купонная доходность: до 17,25%, что соответствует доходности к погашению до 18,7% Периодичность выплат: ежемесячные Амортизация: нет Оферта: нет Для квалифицированных инвесторов: нет Показатели и цифры компании - год основания 1994; - 10 место по объему текущего строительства (1,36 млн.кв м); - 380 жилых домов построено в 63 жилых комплексах; - выручка согласно отчету за 1 полугодие 2025 г. 63,6 млрд. ₽ (-3,2% г/г); - показатель EBITDA в 1 полугодии 2025 г. составил 35,26 млрд.₽ (-28,7% г/г); - чистая прибыль за 1 полугодие 2025 г. 2,871 млрд ₽ (падение в 4,7 раза г/г); - чистый долг за вычетом средств на счетах эскроу в 1 полугодии 2025 г. 44 млрд.₽ (в 1 полугодии 2024 г. было 19,66 млрд.₽); - денежные средства на счетах эскроу 114,96 млрд.р (в 1 полугодии 2024 г. было 117,53 млрд.р). Финансовые показатели как у большинства застройщиков: растут долги, падает прибыль. В настоящее время в обращении находится 4 выпуска облигаций Сэтл групп: RU000A1084B2 , RU000A10B8M0 , RU000A10BZQ9 , RU000A10C2L4 на 30 млрд.р., у выпуска 2Р2 5 марта была дата погашения. У выпуска 2Р3 19 марта колл-оферта. Вывод Компания рефинансирует текущие долговые обязательства, которые не уменьшаются. Долги в 1 полугодии 2025 г. выросли, выручка не растет. По-хорошему нужно дождаться отчета за 2025 год. Основной риск - ухудшение финансовых показателей из-за снижения спроса на покупку жилья. У меня уже и так много застройщиков в портфеле облигаций, в размещении не участвую. #облигации