Акции Озона: отчетность, дивиденды и перспективы инвестиций

Войти

? Отчетность, дивиденды и перспективы Продолжаю смотреть акции российских компаний, а также свежую отчетность компаний. Ранее разобрал Фосагро, Сбербанка, Северстали, Яндекса, Транснефти, Московской биржи, Банк Санкт-Петербург, Роснефть. Сегодня рассмотрим акции Озона. Стоимость акции: 4441 р. Изменение стоимости акции за год: +40% Размер лота: 1 лот = 1 акция Тикер: Коэффициент бета за последние 30 дней: 0,21 Озон - российский маркетплейс, который был основан в 1998 г. как интернет-магазин по продаже книг и видеокассет. Сейчас это одна из крупнейших торговых площадок с более 78 тыс. пунктов выдачи, в состав которой также входят экспресс-доставка товаров повседневного спроса (Ozon fresh), доставка товаров из-за рубежа (Ozon Global), финансовые сервисы (Ozon Банк), бронирование авиа- и железнодорожных билетов, отелей и туров (Ozon Travel). Озон является публичной компанией. До 2025 г. компания была зарегистрирована на Кипре. Решение о смене юрисдикции с Кипра на Россию было принято на общем собрании в конце 2024 г. Процедура редомициляции продолжалась почти 11 месяцев. По завершении процедуры конвертации ценных бумаг 11 ноября 2025 г. на Московской бирже начались торги обыкновенными акциями МКПАО "Озон". А с 19 декабря 2025 г. акции Озона вошли в состав индекса Мосбиржи с долей 2,65%. Отчетность Посмотрим отчет за 3 квартал по МСФО: - выручка 258,9 млрд р. (+69% год к году), при этом выручка финтеха выросла на 157% г/г; - валовая прибыль 60,1 млрд р. (+122% г/г); - скорректированный показатель EBITDA 41,5 млрд р. (рост в 3,1 раза); - прибыль 2,9 млрд р. по сравнению с 359 млн руб. во 2 квартале 2025 г. и против убытка в 0,7 млрд р. в 3 квартале 2024 г. Количество заказов выросло на 80% г/г до 668 млн в 3 квартале 2025 г., благодаря расширению базы активных покупателей, которая достигла 63 млн пользователей. Озон показывает прибыль второй квартал подряд, растет выручка от оказания услуг, оптимизации логистических процессов, а также развивается направление финтеха. Что с дивидендами? Дивидендная политика Озона предусматривает выплаты дивидендов из чистой прибыли текущего года или из нераспределённой прибыли прошлых лет — как по МСФО, так и по РСБУ. Возможные периоды выплат — по итогам 1 квартала, полугодия, 9 месяцев или года. По результатам 9 месяцев 2025 года Озон впервые выплатит дивиденды в размере 143,55 р. на акцию (3,5%). Дивидендная отсечка была 22 декабря, дивиденды должны начислить в первой половине января. По итогам 2025 года можно ожидать дивиденды. Не стоит забывать, АФК Системе принадлежит около 31% акций Озона, которая старается изо всех сил собирать дивиденды со всех своих компаний. Байбэк Озон объявил о buyback на сумму до 25 млрд р. до конца 2026 года для реализации программы мотивации менеджмента. Это 3% от оборота акций. Стоимость акций Озона сейчас находится на уровне 4441 р.. (за год цена выросла на 40%). Это не максимум, но близко к этому. Максимальная стоимость акций была в феврале и апреле 2021 года - 5000 р. за акцию. Выводы Компании еще предстоит доказать свою способность быть прибыльной компанией. Из рисков стоит отметить возможное снижение темпов роста, сильную конкуренцию и регулирование маркетплейсов (уже началось давление крупных банков). У меня нет акций Озона и пока не рассматриваю их покупку.

Новые облигации Авто финанс банк 1Р18 на размещении Авто финанс банк - дочерний банк компании АвтоВАЗ. До сентября 2023 года Авто финанс банк назывался РН банк и принадлежал холдинговой компании BARN, владельцами которой являются группа Unicredit, Renault и Nissan. 19 марта Авто финанс банк планирует провести сбор заявок на участие в размещении 3-х летнего выпуска облигаций. Посмотрим подробнее параметры нового выпуска, отчетность компании и целесообразность участия в размещении. Выпуск: Авто финанс банк 1Р18 Рейтинг: АА от АКРА Номинал: 1000 ₽ Объем: 7 млрд. ₽ Старт приема заявок: 19 марта Планируемая дата размещения: (уточняется) Дата погашения: через 3 года Купонная доходность: не выше 15,2% (что соответствует доходности к погашению не выше 16,3%) Периодичность выплат: ежемесячные Амортизация: нет Оферта: нет Для квалифицированных инвесторов: нет Основной вид деятельности банка - кредитование физических лиц на покупку автомобилей. Банк занимает первое место по выдаче кредитов по программе "Лада Финанс"и 43 место в рейтинге российских банков по размеру активов. Активы нетто (это стоимость капитала банка за вычетом его долговых обязательств) составляют 189,12 млрд. р. по состоянию на февраль 2026 г. Посмотрим на отчетность. Согласно отчёту за 2025 год: - чистые процентные доходы составили 10,19 млдр. р (+17,2% г/г); - чистая прибыль 4,2 млдр.р. (+5% г/г); - процентные доходы 23,69 млрд.р (рост в 2,3 раза г/г); - процентные расходы 28,328 млрд.р (+79% г/г); - активы 192,79 млрд.р (+11% г/г); - обязательства 159,334 млрд.р (+13% г/г). В 2025 году в России было продано 1413 тыс. шт новых легковых автомобилей, что на 26% меньше чем в 2024 году. Доля рынка автомобилей Лада составила 25% и снизилась по сравнению с 2024 годом на 3%. Тенденция к снижению продаж продолжается пока процентные ставки по кредитам высокие. В настоящее время в обращении находятся 7 выпусков облигаций банка общим объемом 52 млрд р.: - 1Р11 RU000A107HR8 купон КС+2,5% (погашение в декабре 26 г); - 1Р12 RU000A108RP9 купон КС+2,2% (погашение в июне 27 г); - 1Р13 RU000A109KY4 купон КС+2,3 (погашение в сентябре 27 г); - 1Р14 RU000A10B0U0 купон 23%, стоимость 107%, YTM 16% (погашение в феврале 27 г); - 1Р15 RU000A10C6P6 купон 16,75%, стоимость 104,12%, YTM 15,7% (погашение в июле 28 г); - 1Р16 RU000A10D9K0 купон 16,65%, стоимость 103,48%, YTM 15,6% (погашение в феврале 28 г.); - 1Р17 купон КС+2,15% (погашение в октябре 28 г.). Выводы 🔶 Несмотря на высокие ставки по кредитам физлица продолжают брать автокредиты, 2025 год банк завершил с хорошими показателями. Продолжает расти объем вкладов на счетах в банке, что является положительным моментом. 🔶 Поддержка владельца в лице АвтоВаза в случае морс-мажоров будет, но не стал бы выделять большую долю на данный выпуск. 🔶 Апсайд после размещения возможен при условии финального купона не ниже 14,7%. 🔶У меня уже есть флоатер 1Р12. С учетом дальнейшего вероятного снижения ключевой ставки вместо флоатера буду рассматривать новый выпуск с купоном не ниже 15%. #облигации

Обзор главных событий недели: новые дивиденды, рост нефти, отчеты, размещения облигаций и другие новости. 11 выпуск Индекс Мосбиржи и цены на нефть продолжили рост, появились новые рекомендации дивидендов, Татнефть и Сбербанк представили отчеты, прошли первичные размещения облигаций, вышли данные по недельной инфляции: об этом и многом другом читайте в обзоре главных событий за неделю. 🎰 Индекс Мосбиржи и дивиденды 🔹Индекс Мосбиржи за неделю вырос с 2854 до 2871 пунктов. Цены на нефть обновляют максимумы нескольких лет на фоне конфликта на Ближнем Востоке. Акции нефтяных и газовых компаний растут. 🔹В дивидендном календаре появились новые рекомендации: - Ренессанс страхование RENI 5,9 р. (6,3%); - Банк Авангард 22,31 р. (3,3%); - Яндекс YDEX 110 р. (2,4%). Акционеры Диасофта DIAS утвердили дивиденды. 📈 Индекс гособлигаций RGBITR и новые размещения 🔹RGBITR на неделю вырос с 756 до 770 пунктов. Максимальная доходность длинных ОФЗ составляет 14,6%, короткого выпуска 26226 - 13,5%. Похоже участники рынка ожидают дальнейшее снижение ключевой ставки на заседании 20 марта. 🔹Прошел сбор заявок на участие в размещении облигаций: Арлифт 1Р1 (23,5%), Атомэнергопром11 (14,7%), МТС 2Р-17 (КС+1,65%), СэтлГрБ2Р7 (16,5%), Борец 1Р5 (18,5%), Р-Вижн 1Р3 (15,25%), ЭТС 1Р9 (18%), ЭкоНива 1Р1 (16,75%) и 1Р2 (КС+3,5%). 🔹Скоро ждем размещения следующих выпусков: Новабев 3Р3, ПКБ 1Р10, ГТЛК 2Р12, Село зеленое 1Р3, Балтийский лизинг П22, Авто финанс Банк 1Р18. 📌Отчеты 🔹Татнефть TATN TATNP отчет по МСФО за 2025 г. - выручка 1,81 трлн р. (-10,5% г/г); - капитальные затраты сократились на 20,5%, до 135,9 млрд р. (-20,5% г/г); - EBITDA снизилась на 26%, до 359 млрд р. (-26% г/г); - чистая прибыль упала на 48,2% и составила 158,62 млрд р. (-48,2% г/г). 🔹Сбербанк SBER SBERP отчет по РПБУ за январь и февраль 2026 г.: - чистые процентные доходы за 2 месяца выросли на 17,7% г/г, до 556,4 млрд р.; - чистые комиссионные доходы снизились на 3,7% до 103,6 млрд р.; - операционные расходы выросли на 15,1%, до 169 млрд р.; - чистая прибыль за 2 месяца выросла на 21,4%, до 324,6 млрд р., при рентабельности капитала в 24,1%. 🎯Инфляция Инфляция с 3 по 10 марта составила 0,11% после 0,08% неделей ранее. Годовая инфляция на 10 марта замедлилась до 5,88% с 5,91%. С начала месяца рост цен к 10 марта составил 0,14%, с начала года - 2,50%. ⭐ Что еще интересного? 🔹Акционеры Т-Технологий T одобрили сплит акций 1:10. 🔹Саудовская Аравия, ОАЭ, Ирак и Кувейт сократили добычу нефти на 5,9–6,7 млн баррелей в сутки. 🔹Курс юаня обновил полугодовые максимумы, выше 11,6 р. 🔹Средняя процентная ставка по рублевым вкладам в топ-10 банков составляет 13,87%. 🔹Минфин уведомил ведомства и министерства о необходимости сокращения расходов на 10%, чтобы не допустить увеличения дефицита бюджета. 🔹Яндекс создает подразделение по развитию ИИ-покупок через Алису. #cубботний_обзор

Отчет Московской биржи за 2025 год. Дивиденды и перспективы Продолжается сезон отчетностей за 2025 год. Ранее разобрал отчеты Северстали, Новатэка, Яндекса и Сбербанка. На очереди Московская биржа. Стоимость акции: 173,7 р. Размер лота: 1 лот = 10 акций Тикер: MOEX Московская биржа - крупнейшая биржевая площадка РФ по торговле акциями, облигациями, производными инструментами. В состав Московской биржи также входят Национальный расчетный депозитарий (НРД) и Национальный Клиринговый Центр (НКЦ). Согласно отчету по МСФО за 2025 год: - комиссионные доходы 78,7 млрд. р. (+25% г/г); - чистый процентный доход 50 млрд. р. (-39% г/г); - операционные расходы 52 млрд.р (+12,5% г/г); - EBITDA 87,2 млрд. р. (-15,5% г/г); - чистая прибыль 59,4 млрд. р. (-25% г/г). Комиссионные доходы растут на фоне высокой клиентской активности, а также в связи с запуском новых продуктов и услуг. К примеру, общий объем торгов на рынках биржи в феврале 2026 г. увеличился по сравнению с февралем 2025 г. на 24%, до 163,9 трлн р. со 132,5 трлн р. Но Мосбиржа продолжает сталкиваться с давлением на чистые процентные доходы из-за снижения ключевой ставки, что компенсирует хорошую динамику основного бизнеса (комиссионные доходы). Что с дивидендами? Дивидендная политика Московской биржи предусматривает целевой уровень доли прибыли, направляемой на выплату дивидендов, определяемая как величина свободного денежного потока на собственный капитал. Минимальное значение уровня доли прибыли, направляемой на выплату дивидендов, составляет не менее 50% от чистой прибыли по МСФО. Дивиденды выплачиваются 1 раз в год. Ранее были следующие дивидендные выплаты: - за 2024 год (в июле 2025 г.) 26,11 р.; - за 2023 год (в июне 2024 г.) 17,35 р. - за 2022 год (в июне 2023 г.) 4,84 р. - за 2021 год дивидендов не было; - за 2020 год (в мае 2021 г.) 7,93 р. Дивиденды Московской биржи за 2024 г. составили 75% от чистой прибыли (в 2023 г. было 65%). Наблюдательный совет Московской биржи предварительно рекомендовал выплатить 19,57 р. на одну акцию в качестве дивидендов за 2025 год. Всего на выплату дивидендов может быть направлено 44,5 млрд р., или 75% чистой прибыли биржи по МСФО за 2025 г. Дата закрытия реестра на получение дивидендов, как и дата годового собрания акционеров, пока не определены и будут известны позже. Есть вероятность что итоговый дивиденд будет ниже предварительного. Есть ли идея для покупки? Роста на горизонте не видно, санкции остаются, в случае дальнейшего снижения ключевой ставки будет продолжаться снижение процентных доходов, при этом размер дивиденда не будет расти. Стоимость акций Мосбиржи после рекордных дивидендов прошлого года вернулась к своей справедливой стоимости, а после публикации отчета снижаются. У меня есть акции Мосбиржи (доля 0,8%). Увеличивать позицию не собираюсь, а держать дальше нет смысла, поэтому буду продавать акции Мосбиржи. #акции #дивиденды

​Стоит ли покупать акции Озона

Стоит ли покупать акции Озона