Новые облигации Сэтл групп 2Р7 с доходностью до 18,7% на

​⭐10 облигаций с ежемесячным начислением купонов и погашением до 1 года Уже 24 апреля состоится заседание ЦБ по ключевой ставке. В среду вышли данные по официальной недельной инфляции, которая замедлилась до нуля, а годовая замедлилась до 5,77%. При этом инфляционные ожидания в апреле снизились до 12,9% после 13,4% в марте. Данные по инфляционным ожиданиям служат ориентиром для ЦБ при принятии решения о величине ключевой ставки. Сейчас ставки по накопительным счетам и вкладам продолжают снижаться. Например, самый выгодный вклад на 1 год сейчас можно найти под ставку 13,5%. Посмотрим какие сейчас есть интересные облигации с точки зрения соотношения риск-доходность, которые могут вырасти в цене после снижения ключевой ставки и подпадают под критерий ежемесячных начислений купонов и с погашением до 1 года, рейтинга BBB и выше, без оферты. Доходность к погашению (YTM) указана без учета налога с учетом реинвестирования купонов. ▪️Самолет Р13 Один из крупнейших застройщиков Московской области, Санкт-Петербурга и Ленинградской области. Рейтинг: A- от АКРА ISIN: RU000A107RZ0 Стоимость: 96,96% YTM: 28,5% (купоны 21%) Дата погашения: 24.01.2027 ▪️Глоракс 1Р3 Застройщик жилой и коммерческой недвижимости в Санкт-Петербурге, Москве и Московской области. Рейтинг: BBB (RU) от АКРА ISIN: RU000A10ATR2 Стоимость: 107,81% YTM: 18,7% (купоны 28%) Дата погашения: 27.01.2027 ▪️Новые технологии 1Р5 Компания по разработке, производству и сервисному обслуживанию погружного оборудования для добычи нефти Рейтинг: А-(RU) от АКРА, ruА- от эксперт РА ISIN: RU000A10BFK4 Стоимость: 105,5% YTM: 18,4% (купоны 23,25%) Дата погашения: 22.06.2027 ▪️Эр-Телеком Холдинг Б2-6 Телекоммуникационный оператор, работающий под брендом ДОМ РУ Рейтинг: ruA- от Эксперт РА ISIN: $RU000А1087A7 Стоимость: 98,7% YTM: 17,8% (купоны 15%) Дата погашения: 25.03.2027 ▪️Сэтл групп 2Р3 Застройщик жилой недвижимости в Северо-западном регионе. 29 лет на рынке недвижимости. Рейтинг: А(RU) от АКРА ISIN: $RU000A1084В2 Стоимость: 100,54% YTM: 17,6% (купоны 17%) Дата погашения: 14.03.2027 ▪️АФК Система 2Р3 Финансовая корпорация, владеющая российскими компаниями различных секторов экономики Рейтинг: ruAA- (эксперт РА) ISIN: RU000A10BY94 Стоимость: 105,27% YTM: 16,5% (купоны 21,5%) Дата погашения: 24.03.2027 ▪️ЛСР 1Р9 Строительная компания, работает с 1993 года. Рейтинг: A (AКРА) ISIN: RU000A1082X0 Стоимость облигации: 99,72% YTM: 16,1% (купоны 14,75%) Дата погашения: 07.03.2027 ▪️Селигдар 2Р Компания добывающая золото и олово. Рейтинг: ruA+ от Эксперт РА ISIN: $RU000А10B1X2 Стоимость: 107,63% YTM: 15,6% (купоны 24%) Дата погашения: 01.03.2027 ▪️Абрау-Дюрсо 2Р1 Производитель игристых вин Рейтинг: ruA+ (Эксперт РА) ISIN: RU000A10C6W2 Стоимость облигации: 101,01% YTM: 15% (купоны 15,5%) Дата погашения: 19.01.2027 ▪️Авто финанс банк 1Р14 Частный банк Рейтинг: AА (АКРА) ISIN: RU000A10B0U0 Стоимость облигации: 107,15% YTM: 15% (купоны 23%) Дата погашения: 24.02.2027 ❗Необходимо следить за финансовыми показателями компаний (особенно где высокая доходность), учитывать наличие оферты и амортизации, не забывая про диверсификацию. 🔎В своем портфеле облигаций (скоро обновление) сейчас увеличиваю долю выпусков с постоянным купоном, которых сейчас 78,5%, флоатеров 21,5%. Состав портфеля по сроку сейчас следующий: - с погашением до 2 лет 50%; - с погашением от 2 до 4 лет 24%; - свыше 4 лет 26%. Из перечисленных выше держу Самолет, Эр-Телеком, АФК Систему, ЛСР, а также Селигдар, Новые технологии, Селигдар, Глоракс, Авто финанс банк (другие выпуски). #облигации

​Новые облигации Селигдар 1Р11 с доходностью до 17,8% на размещении Селигдар - полиметаллический холдинг, в который входят 2 дивизиона: добыча золота и производство олова. Это компания, которая работает с 1975 года, владеет 7 золотодобывающими и 2 оловодобывающими предприятиями в Якутии, Бурятии, Алтайском и Хабаровском краях, Оренбургской области. 20 апреля Селигдар будет проводить сбор заявок на участие в размещении нового выпуска облигаций. Посмотрим подробнее параметры нового выпуска, отчетность компании и оценим целесообразность участия в размещении. Выпуск: Селигдар 1Р11 Рейтинг: ruA+ от Эксперт РА (сентябрь 25 г) Номинал: 1000 ₽ Объем: 2 млрд. ₽ Старт приема заявок: 20 апреля Планируемая дата размещения: 23 апреля Дата погашения: 23.04.2029 Купонная доходность: не более 16,5% (доходность к погашению до 17,8%) Периодичность выплат: ежемесячные Амортизация: по 25% от номинала планируется гасить в даты выплат 27-го, 30-го, 34-го и 36-го купонов Оферта: нет Для квалифицированных инвесторов: нет Согласно отчету по МСФО за 2024 г.: - выручка 59,3 млрд.р (+6% г/г); - операционная прибыль 12,89 млрд.р (рост в 2,6 раза); - убыток 12,8 млрд.р (в 2023 г. был убыток 11,5 млрд.); - чистый долг 81,5 млрд.р (+68% г/г); - EBITDA 23,6 млрд.р (+27% г/г); - чистый долг/EBITDA = 3,5х (в 2023 г. было 2,6х). Также у компании есть отчет за 9 месяцев 2025 г. по МСФО, согласно которому: - выручка 61,8 млрд.р (+44% г/г); - операционная прибыль 10,14 млрд.р (+47% г/г); - убыток 7,7 млрд.р (за 9 месяцев 2024 был убыток 10,1 млрд.р); - коммерческие и административные расходы 6,5 млдр.р (+13,5% г/г); - EBITDA 23,78 млрд.р (+45% г/г); - чистый долг 128,6 млрд.р.; - чистый долг/EBITDA LTM= 4х. Селигдар продолжает оставаться убыточным несколько лет подряд несмотря на рост цен на золото. Растет чистый долг, коммерческие и административные расходы. В 2024 г. произошла переоценка имеющихся в распоряжении компании лицензий на добычу золота и олова. Основные средства компании в 2024 году выросли на с 71 до 94 млрд р. За период 9 месяцев 2025 г. чистый убыток снизился, но продолжил рост чистый долг. В настоящее время компания реализует стратегию развития до 2030 г., которая предлагает увеличение добычи золота до 20 тонн к 2030 г., включая разработку двух месторождений: Хвойное (запасы золота около 30 тонн) и Кучюс в Якутии (разведанные запасы около 175 тонн). Кстати месторождение Хвойное уже запущено. Выход на проектную мощность 2,5 т золота в год запланирован в этом году. Финансирование данных проектов ведется в том числе при помощи облигационных займов: в обращении находятся 10 выпусков облигаций (9 выпусков в рублях на 45,5 млрд.р , 3 выпуска с номиналом в золоте общим объемом около 19 млрд.р и один выпуск с номиналом в серебре на 248,5 млн.р.). Выводы С 2023 г. у компании отсутствует прибыль, чистый долг продолжает рост (высокий уровень долговой нагрузки, в декабре 2025 г. было размещено 2 выпуска облигаций и 1 выпуск в феврале 2026 г. ), также растут коммерческие и административные расходы. Необходимо обязательно следить за отчетностью. Что касается нового выпуска, то апсайд возможен. Выпуск Селигдар 10Р RU000A10EC22 с погашением 03.02.2029 и купоном 16,65% торгуется с доходностью к погашению 16,9%, а новый 1Р11 длиннее на 2 месяца. У меня уже есть выпуск Селигдара 1Р3 RU000A10B933 , в данном размещении не буду участвовать. #облигации

Портфель акций на 12 апреля. Покупки акций, облигаций и планы на апрель Вот уже более 3-х лет покупаю акции и облигации с целью получения максимальных выплат с дивидендов и купонов на горизонте 10 лет. Все покупки и с ежемесячные отчетами публикую на канале. Купил с 29 марта по 11 апреля: - 10 акций Сбербанка, - 3 акции Газпром нефть, - 3 акции МД Медикал групп, - 4 облигации Село Зеленое 1Р2, - 3 облигации Глоракс 1Р5, - 10 ОФЗ 26245. Состав активов и ситуация на рынке 🔸С 29 марта доля акций в портфеле снизилась с 57 до 56,6%, облигаций выросла с 40,1 до 41,3%, золото 0,8%, остальное ₽ (целевые доли на 2026 год 58/40/2). Доходность XIRR, которая учитывает пополнения в разные периоды времени начиная с 2023 г. и налоговые вычеты на пополнение ИИС, снизилась с 18 до 17,3%. Ожидаю налоговый вычет за 2025 год. 🔸Индекс Мосбиржи находится около отметки 2700 пунктов. Цены на нефть начали снижаться. Инфляция все еще высокая, недельная 0,19% после 0,17% неделей ранее. 24 апреля ЦБ может оставить ключевую ставку на уровне 15%. 🔸 Продолжаю покупать облигации и фонд на золото GOLD как защитный актив (с золотом пока пауза). Список всех облигаций, актуальный на 25 марта, можно посмотреть здесь. 📈Почему выбрал именно эти акции для покупки? Ранее уже составил список покупок на весну, плюс добавляю акции, у которых недобор по долям. 1. Сбер хорошо отчитался за 2025 год, а также 1 квартал 2026 г. Основная идея - постепенное улучшение показателей за счет увеличения объемов кредитования при снижении ключевой ставки. Прогнозные дивиденды за 2025 г. составляют 37,76 р. на акцию. При сохранении текущего темпа роста чистой прибыли дивиденды за 2026 г. могут составить более 40 р. 2. Газпром нефть отчиталась за 2025 г. ожидаемо слабо: выручка 3,607 трлн р (-12% г/г), чистая прибыль 256 млрд.р (-49% г/г). Дивиденды за второе полугодие 2025 г. могут составить около 22 р. (4%). Начинаю усреднять позицию. 3. МД Медикал групп (Мать и дитя) показывает отличные финансовые показатели (отчет за 2025 год), отсутствуют заемные средства, сеть расширяется за счет открытия новых клиник. В январе стоимость акций установила максимум 1554,2 р., сейчас продолжается коррекция. По плану увеличиваю долю. 4. Состав акционной части сейчас такой: - Сбербанк-ап SBERP 20,3% - Лукойл LKOH 8,3% - Фосагро PHOR 8% - МД Медикал групп MDMG 6,9% - Россети Ленэнерго-ап LSNGP 6,5% - Транснефть TRNFP 5,2% - ИКС 5 X5 5,2% - Яндекс YDEX 4,9% - Россети Центр и Приволжье MRKP 4,3% - Роснефть ROSN 4% - Татнефть-ап TATNP 4% - Банк Санкт-Петербург BSPB 4% - Новабев BELU 4% - Новатэк 3,9% и другие (см прикреплённую картинку). 5. По секторам распределение следующее: - банки 24,3% (+0,7%); - нефть 18,8% (-0,9%); - энергетики 14,2% (+0,8%); - ритейл 9,2% (без изм.); - химия 8,1% (-0,4%); - здравоохранение 6,9% (+0,4%); - ИТ 5,8% (-0,1%); - металлурги 3% (-0,1%). Доля банков и энергетиков выросла, доля нефтяников снижается. Покупки облигаций Продолжаю увеличивать долю облигаций с постоянным купоном: - Село Зеленое 1Р2 (купон 17,25% на 1 год 7 месяцев, доходность к погашению YTM 17,9%). - Глоракс 1Р5 (купон 20,5% на 3 года 3 месяца, YTM 20,2%) - ОФЗ 26245 (купон 12% на 9 лет 5 месяцев, YTM 14,7%). Доля выпусков до 2 лет сейчас составляет 51%, от 2 до 4 лет 23%, свыше 4 лет - 26%. Облигаций с постоянным купоном 78%, флоатеров 22%. 📊 Планы на вторую половину апреля Есть список акций для покупок, буду придерживаться его, а также смотреть на целевые доли. Планирую участвовать в размещении облигаций Медскан 1Р2. Погашение в апреле будет у облигаций ТГК-14 1Р1. Продолжаю придерживаться стратегии, увеличивая сумму ежемесячных выплат дивидендов и купонов, не забывая про пополнения. #сделки