IPO Glorax – ответы IR

В комментариях по IPO $GLRX большое количество вопросов по оферте. https://www.tbank.ru/invest/social/profile/kiselev_ivan/78245466-26b1-405f-a15b-a9ccc8f340bb/?author=profile Согласен, что это ключевой момент. Прилагаю ответ самого эмитента. От себя добавлю, что вариант неисполнения компанией своих обязательств полностью исключать нельзя. Но помимо вопроса юридических последствий, существует и репутационный фактор. Для эмитента отказ от оферты будет явный негатив на уровне дефолта по облигациям. После чего лояльное отношение инвесторов восстановить уже вряд ли получится. И на такой шаг он пойдет только при полной отсутствии финансовой возможности его исполнения по итогам года. ❓Является ли оферта по выкупу акций по итогам года юридически обязывающей? ❓Какие события должны последовать при невыполнении обязательств оферты? ❓И почему она выставлена от имени отдельного Юр. лица, а не от головной компании? ❓Как головная структура отвечает за обязательства этой дочерней компании? 📌Ответ IR Глоракс: «Добрый день Оферта составлена в соответствии с применимыми требованиями законодательства Российской Федерации, а также по формам и стандартам, ранее использовавшимся в аналогичных сделках. Документ согласован со структурами Московской биржи, ответственными за допуск эмитентов к торгам. Реализация оферты осуществляется в порядке и на условиях, прямо предусмотренных её положениями. В частности, если рыночная стоимость акций на момент окончания отчетного периода превышает цену размещения (IPO), выполнение оферты не предполагается Оферта оформлена от имени 100%-ного дочернего предприятия Группы в связи с действующими регуляторными ограничениями на выкуп собственных акций эмитентом. Головная компания отвечает по обязательствам в строгом соответствии с применимым законодательством Российской Федерации.» ❗️Дополнительно сформировал запросы к Московской бирже и Центральному Банку по этому вопросу... Так же прилагаю, ответы на другие вопросы, которые так же могут быть интересны: ПРОСПЕКТ ЦЕННЫХ БУМАГ: «В соответствии с пунктом 2 статьи 36 Закона об акционерных обществах цена размещения Акций лицам, осуществляющим преимущественное право приобретения Акций, может быть ниже цены размещения Акций иным лицам, но не более чем на 10% (десять процентов), и в любом случае не может быть ниже их номинальной стоимости.» ❓По какой цене были приобретены акции лицами, имеющими преимущественное право приобретения Акций? 📌Ответ: Преимущественное право не осуществлялось. ПРОСПЕКТ ЦЕННЫХ БУМАГ: «Компания, действующие акционеры и аффилированные с ними лица, а также менеджмент в рамках действующей программы долгосрочной мотивации взяли на себя обязательства, связанные с ограничением на отчуждение Акций (lock-up период), на период 180 дней с даты начала торгов Акциями на Московской бирже3.» [3] Исключения возможны при условии, что новые владельцы Акций примут на себя аналогичные обязательства по соблюдению ограничений на отчуждение Акций, и это не приведет к увеличению количества Акций в свободном обращении. Исключения предусматривают любые сделки с Акциями между действующими акционерами, эмитентом и аффилированными с ними лицами, банками-организаторами. ❓Как понимать эти исключения? 📌Ответ: Исключения касаются возможных сделок между акционерами, эмитентом и аффилированными с ними лицами, а также банками-организаторами, при условии, что новый владелец акций принимает на себя обязательства по соблюдению условий lock-up и такие сделки не приводят к увеличению количества акций в свободном обращении. ❓Какой механизм проверки этих обязательств существует? 📌Ответ: Контроль обеспечивается путем регулярных запросов выписок из реестра акционеров.