ОФЗ: стратегия инвестирования на конец 2025 года

Войти

. Как использовать снижение ставки? 📈 Цикл смягчения денежно-кредитной политики открывает окно возможностей для роста вашего облигационного портфеля. Центральный Банк уже снизил ключевую ставку до 16,5%, и прогнозы указывают на дальнейшее движение вниз: до 16% к концу 2025 года и до 12% к концу 2026. При таком сценарии длинные ОФЗ (облигации федерального займа) могут принести инвесторам до 37% годовых за счет роста их стоимости и купонных выплат. Ключевые события, на которые стоит обратить внимание: * 12 ноября: Погашение выпуска ОФЗ на 450 млрд рублей. Это создаст приток ликвидности на рынок и может дать хорошие точки для входа в позиции на временных просадках. * Конец ноября – декабрь: Размещение нерыночных флоатеров (облигаций с переменным купоном) на сумму до 2 трлн рублей. Это может привести к временной волатильности на рынке. Как структурировать портфель? Эксперты предлагают следующий подход к распределению активов: * 35–40% — Длинные ОФЗ (10+ лет). Бумаги, такие как 26247, 26248, 26238, позволят зафиксировать потенциал роста при снижении доходностей до 12–13%. * 35–45% — Среднесрочные ОФЗ (3–6 лет). Облигации 26247 и 26251 обеспечат стабильный доход на уровне около 15% годовых. * 15–20% — Флоатеры (ОФЗ-ПК). Бумаги серии 2901x выступят защитой от риска, если ЦБ замедлит темпы снижения ставки. Что с корпоративными облигациями? Спреды (разница в доходности) между высоконадежными корпоративными облигациями (рейтинги AAA/AA) и ОФЗ сократились до 0,7–2%, что делает их менее привлекательными. Фокус смещается на бумаги с рейтингом A, которые предлагают доходность 20% и выше. Среди них можно выделить АБЗ-1, Полипласт и ВУШ. Какие риски нужно учитывать? Главная угроза — устойчивая инфляция выше 10%. Это может заставить ЦБ замедлить или остановить цикл снижения ставки. В качестве хеджирования этого риска можно использовать флоатеры и ограничивать общую дюрацию (чувствительность к изменению ставок) портфеля на уровне 5,5–6,0 лет. План действий на ноябрь: Используйте приток ликвидности от погашения ОФЗ для покупки длинных облигаций с доходностью от 15% и флоатеров по цене около номинала. Контроль дюрации и своевременная ребалансировка портфеля после решения ЦБ 24 ноября будут критически важны для успеха стратегии. Итог: Рынок облигаций сейчас предлагает редкое сочетание высоких текущих доходностей и значительного потенциала роста цен. Самое время фиксировать выгодные позиции! 🚀

🚀ОФЗ: ставка на долгосрочный стабильный доход Сейчас ОФЗ — один из лучших инструментов для тех, кто хочет зафиксировать высокий доход на годы вперед. Ключевая ставка ЦБ РФ — 16,5%, но уже заложен сценарий снижения до 13–15% в 2026 году. Это значит, что длинные ОФЗ с фиксированным купоном могут принести не только стабильный купонный доход, но и прибыль от переоценки при снижении ставок. 📈 Мой топ-3 ОФЗ для долгосрочного портфеля ОФЗ 26248 — до 2040 года - Цена: ~903 руб. (90,3% от номинала) - Доходность к погашению: ~14,4% годовых - Купон: 12,25% годовых (61,08 руб. каждые полгода) - Срок: до 2040 года Почему выгодно: Максимальная защита от снижения ставок, высокий купон, длительный горизонт. 🛡️ ОФЗ 26246 — до 2036 года - Цена: ~890,8 руб. (89% от номинала) - Доходность к погашению: ~14,8% годовых - Купон: 12% годовых (59,84 руб. каждые полгода) - Срок: до 2036 года Почему выгодно: Хорошее сочетание доходности и срока — для тех, кто не хочет уходить на экстремально длинний горизонт. ⏳ ОФЗ 26253 — до 2038 года - Цена: ~895–900 руб. (89,5–90% от номинала) - Доходность к погашению: ~14,8% годовых - Купон: 13% годовых (64,08 руб. каждые полгода) - Срок: до 2038 года Почему выгодно: Высокий купон, длинный срок, потенциал роста цены при снижении ставок. 🚀 Главные выводы - Фиксируйте доход: Покупка длинных ОФЗ сейчас позволяет зафиксировать высокую доходность на годы вперед. 💰 - Ставка на снижение: При снижении ключевой ставки цена этих бумаг будет расти. 📉 - Выбирайте под себя: Чем длиннее срок, тем выше потенциал переоценки, но и выше риск просадки при росте ставок. 🎯 Важно: Все цифры актуальны на 5 декабря 2025 года и могут меняться. SU26248RMFS3 SU26253RMFS3 SU26246RMFS7

Рекордные дивиденды SFI: действительно ли выгодно покупать? 💰📈 SFI после продажи Европлана планирует выплатить акционерам 902 рубля на акцию — это рекордная доходность около 55% 📈. Акции резко выросли, но стоит помнить: подобные выплаты обычно носят разовый характер, а после дивидендной отсечки стоимость акции часто падает 📉. После выплат у SFI останутся 49% ВСК и 10% М.Видео; однако, инвесторы опасаются, что рынок переоценит бумаги вниз после выплаты. Ожидаемая справедливая цена — максимум 1000–1170 рублей, а вместе с дивидендом итоговая выгода — около 1780 рублей 💸. Практика прошлых лет доказывает: покупатели таких бумаг после объявления сверхвысоких дивидендов часто теряют деньги 😔. Громкие кейсы — Ашинский МЗ и Лензолото. Заработать смогли только прежние акционеры, а не новые инвесторы. Будьте внимательны: есть риски — дивиденды могут не одобрить, компания не приобретет новые активы, либо может уйти с рынка через делистинг 🚨. Последний день покупки акций для получения дивидендов — 24 декабря 2025 года ⏳. Главный вывод: выплата сверхдоходных дивидендов почти всегда приводит к сильному падению акций после отсечки и долгому времени восстановления стоимости. Решение об инвестировании в SFI после объявления таких дивидендов требует очень осторожного подхода и готовности к повышенным рискам ⚠️. SFIN

ОФЗ: стратегия на ноябрь–декабрь 2025