Пост-предупреждение

Непрогнозируемые риски и почему нужна диверсификация. Есть такой эмитент, как Оил Ресурс. Типичный ВДО сектор, при этом имеет очень неплохую последнюю отчетность. Изучив её, я добавил себе эту компанию в личный портфель. Вчера на фоне распродажи в секторе ВДО, вызванной проблемами у Монополии (которая ушла в тех.дефолт и падает день за днем из планки в планку) была утренняя распродажа. Моя реакция: смотрю сервер раскрытия информации - ноль сообщений. Смотрю ленту - только паника и никаких новостей. Вывод: распродажа - скорее повод купить, чем продать, а компания по прежнему выглядит одной из самых интересных среди ВДО. Рынок мыслит аналогично - облигации быстро восстанавливаются в цене. Но потом, с 16:30 начинается новый залив в бумагах этого эмитента. Причина? Пост крупного канала, на более чем 200 тыс. подписчиков, где Оил Ресурс ставят в один ряд с Монополией. Толпа бежит продавать все облигации из поста и бумаги падают еще сильнее, чем утром на общей панике. Продаю ли я? Нет, я видел цифры сам, своими глазами и пока существенных рисков там не вижу. Вечером в добивку выходит там же: "на днях дам список эмитентов среди ВДО, состояние которых я считаю преддефолтным" Угадайте, кто там будет?)) Конечно же Уральская сталь, Оил Ресурс и еще пару компаний. Так что ждем залития еще сильнее на днях. Итог: в этот момент фиксирую позицию в минус (куплена менее месяца назад, с учетом полученного купона по сути в ноль продал) и жду заливку, что бы вернуть позу пониже. Можно ли было знать, что кто-то крупный начнет давить на котировки конкретной бумаги? Нет. Это пример непрогнозируемого риска, который невозможно просчитать никак. Проблема не со стороны эмитента, а со стороны телеграм канала, который решил накинуть на вентилятор. И вот для этого нужна диверсификация. Тогда даже при негативном сценарии, потери будут малы. В моем случае убытка по бумаге нет, но если бы она даже обнулилась, то убыток по всему портфелю составил бы всего порядка 2%. PS: считать такие посты со стороны канала на 200к людей манипуляцией рынка или нет, пусть каждый решает сам. Хочу закончить цитатой этого же канала, про этого же эмитента, которая была всего три месяца назад (еще до хорошего отчета даже): "Бизнес Оил Ресурс устойчив по всем основным направлениям оценки финансового здоровья. Считаю разумным включить в свой портфель суммарно не более чем на 5% бумаги Оил Ресурс серий 001P-01 и 001P-02" RU000A10DB16RU000A10C8H9RU000A10AHU1RU000A105Q63RU000A10BS68RU000A10CLX3RU000A107U81RU000A10D2Y6RU000A1066A1RU000A109S83RU000A10ARS4RU000A10B396RU000A10BWL7

Экономика трещит по швам Доходность 20-летних облигаций Японии достигла 2,964% (это как 35% по ОФЗ для РФ). Так высоко они были последний раз в кризис 1998 года. По графику видно, на сколько это критично. Самое главное, что как остановить процесс, идей нет. Это билет в один конец и предвестник мирового финансового кризиса. Центральные банки продолжают готовиться к неизбежному, закупая золото. За последние годы Индия нарастила свои запасы более, чем в три раза, а Китай в 4,5 раза, догнав в объемах РФ со скромным приростом в 30%. При этом Китай продолжает закупки золота, даже по текущим ценам. GLDRUB_TOM TGLD@ Что еще интересного: - Брюссель нашел в договорах ЕС статью, которая открывает возможность бессрочно заморозить российские активы и обойти вето отдельных стран. Очень хотят отжать деньги и продолжить конфликт на Украине; - Kept не ждут восстановления цен на российский горячекатаный прокат еще минимум пять лет. Эра металлургов прошла: слабый мировой спрос на сталь, затяжной кризис строительного сектора Китая и торговые войны могут сделать сектор не интересным на многие годы; MAGN NLMK CHMF - Цены на медь в понедельник обновили исторический максимум на опасениях дефицита предложения на мировом рынке. Держатели Норникеля ликуют, пока не начинают считать. А потом считают и понимают, что ситуация остается крайне плохой на фоне текущего курса рубля; GMKN CEZ5 - Путин рассчитывает, что повышение НДС с 20% до 22% будет временным решением. Справедливости ради, у нас ставка НДС не постоянна и уже имела опыт снижения, а не только роста: в 1993 году она была опущена с уровня 28% до 20%, а в 2004 до 18% на целых 15 лет. Но я бы не ждал возврата к 20% ближайшие лет пять, как минимум.

Топчемся на месте Прошла очередная переговорная неделя, пока без продвижений. Мирные переговоры по Украине в Майами завершились безрезультатно из-за нерешённых вопросов о гарантиях безопасности и территории, передает CNN. В четверг в Майами началась встреча специального представителя США Стива Уиткоффа, зятя президента Трампа Джареда Кушнера и украинских чиновников Рустема Умерова и Андрея Гнатова. После трёх дней переговоров ключевые вопросы остались без ответов. Что интересного: - Московская биржа предоставила сегодня иностранным инвесторам возможность открывать счета типа "Ин" у российских брокеров. Со счетов типа "Ин" иностранцы смогут заключать на Мосбирже анонимные сделки со всеми российскими акциями, облигациями и паями фондов в режиме основных торгов. Какого-либо влияния на рынок не жду; - Принято решение постепенно отказываться от подтверждения входа на "Госуслуги" через СМС из-за растущих случаев мошенничества - Минцифры. Часть пользователей теперь могут войти на "Госуслуги" только через Max. VKCO двигают по всем фронтам, но "чудесное" управление компании продолжает удивлять всех слабейшими результатами не смотря на закрытие конкурентов и государственную поддержку; - Российские банки в ноябре 2025г увеличили выдачу ипотеки более, чем на 90% г/г (и +3% м/м) до порядка ₽500 млрд - предварительные оценки ВТБ. Идет медленное восстановление рынка ипотеки, 2025 год стал дном в секторе. Пока -20% за 11 месяцев к 2024 году; SBER VTBR - Банк России с 8 декабря снимает ограничения на перевод средств за рубеж для граждан России и дружественных стран. Рубль слишком укрепился, больно уже всем. Мера для ослабления рубля; CNYRUB USDRUBF - 12 декабря с 18:00 до 19:00 в пульсе проведу эфир, на котором быстро пройдусь по всем секторам и самым значимым компаниям нашего рынка. Чего ждать в 2026 году, какие компании интересны.