IPO ДжетЛенд Не участвовала и не советовала в нашем клубе инвесторов. 1) Очень дорогая бумага 2) Нет крупных организаторов (Сбера и ВТБ) 3) Лиситинг на СПБ бирже!!! Вторичного листинга на Мосбирже нет. Все остальное не важно уже. Очень сомнительно + бизнес крайне зависит от ставок

Доллар/ Рубль: что с курсом и мой прогноз 🪙 Вчера мы видели курс доллар/рубль 81. С максимумов укрепление почти на 30%! Мы такое уже видели в 22 году, когда рубль укрепился до 50 рублей за доллар. Давайте разбираться, ждать ли нам снова такой праздник жизни. На рубль влияют факторы: 1️⃣ Экономические 2️⃣ Ситуационные Проблема в том, что экономические факторы мы можем оценить «постфактум», а ситуационные (например, переговоры), оценить не можем вообще. Что сейчас помогает рублю, и мы можем подтвердить это аналитикой: 1️⃣ В феврале НЕРЕЗИДЕНТЫ покупали ОФЗ Это видно из отчета ЦБ: https://www.cbr.ru/Collection/Collection/File/55185/ORFR_2025-2.pdf 2️⃣ В феврале экспортеры продавали валютную выручку 3️⃣ Ежедневный чистый объем продаж юаней со стороны ЦБ в марте составит эквивалент 5,96 млрд руб. в день. В феврале ЦБ каждый день продавал валюту на 5,5 млрд руб (https://www.rbc.ru/finances/05/02/2025/67a325ae9a79475b216ba0d7) 4️⃣ В иностранном контуре происходит так же «ставка» на рубль (https://www.rbc.ru/quote/news/article/67c85f809a79472a21376931?from=copy) 🤔 Что будет с рублем долгосрочно? При текущем курсе рубля и стоимости нефти бюджет недополучит примерно 2 трлн рублей. Напомню, что у нас и так дефицитный бюджет. Курс рубля, запланированный в бюджете, — 96. Если нефть упадет еще в цене, дефицит будет еще больше 💸 Мои прогнозы: Текущий курс я считаю интересным для вхождения в инструменты, привязанные к валюте Я допускаю укрепление до 75. Крайне маловероятно укрепление до 70. К концу года я верю в доллар выше 90. 🔮 Можно ли реально прогнозировать, какой будет курс? Нет, потому что все зависит от переговоров, снятия санкций, импорта, экспорта и других факторов, которые мы никак не можем проанализировать. Что мы с вами знаем точно – долгосрочно рубль ниже 90 совсем не нужен бюджету. CNYRUB USDRUB TGLD SBBY

Вы все еще сидите в фондах ликвидности? 💸 💭 "В феврале чистый отток средств частных инвесторов из фондов денежного рынка (без учета квалифицированных) составил 28 млрд руб." —следует из статистики InvestFunds. 💰 Куда идут деньги? В акции и облигации. Уже сейчас рынок закладывает снижение ставки. Да! Ставку еще никто не снижает, и ЦБ даже не делает активные намеки на такой сценарий, но снижение ставки уже заложено в цены. RGBI (индекс гособлигаций) отрос на 16% с октябрьских минимумов. 💼 Что сейчас делать и куда инвестировать? 1) Если сидите в фондах ликвидности LQDT, то самое время выходить из них 2) Купить длинные ОФЗ (10 лет) и зафиксировать высокую доходность + получить рост рыночной цена на снижение ставки 3) Купить 5-летние корпоративные облигации с постоянным купоном и высоким кредитным рейтингом. Сейчас многие из них дают 4-4,5% доп. доходности к ОФЗ. Такой спред между ОФЗ и корпоративными облигациями с высоким кредитным рейтингом бывает редко. По мере стабилизации геополитики он будет сокращаться. 4) Докупать индекс Мосбиржи EQMX TMOS SBMX