Механизм, который не смог защитить инвесторов 💸 Предыстория: у нас есть основная сессия торгов на Мосбирже MOEX (с 10 до 18 мск), а есть утренние и вечерние сессии. Ликвидность в эти сессии ниже, т.к. меньше желающих продавать и покупать. И во время утренней и вечерней сессии стоит «ограничитель» — лимит в 10%, на которые может резко упасть или вырасти ценная бумага. Но на днях этот «ограничитель» сработал, наоборот, против частных инвесторов. Торги X5 утром 8 июля начались с див.отсечки и, соответственно, дивидендного гэпа. Див.гэп происходит, когда компания выплачивает дивиденды, и её акции падают на размер выплаченных дивидендов. Дивиденды были под 20%, соответственно, и акции должны были упасть на этот % или ещё ниже. Но тут сработал «ограничитель»: акции продаются «с дисконтом» максимум 10%, а их справедливая цена — ещё на 10% ниже. Получился дивгэп «наполовину». И многие частные, неопытные инвесторы на этом «обожглись»: купили минимум на 10% дороже, чем справедливая цена после див.отсечки. Институциональные инвесторы, наоборот, на этом заработали, продав подороже, а потом ещё дивиденды получат. Мосбиржа исправились: компании с див.отсечкой теперь не будут торговаться на утренней и вечерней сессиях. Но некоторые инвесторы всё-таки потеряли деньги. Вывод: не нужно влезть в утреннюю и вечернюю сессию. Там и так ниже ликвидность и, соответственно, больше шансов купить не по справедливой цене.

Что выгоднее: покупка отдельных акций, которые выплачивают дивиденды, или фонд? 🤔 Очень часто я слышу мнение, что фонд не выгоден из-за комиссий, и намного выгодней покупать акции самостоятельно и реинвестировать дивиденды. Давай посчитаем! Разберёмся на примере. Вы инвестируете 100 000 рублей на 5 лет. Среднегодовая полная доходность (с учетом дивидендов) портфеля — 15% в год. 1️⃣ Вариант первый — покупка акций напрямую. Каждый год вы получаете дивиденды, с которых платите 13% налог. Оставшиеся деньги вы реинвестируете и при этом платите брокеру комиссию 0.3%. Через 5 лет на вашем счёте оказывается 192 716 рублей. Это сумма — уже за вычетом комиссий и налогов. 2️⃣Вариант второй — фонд с ежегодной комиссией 0.67%. EQMX (взят ради примера) Все дивиденды внутри фонда автоматически реинвестируются. Вы не платите налог с дивидендов, так как налог возникает только при продаже паёв. Комиссия фонда списывается ежегодно от общей суммы активов. Считаем, что фонд также даёт те же 15% доходности в год до учёта комиссии. Через 5 лет в этом случае у вас на счёте оказывается 194 487 рублей. ➡️ Разница составляет около 1 770 рублей в пользу фонда. На коротком горизонте разница невелика, но на длинной дистанции эффект налогов и комиссий значительно усиливается. Конечно, это примерная математическая модель, и результат будет меняться в зависимости от комиссии фонда, наличия у вас прогрессивной ставки налога и дивидендной доходности. ❗️Но что важно! За счет отсутствия налога внутри фонда, инвестирование через фонд становится выгодным. Кроме того, у фондов есть дополнительные плюсы: отсутствие необходимости самостоятельно реинвестировать выплаты, мгновенное и автоматическое вложение дивидендов. Вам не нужно ждать зарплаты, чтобы докупить акции и реинвестировать дивиденды, особенно если вы получаете небольшую сумму в виде дивидендов. 🔥 Ошибки инвесторов будем разбирать на большом мастер-классе «Почему в портфеле нет доходности», регистрации уже начались.

На чем инвесторы теряют миллионы рублей, сами того не осознавая 😱 Инвесторы думают над идеальным распределением активов, пытаются оценить риск и доходность, думают, добавить им 5 или 10% золота в портфеле… При этом, теряют деньги на очевидных вещах. Сегодня мы с вами поговорим про комиссии и почему очень важно за ними следить. Допустим, инвестор каждый месяц вкладывает 10 000 рублей в фонд на индекс Московской биржи, делает это стабильно 30 лет, портфель даёт 15% годовых Есть 2 фонда, которые отслеживают один и тот же индекс. EQMX с комиссией 0.67% SBMX с комиссией 0.95% Кажется, что разница в комиссиях минимальная! 🤔 Но комиссия фонда берется с общей суммы активов под управлением, и с годами набегает огромная сумма. С фондов итоговая сумма накоплений за вычетом комиссий получится: EQMX: 59 984 882 рублей SBMX: 56 225 131 рублей Разница в комиссиях — всего 0,28%, а потеря в итоговом капитале — почти 4 млн рублей 💸 А теперь добавим ещё одну деталь — брокерская комиссия 0.3% с каждого пополнения. 30 рублей в месяц кажутся мелочью. Но за 30 лет эта «мелочь» превращается в минус 207 698 рублей в капитале. Просто потому, что эти 30 рублей не были проинвестированы и не работали на вас. Я сейчас даже не говорю о потерях при бесполезной продаже активов, переплаченных налогах… ❗️Закладывайте комиссии в расчёт реальной доходности. Не недооценивайте «незаметные» проценты — они стоят миллионов 😱 Это — одна из многих ошибок, которые допускают даже опытные инвесторы. Я продолжаю серию постов про ошибки и грамотный портфель, а в июле жду вас на большом мастер-классе 🔥