⚠️ Вот и сказке конец, а кто слушал - молодец!
Прошло заседание сд ЦБ РФ по ключевой ставке, без сюрпризов, но с повышением прогнозов.
Рассмотрим прогнозы и мнение нашего регулятора повнимательнее
Изменения в общих целях 🔮
•Цена нефти в текущем году 80$ -> 85$
•В 2025 - 75$ -> 80$
•Рост ипотеки 7-12 %
•Рост ВВП 1-2% -> 2,5-3,5%
И важные прогнозы:
•Средняя ключевая ставка 13,5-15,5% -> 15,0-16,0%
•Инфляция 4-4,5% -> 4,3-4,8%
•Базовый риск инфляции смотрит в сторону повышения
До сих пор не понимаю, зачем так цепляться за пока недостижимую цифру в 4%
Реалии немного другие – кредиты предоставляются от 20%, а вклады принимаются до 16% 🤷
И теперь наступает самый сложный период - снижение ставки толкает спрос вверх (увеличение инфляции), а удержание охлаждает спрос, но стимулирует сохранять средства для будущих покупок.
Сложная обстановка, ведь если просто ничего не делать не будет и повода для снижения инфляции.
Именно поэтому облигации сильно загрустили и вернулись к отметкам двухнедельной давности.
Негативный тренд 🔻по индексу RGBI сохраняется и пока нет повода для поиска точки входа.
В акциях обстановка нелегче. Скоро начинается дивидендный сезон и надеется на быстрое закрытие гепов не стоит.
Нешуточные средства и суета создается на выходах новых компаний 🥊
Переподписки книг, ажиотаж и драки за акции продолжаются - объём предложения акций на рынке за месяц составляет примерно 40 млрд рублей.
Спрос есть и множество других компаний это видят.
Значит новые предложения не заставят себя ждать.
Трио из стратегий сейчас работают разнонаправлено:
&Простое решение RUB выполняет ставку на отставшую от рынка
$ROSN
Динамика с начала года у компании -2,4%, сравните с динамикой в Лукойле +17% YTD 👀
Портфель
&Скромное решение RUB выбирает более рисковый путь - обычку Сургутнефтегаза.
После охлаждения бумага остается привлекательной и ставка на сокращение отставания с префами остается актуальной.
Новая стратегия
&Агрессивное решение RUB подбирала Русал и EMC.
В последней компании кого-то разочаровало сокращение долга и более скромное видение на дивиденды.
Текущий ценник около 1000 ₽ вполне хороший, подождем финального решения после майских праздников.
Благодарю за внимание!
Оставайтесь с нами, будете нашим инвестором 👍
До новых встреч 🙌
#псвп