Результаты ИК Иволга Капитал как организатора облигационных размещений за июнь
Сумма организованных ИК Иволга Капитал облигационных выпусков в обращении превысила 16 млрд руб. И, наконец-то, превысила максимальное значение предкризисного 2021 года. Накопленный месячный купонный доход по этим выпускам приблизился к 200 млн руб. (за июнь 192 млн руб.).
С точки зрения результата для инвестора управляем капиталом мы успешнее, чем организуем облигационный долг. Но и во втором случае результат стремится в зону нормальных доходностей.
Список тревожащих кейсов прежний. В первую очередь Goldman Group: в 2019 году мы организовывали выпуски облигаций входящих в этот холдинг компаний ОбъединениеАгроЭлита $RU000A100CG7 , ТД Мясничий и ИС петролеум. Их общий долг сейчас – около 450 млн руб. Каждый месяц он амортизируется на 20-30 млн руб. Напряженно ждать хэппи энда остается еще полтора года.
300-миллионный долг ООО Литана $RU000A1032S5 – тоже фактор непредсказуемого для нас риска. Компания подает минимум содержательных признаков своей деятельности. Похожая, но менее острая ситуация с девелопером AAG (облигационный долг, приходящийся на нас как организатора, 105 млн руб.).
Чем крупнее становится весь портфель организованных нами выпусков, тем меньший урон ему способны нанести отдельные дефолты. По мере роста суммы наших размещений увеличивается и ее диверсификация по эмитентам. Как и, надеемся, качество их мониторинга. Так что смотрим в будущее со здоровым оптимизмом.
7
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
2 комментария
Ваш комментарий...
Авторы стратегий
Их сделки копируют тысячи инвесторов
Валютные инвестиции: можно ли получить высокую процентную доходность?
Обзор
|
Вчера в 19:26
mary_gry
1,1K подписчиков • 1 подписка
Портфель
до 500 000 ₽
Доходность
−4,02%
Еще статьи от автора
26 сентября 2024
🤔 Какие ВДО-эмитенты задолжали ФНС? И что эта информация нам дает
Вчера ФНС раскрыла информацию о суммах задолженности по уплате налогов, сборов, страховых взносов, пеней и штрафов на 10 августа 2024 года. В свою таблицу мы выносим эмитентов / оферентов #вдо с суммами задолженности, превышающими 1 млн рублей.
Подробное описание структуры раскрываемых данных можно прочесть ❗️https://www.nalog.gov.ru/opendata/7707329152-debtam/ на сайте налоговой службы. По каждому отдельному эмитенту сумму задолженности можно проверить, введя ИНН компании на ресурсе ❗️https://pb.nalog.ru/index.html Прозрачный бизнес.
Общая сумма задолженности существенно снизилась в сравнении с предыдущими наблюдениями, в первую очередь за счёт снижения показателя у компаний группы Феррони RU000A1053R3, а также полным погашения задолженности у Роделена (эмитент сообщил о фактическом погашении еще 3 месяца назад).
Среди компаний, из периода в период находящихся в данной таблице, много компаний, в преддефолтном состоянии. Так, Фабрика Фаворит, по всей видимости, уходит в полноценный дефолт и не будет учитываться в будущих таблицах, та же участь постигла КЭС RU000A107U40. РКК RU000A106GZ5 и Кузина, также постоянные участники таблицы с долгами перед ФНС, уже допускали технические дефолты.
В остальном стоит отметить перманентное пребывание в списке Сибирского стекла RU000A107209, ТК Спецтранскомпани, Сибавтотранса RU000A107KV4, С-Принта RU000A108BE7.
❗️Для нас попадание в таблицу налоговых задолженностей - полезный маркер кредитного качества эмитента. Пусть и запаздывающий. Однако дефолт - событие, как правило, еще более отложенное во времени. Зато с положительной корреляцией к недоимкам перед ФНС.
25 сентября 2024
⏰ Сегодня, 25 сентября, в прямом эфире МФК Джой Мани презентует итоги работы компании за 8 месяцев года. Традиционно обсудим влияние на бизнес высокой ключевой ставки, узнаем, как компании удается соответствовать самым высоким требованиям регулятора.
Присоединяйтесь к эфиру в 12:00
YOUTUBE https://youtu.be/NAkmAHyZHOo
ВК Видео https://vk.com/video-210082386_456239338
RUTUBE https://rutube.ru/video/b02e88c438f12a94cdb01904a9362448/
RU000A107EW5 RU000A108462
23 сентября 2024
❗️ Ставки взлетели, застройщики в панике! Что делать инвесторам? Прямой эфир сегодня, 23 сентября, в 17:00
YOUTUBE https://youtu.be/J3MZxWJMU9o
ВК Видео https://vk.com/video-210082386_456239334
RUTUBE https://rutube.ru/video/813342e99b96ac89aa80b414f2453c10/
Обсудить столь щепетильную тему, мы пригласили эксперта в области недвижимости. В гостях у PRObonds Игорь Шимко, АССА, финансовый эксперт, сооснователь аналитической команды NZT Rusfond
В новом выпуске ПЕСОЧНИЦА_LIVE:
— Как выживают девелоперы в условиях отмены льготной ипотеки?
— Что будет с ценами на недвижимость в течение года?
— Какова вероятность банкротства девелоперов?
— Когда ждать дефолты по бумагам?
RU000A106WZ2 RU000A104B53 RU000A105YF2 PIKK SMLT LSRG RU000A108RK0 RU000A107UU5 RU000A108132 RU000A108PC1 RU000A108AS9 ETLN RU000A1043B8