⚡️ Самое интересное за день
Акции:
🔹 Хендерсон озвучили диапазон цен будущего IPO: 600-675 руб. за акцию
– Общий размер IPO может составить до 3,63 млрд руб., ориентир капитализации компании в диапазоне от 21,6 до 24,3 млрд. Прибыль-2022 порядка 1,6 млрд., за 2023 ждут 2 млрд. Соответственно, форвардный P/E получается ~12, EV/EBITDA~6. Не дешево. За это нам обещают продолжение роста на 30% в год – но большой вопрос, откуда этот рост возьмется, с учетом, что в любом крупном ТЦ контора уже присутствует?
Также, смущает слабый маркетинг – про Астру на этом этапе неслось из каждого утюга, Хендерсон же продает себя крайне вяло, спекулятивный потенциал пока сомнительный. Вчера-сегодня выходили эфиры с верхушкой компании, пока не смотрел – ближе к выходным хочу углубиться и сделать уже окончательный вывод. Но пока особых аргументов «за» участие в IPO не вижу, ни спекулятивно, ни инвестиционно
#хендерсон #henderson #ipo
🛒X5 Retail {$FIVE} показала сильный МСФО отчет за 3кв 2023
– Недавно разбирал их операционку (ссылка ниже), где отмечал уверенный рост выручки, во многом за счет роста трафика. В МСФО видим рост EBITDA +30% и прибыли +86% г/г. Рентабельность по прибыли выросла с 2,5 до 3,7%, для ритейла это очень много. То есть, компании на фоне роста удается еще и существенно сокращать издержки (в т.ч. за счет снижения долга и расходов по его обслуживанию). Тут всё прекрасно, кроме прописки. Выводы и ожидания по бумаге из разбора
https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/mozgin/b0271c9e-ee3e-416f-bb43-36e221dc56c5/ остаются актуальны
Облигации:
🛢Газпром Нефть – новый выпуск: AAA, флоатер RUONIA + 135, пересчет купона ежедневный, купон квартальный, объем от 20 млрд., срок 4 года, сбор 31 октября
$RU000A1017J5 {$RU000A0ZYXV9}
$SIBN
– Стандарт для AAA-флоатеров с привязкой к RUONIA сейчас – премия 120-125 б.п. Недавний Газпром-Капитал
$RU000A107050 $RU000A107084 остановился на 125. ГПН может утянуть и до 120 – либо сделает выбор в пользу увеличения объема. С премией 130 и выше – вполне интересно, ниже – только для диверсификации прочих флоатеров, если кто коллекционирует...
🚛РЕСО-Лизинг – определились с параметрами купона своего флоатера: RUONIA + 250 (ежедневнй пересчет, купон квартальный) Сбор 26.10
– Прошлый их выпуск
$RU000A1049Y7 с привязкой к RUONIA торгуется со спредом 220, задел есть, если хоть какая-то премия останется – можно рассмотреть к участию. Но ликвидности в прошлом выпуске нет, это стоит учитывать: если такой же стакан будет и здесь, то зайти большим объемом на первичке не проблема, а вот выходить потом будет сложно. Сбор завтра вместе с QIWI – я не участвую ни там, ни там, подожду что будет по ставке в пятницу. Но если бы надо было выбирать – предпочел бы РЕСО, как более надежную и спокойную контору
#акции #облигации #что_купить #новости #новичкам #новичкам2023 #прояви_себя_в_пульсе