#идеянедели $SBER $SBERP $SRH4 $SPU3 $SRZ3 $SRM4 $SPZ3 $SRU3 Сбер показал устойчивость к кризисным явлениям, а показатели в опубликованной отчетности по МСФО за I полугодие превзошли ожидания аналитиков и стали рекордными. Так, чистая прибыль составила 737,5 млрд руб., а по итогам года можно ожидать 1,5 трлн. Объем выданных кредитов также стал рекордным - 6,6 трлн руб. Кредитный портфель достиг 34,7 трлн руб. Всё это позволяет надеяться на выплату рекордных дивидендов по итогам текущего года. Согласно дивполитики, дивиденды составляют 50% от скорректированной чистой прибыли за год, то есть могут превысить 30 руб.на акцию. Но не только дивиденды тянут акции вверх. Так, банк постепенно трансформируется в целую экосистему под единым брендом (сам бренд, к слову, является самым дорогим а России). Доставка еды, медиа, телемедицина, онлайн-магазин, умные устройства, всем этим занимается Сбер.

#идеянедели $MTLR Трудные времена для Мечела позади, компания уверенно сокращает долговую нагрузку (Долг/EBITDA с 2018 по 2021 сократился с 5,97 до 2,24). Решение суда о выплате Газпромбанку 244 млн долларов безусловно добавит хлопот, но сумма не является критической (составляет 22% от чистой прибыли за 2021 год) для компании. Валютная выручка защищает от ослабления рубля, а поставки угля в Китай гарантируют стабильный рынок сбыта. Стальной сегмент в большей степени ориентирован на внутренний рынок, который также сумел адаптироваться к ситуации. Несмотря на рост акций с начала года, по показателю P/E (1,7) Мечел остается самой недооцененной компанией в отрасли, что в будущем может стать драйвером опережающего роста котировок.

#идеянедели $GMKN Норникель занимает лидирующие позиции в мире по производству меди и никеля - металлов, необходимых для современной экономики. Это является своего рода защитой от западных санкций. В то же время выручка формируется в основном от экспорта, что положительно сказывается при наблюдающемся ослаблении рубля. Ещё одним фактором в пользу ГМК является его отставание от индекса Мосбиржи. Возможно это отставание связано с дивидендной неопределенностью, что однако никак не сказывается на фундаментальных показателях, а в долгосрочной перспективе может привести к опережающему росту котировок.

$RU000A100YR8 $RU000A1008V9 $RU000A100ER0 $RU000A101KK0 $RU000A102HB3 В пятницу Мосбиржа приостановила торги облигациями Роснано, а на сайте эмитента появилась информация что компания ведёт переговоры с крупнейшими кредиторами о реструктуризации долга. Долг Роснано считается квазигосударственным, поэтому на ситуацию стоит обратить особое внимание. Компания сообщает: «накопленный непропорциональный долг и текущая финансовая модель Общества требуют корректировок», то есть фактически компания признается в своей неэффективности, а это уже вызывает вопросы к самой системе госэкономики, которую мы так усердно продвигаем последние 20 лет. Недоверие инвесторов к облигациям подобных госкомпаний (Автодор, ВЭБ, РЖД и т.д.) на этом фоне выглядит практически гарантированым, а это значит дальнейшее падение стоимости облигаций и соответственно рост доходностей. В интересное время живём, однако.