Мысли про Газпром $GAZP. В четверг мы узнаем рекомендацию по дивидендам. Полагаю, мало кто сомневается в том, что дивиденды объявят и объявят большие (в р-не 52 руб, что около 19%). У компании сверхприбыли, да и чисто психологически-политический момент - крупнейшая голубая фишка РФ платить 19% годовых, а вы тут со своими санкциями. В теории, это будет порядка 300 руб за акцию цена. Ну может 290 (т.к. ожидания по дивам уже частично в цене). На фоне притока большого кол-ва частных инвесторов с супер патриотичным настроем, может и 320-330 будет, кто знает. И что с этим делать? Ждать дивидендов? Для меня - большой вопрос. Рассматриваю стратегию выйти из акции за 1 день до дивидендной отсечки. Объясню почему: 1. Уверен, закрытие дивгепа будет быстрым и сильным. Многие просидят до отсечки и выйдут т.к. не верят в бизнес. Падение может быть и до 220 и даже ниже. 2. Средняя цена покупки у меня выше 320. Да в минус, но это будет минут 10% + возможность уменьшить налоговую базу. Но это лучше, чем держать акцию годами и надеяться на какой то рост, в который, без нормализации отношений с Европой я не верю в перспективе 5-7 лет точно. 3. Дивиденды за 21 год в 19% - отлично, но что за 22 год? Всё будет так же радужно? - Не уверен. Ранее Газпром платил по 4-5-6% годовых. 4. Опять слухи про выпуск нерезидентов и про второй стакан в июне. Как это возможно я не знаю, но уверен, это отразится на ценах на Мосбирже. Следовательно падение. 5. В бизнес компании верится с трудом. Намерения Европы заменять российский газ пусть и не реалистичны, но тверды. Им надавали газовой дубиной по башке, теперь они будут делать всё, чтобы научиться защищаться. Замена это ведь не только альтернативные поставки, но и альтернативные источники, и уменьшение потребления. Да и в целом экономическая ситуация в Европе не говорит о том, что там будет какой то рост. Сейчас долги у Молдавии и мы их пугаем. А что, если долги возникнут у Италии, Венгрии или Словакии? Перекрыть вентиль - А газ куда? Что будет через 3-6-12 месяцев предсказать трудно, но рисков в бизнесе Газпрома множество. Труба есть труба. Не трубы - нет поставок. За кредиты по Северному потоку - 2 надо платить, новые трубы надо тянуть и пр. Посмотрите на динамику роста выручки Газпрома по годам - её нет. Она появилась только в 2021 году, с ростом цен на газ. 6. Тем не менее, газ как товар - конечно перспективен. Но в вставке на газ я бы выбрал Новатэк $NVTK, потому что там и Китай и Япония завязаны и СПГ (для которого не нужна труба) и менеджмент куда более эффективный (не государство). Рост выручки Газпрома за 5 лет - 1% (без учета 21 года), Новатэка - 17%. При том, что Газпром растёт в цене, а Новатэк близится к 900, что на 50% меньше от максимумов. Такие мысли. Не претендую на истину. Поглядим в ближайшее время. А вы что думаете про данную акцию?