Технический прогноз по индексу доллара: анализ DXY

Войти

На дневном графике DXY отступил к нижней границе краткосрочного бычьего канала, в котором он находится с октября. Распродажа с отметки 100,50 опустила индекс ниже канала и краткосрочных средних. Сегодня цена тестирует диапазон 99-99,5, где расположены как нижняя линия канала, так и долгосрочная средняя. Эта область является критическим порогом для определения продолжения краткосрочного восходящего тренда. DXY ChartУровни коррекции Фибоначчи также поддерживают эту картину. Уровень 99,72, соответствующий коррекции Fib 0,236 от последней бычьей волны, сейчас является первой важной точкой опоры. Цена находится немного ниже этого уровня, поэтому диапазон 99,70-99,80 стал краткосрочной зоной сопротивления, которую необходимо преодолеть. Выше этого психологического порога 100 и уровня 100,21 находятся ближайшие уровни сопротивления, которые необходимо отслеживать. Однако если эти два сопротивления будут решительно преодолены, то верхняя целевая зона 101,67 (Fib 0,382) может стать более значимой. С точки зрения снижения, 3-месячная EMA в районе 99, а затем зона 98,50 (Fib 0,144) выступают в качестве сильной среднесрочной поддержки. Если этот уровень будет пробит, это будет означать, что бычий канал больше не действует, открывая дверь для более широкой коррекции, которая может расшириться до 96,55. Тот факт, что стохастический RSI опустился в зону перепроданности, указывает на потенциал краткосрочной технической реакции. Однако следует отметить, что этот импульсный сигнал еще не подтвержден ценой - нет четкой модели разворота у поддержки канала. Перспективы и возможные сценарии Текущая картина показывает, что индекс доллара находится на пороговом уровне как с фундаментальной, так и с технической точки зрения. Снижение ставки ФРС на 25 базисных пунктов на декабрьском заседании почти полностью учтено в цене, поэтому следующая реакция рынка будет зависеть от руководства ФРС на 2026 год и профиля потенциального преемника Пауэлла. Относительное смягчение геополитических рисков и сигнал об относительном ужесточении мер со стороны Банка Японии также продолжают оказывать давление на доллар. Учитывая эту фундаментальную базу, а также технические перспективы, диапазон 99-99,7 выделяется в качестве основной области, где индекс доллара определит свое краткосрочное направление. Заседание ФРС и последующие данные по заработной плате в несельскохозяйственном секторе определят, увидим ли мы восходящую реакцию или прорыв вниз из этой зоны поддержки. Если ФРС примет более осторожный тон, чем ожидалось, а данные по занятости окажутся сильными, то отскок от этой зоны выше 100 и новая восходящая волна к 101,67 не будут удивительными. И наоборот, более четкий курс на смягчение и слабые данные по занятости могут спровоцировать более глубокий откат к 98,48 и ниже с прорывом уровня поддержки 99. В целом, индекс доллара в настоящее время находится в поиске как нового политического курса, так и нового технического направления. Сигналы от ФРС и с фронта занятости в ближайшие дни могут определить, сохранится ли этот краткосрочный бычий канал и как будет развиваться тренд.

В 2004 году ипотечные облигации казались безопасными. Механизм простой, рейтинги высокие, залог надёжный. К 2008-му эта «безопасность» обрушила мировую экономику. Сегодня я вижу похожую структуру — только вместо жилых домов в ней дата-центры. Схема называется conduit debt financing. Технологическая компания хочет построить дата-центр, но не хочет брать долг на баланс. Создаётся отдельная компания — SPV. Она привлекает деньги инвесторов, строит объект и сдаёт его в аренду материнской компании. Если арендатор перестаёт платить — SPV остаётся с активом. Звучит разумно. Как и ипотечные бумаги в 2004-м. Meta недавно заключила сделку на $27 млрд с Blue Owl Capital именно по такой схеме. Интересная деталь: компания может отказаться от продления аренды через четыре года, заплатив неустойку. Что тогда делать инвесторам с дата-центром, набитым устаревшими чипами? Проблема не в инструменте — он существует с 1980-х. Проблема в масштабе и в том, кто держит этот долг. И увы, но это не хедж-фонды, готовые к существенным потерям. Основными держателями этого “безопасного” долга являются пенсионные фонды и страховые компании — те, кто платит пенсии и страховые выплаты. Когда риск вынесен за баланс крупной компании, но остаётся в системе, когда держатели долга не могут позволить себе убытки, когда все уверены, что базовое допущение не может оказаться ложным — это очень знакомая конструкция. Акции электрокомпаний достигли пика относительной доходности в 1911 году — когда электричество было лишь в 16% американских домов. Технология продолжила менять мир. Инвесторы — потеряли огромные деньги. То же случилось с доткомами: оптоволокно, проложенное в 1999-м, работает до сих пор. А PSI Net, один из крупнейших провайдеров, обанкротился. Инфраструктура может быть ценной. Инвестиции в неё — убыточными. Главное допущение сегодня: спрос на вычислительные мощности не может упасть. Если оно окажется ложным — а каждый пузырь лопается именно так — последствия выйдут далеко за пределы технологического сектора. Я не знаю, когда и как это аукнется. Возможно, никогда. Но такое развитие событий точно нужно держать в уме.

&Безумная Акула Технический прогноз по индексу доллара