psevdonim92
psevdonim92
9 июня 2023 в 14:23
$PHOR - Сырьевые рынки «переварили» риски предложения в связи с российско украинским конфликтом, начавшимся в 2022 году. В то время как продовольственная безопасность продолжает быть в топе политической повестки стран, мы видим, что экспорт удобрений в целом не пострадал, хотя и столкнулся с санкционными ограничениями, негативно влияющими на логистику и платежную инфраструктуру. То же самое относится и к торговым потокам по с/х сырью: срок действия зерновой сделки с Украиной истекает 17 июля, в то же время ожидания высокой урожайности в 2023 году оказывают давление на фьючерсы на товары сельскохозяйственной группы. - Текущие уровни цен также отражают снижение давления с точки зрения себестоимости: В то время как производители в целом справились с инфляцией, текущие цены на сырье для производства удобрений больше не обосновывают рост цен с точки зрения затрат. Цены на природный газ, который остается ключевой производной удобрений азотной группы, продолжают снижаться ниже уровня, предшествующему конфликту, на фоне избытка предложения и погодных условий. Мы предполагаем, что текущие цены на фосфорные удобрения достигли уровня себестоимости затрат для маржинальных производителей, и ожидаем стабилизации цен на этом уровне. - Чего можно ожидать дальше: На фоне значительного снижения цен на удобрения мы видим, что доступность удобрений для сельхозпроизводителей растет, что должно поддержать объемы продажи, и материализовать положительный эффект отложенного спроса. При этом цены на с/х сырье остаются на исторически высоких уровнях за счет устойчивого спроса и низких уровней переходящих запасов. Краткосрочным негативным драйвером является рост объемов экспорта удобрений из Китая. Согласно таможенной статистике, экспорт карбамида и DAP/MAP из Китая в январе-апреле 2023 года вырос на 27% г/г на фоне послаблений со стороны правительства. Фундаментальные показатели долгосрочного спроса на удобрения остаются сильными: посевные площади в мире растут, а фермерам необходимо поддерживать нормы внесения для обеспечения урожайности. При этом рост мощностей в сегменте фосфатных удобрений на ближайшем горизонте не предвидится.
7 471 
25,07%
3
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
9 декабря 2024
Дефолты на рынке облигаций: насколько высоки риски и что выбрать инвестору
6 декабря 2024
Чем запомнилась неделя: восстановление рубля и отскок рынка акций
Пульс учит
Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей
VASILEV.INVEST
18,4%
7,9K подписчиков
Invest_Dim
+20,8%
10,6K подписчиков
Poly_invest
2,6%
6,3K подписчиков
Дефолты на рынке облигаций: насколько высоки риски и что выбрать инвестору
Обзор
|
9 декабря 2024 в 19:35
Дефолты на рынке облигаций: насколько высоки риски и что выбрать инвестору
Читать полностью
psevdonim92
4 подписчика 6 подписок
Портфель
до 10 000 
Доходность
+5,93%
Еще статьи от автора
25 октября 2023
$MTLRБумаги “Мечела” в последнее время смотрятся лучше рынка и даже сложилась редкая ситуация, когда обыкновенные акции стоят чуть дороже привилегированных. Мы связываем всплеск интереса инвесторов к “Мечелу” с рядом причин: Компания сильно недооценена относительно аналогов по сравнительным коэффициентам. Реструктуризация долговой нагрузки продолжается: в сентябре достигнута договоренность с Газпромбанком о прощении части общего долга. Это существенное подспорье “Мечелу”, доля неурегулированных кредитов в портфеле сократилась всего до 3% с 15%. Ожидания неплохих операционных результатов за 3 квартал. Публикация может состояться в ноябре. Рассчитываем на восстановление объемов экспорта коксующегося угля. Мы считаем, что ситуация по акциям “Мечела” на среднесрочную перспективу будет складываться в сторону паритета. Ключевые факторы для роста обыкновенных бумаг - восстановление бизнес-профиля “Мечела”, а для привилегированных - дивиденды, но это перспектива следующего года, при условии погашения долга. Тактически ждем движения бумаг к 321 руб.
21 июля 2023
MTLR Мечел должен выплатить Газпромбанку $244 млн, так решил Арбитражный суд Москвы. Эти деньги пойдут на оплату кредита, который Мечел ещё в 2010 году брал у французского банка BNP Paribas. А финансировал эту сделку как раз Газпромбанк. По договору, полностью вернуть долг кредитору надо было еще в 2019 году, но до сих пор это не сделано. Пока не будет финансового отчёта, мы так и не узнаем, как у него дела на самом деле. Но из-за этого иска возвращение к выплатам дивидендов становится ещё более призрачным. И с выплатами по нему не поможет слабый рубль: долг в долларах.
20 июля 2023
POLY Московская биржа приостановит торги акциями Polymetal с 29 июля ввиду редомициляции компании, при этом последний день торгов в режиме Т+2 будет 25 июля 2023 года, следует из сообщений торговой площадки. «В соответствии с правилами проведения торгов на фондовом рынке, рынке депозитов и рынке кредитов ПАО «Московская Биржа ММВБ-РТС» и в связи с предстоящим корпоративным событием – редомициляция эмитента, при подаче заявок на заключение сделок с акциями иностранного эмитента Polymetal International plc (торговый код – POLY, ISIN – JE00B6T5S470): - с 20 по 27 июля 2023 года допустимыми являются коды расчетов, предусматривающие исполнение сделок не позднее 27 июля 2023 года (последний торговый день в "стакане Т+2": RUB – 25 июля 2023 года); - 28 июля 2023 года допустимыми кодами расчетов являются Т0 и Z0; - с 29 июля 2023 года нет допустимых кодов расчетов», - говорится в сообщении.