USDRUBF нарастил до максимума позицию по вечному фьючу. Может я и ошибаюсь, но это сейчас самая большая позиция в портфеле. До сих пор ни одна говорящая голова и ни один гениальный инвестор не объясняет людям- что так не бывает, когда одна валюта наращивает денежную массу со скоростью 21% в год, другая на 5% в год- при этом курс этих валют друг к другу сохраняется стабильным. Я не упоминаю о ситуации, когда наши релоканты с двумя гражданствами или с видом на жительство в таком случае могли бы прекрасно зарабатывать на разнице процентной ставки, получая кредит в Европе в евро и размещая на депозите в России под 25% МАРТОВСКИЙ ФЬЮЧЕРС SiH5 ЗАКЛАДЫВАЕТ ПАДЕНИЕ РУБЛЯ К МАРТУ ДО 104₽. ЭТО 3% ЗА 2 МЕСЯЦА ЕСЛИ РЫНОК ПРАВ, USDRUBF подорожает с доходностью 18% годовых, даже если забыть о вшитом во фьючерс шестикратном плече Сейчас на фоне бесконечного смакования бредовой идеи о «заморозке вкладов» наиболее логичным нахожу турецкий сценарий. Сумма депозитов физ лиц на вкладах и правда беспрецедентна, ну не может она испариться или вечно оставаться на вкладах. Простой народ пустит их в бетон (привет шортистам девелоперов) или в покупки, так или иначе связанные с импортом: машины, шмотки, технику. Есть ещё никем не обсуждаемый фактор- потенциальный риск снятия ареста российских акций, принадлежащих иностранцам. ЕСЛИ ЭТО СЛУЧИТСЯ, КУРС В МОМЕНТЕ МОЖЕТ СОСТАВИТЬ И 150, и 180. Никто не может предсказать, что в голове у иностранцев. Но будь я на их месте- после стольких лет ожидания вышел бы по любой цене Подписывайтесь, чтобы читать отличную от стандартного инфо шума точку зрения

VTBR продолжаю обоснование позиций моего портфеля. Следующий в списке- банк ВТБ VBH5 . Традиционно его упоминание вызывает едкие шутки про допку, народное IPO и так далее. Это значит, что люди часто с ним руководствуются прошлым фоном, недооценивая текущий потенциал. На сегодня ВТБ имеет лучший показатель рентабельности капитала ROE на рынке, что очень важно в период высоких ставок. Он даже выше, чем у Т-банка, который традиционно декларирует свой высокий ROE как разницу со Сбером, мол- видите, у нас нет столько отделений, фонд оплаты труда меньше, рентабельность выше. РАНО ИЛИ ПОЗДНО ТАКОЙ ВЫСОКИЙ ROE ВЫЛЬЕТСЯ В ДИВИДЕНДЫ. Кроме этого, есть фактор того, что у ВТБ в клиентах много военных, которые аккумулируют депозиты на счетах, берут в ВТБ военные ипотеки и заходят в фондовый рынок через ВТБ ВТБ- БЕНЕФИЦИАР БЮДЖЕТНОГО ИМПУЛЬСА Последние годы ВТБ тратил полученную прибыль на поглощение новых активов, все эти приобретения должны принести дивиденды в 2025. ВТБ- САМЫЙ НЕДООЦЕНЁННЫЙ В БАНКОВСКОМ СЕКТОРЕ Я держу в портфеле 10.000 акций ВТБ. Подписывайтесь, профиль открыт

AFKS Основное мнение на рынке состоит в том, что денежный поток не в состоянии перекрыть платежи компании по кредитам. Именно поэтому компания с мая 2024 схлопнулась вдвое. Давайте идти от противного- представим что скептики правы и АФК банкрот. Денежные потоки слабые, кредиты платятся новыми кредитами. Что мешает полностью продать долю хотя бы в одном крупном активе? Ладно, не в крупном, котирующемся на Мосбирже, хотя бы в мелком, типа Космоса или Степи? Ладно, не полностью продать. Хотя бы выйти на IPO сейчас, по низкой оценке? Как я и писал ранее: кредиты- это стратегия. Рубль обесценивается, кредиты и облигации выплачиваются. Цены на продукты и услуги всех компаний АФК растут. На балансах МТС банка и Озон банка куча кэша, привлекаемого по ставкам выше рынка. Прка мало кто воспринимает всерьёз клиентскую базу Озон банка, состоящего из почти всех клиентов Озон. Пока никто не делает прогнозов, что если этот банк создаст экосистему, это будет второй Т-банк. Денежная масса рубля никогда 25 лет не росла такими темпами. АФК- главный бенефициар «турецкого сценария». OZON MBNK