Про облигацию НОВАТЭК 001Р-04

Сейчас, кажется, лучшее время, чтобы рассматривать валютные облигации Какая первая мысль возникает, когда вы слышите «валютная облигация»? Доллар? Юань? Девальвация? Но на самом деле ключевой вопрос вообще в другом: А кому именно мы даём деньги? Потому что валютная облигация — это не только история про курс, это кредит конкретному эмитенту. И если гнаться только за максимальной доходностью, можно легко получить лишние риски, которые рынок просто так не закладывает. 🟢 ГМК Норникель БО-001Р-08-USD, AAA ISIN: $RU000A10B4K3 Погашение: 23.02.2030 (put-оферта 11.04.2028) Цена: 103,5% Доходность: 5,87% Купон: 7,79% (USD) Номинал: 100 USD Один из самых понятных эмитентов в валютном сегменте. У компании практически полностью валютная выручка: никель, палладий, платина, медь продаются за рубеж. Это делает обслуживание долларового долга естественным. Да, бизнес цикличный, но баланс исторически достаточно консервативный, а кредитное качество остается высоким. Для меня это скорее история не про доходность, а про надежность эмитента. 🟢 НОВАТЭК 001P-04, AAA ISIN: $RU000A10BV55 Погашение: 29.05.2030 Цена: 102,87% Доходность: 6,86% Купон: 7,49% (USD) Номинал: 1 000 USD Если выбирать максимально устойчивый эмитент, то это один из первых вариантов. НОВАТЭК по сути стал экспортной инфраструктурной компанией с устойчивой валютной выручкой и низкой долговой нагрузкой. Рынок обычно не дает премию за качество, поэтому доходность здесь умеренная, но и риски ниже среднего по сегменту. 🟢 Атомэнергопром 001Р-06, AAA ISIN: $RU000A10C3M0 Погашение: 03.07.2029 Цена: 102,01% Доходность: 6,62% Купон: 7,2% (USD) Номинал: 1 000 USD Один из более стабильных эмитентов сегмента. Росатом давно работает не только внутри страны, но и на внешних рынках, с долгими контрактами и предсказуемыми денежными потоками. Это история про устойчивость и длинный горизонт. 🟢 Газпром Капитал БО-003Р-20, AAA ISIN: $RU000A10DT08 Погашение: 27.02.2029 Цена: 103,5% Доходность: 6,14% Купон: 7,4% (CNY) Номинал: 1 000 CNY Вариант для диверсификации валюты. Юань — не «безрисковая» валюта, у него есть свои политико-экономические особенности, но эмитент остается крупным и системным. Это скорее инструмент распределения валютных рисков, чем попытка заработать максимум доходности. 🟢 Полюс ПБО-06, AAA ISIN: $RU000A10EYG7 Погашение: 26.03.2032 (put-оферта 13.07.2029) Цена: 103,36% Доходность: 6,63% Купон: 7,65% (CNY) Номинал: 1 000 CNY Один из наиболее интересных юаневых выпусков. Бизнес завязан на золото, которое исторически ведет себя устойчиво в периоды неопределенности. Получается интересная комбинация: валютная облигация + сырьевой защитный актив через эмитента. Итог: валютные облигации — это не про «самую высокую доходность», а про баланс валюты, эмитента и риска. Больше качественных разборов и аналитики читай в моем закрытом канале в Пульсе https://www.tinkoff.ru/invest/pulse/closed_channel/VictoriaCapital?utm_source=share

Как и обещала пару дней назад, делюсь списком валютных облигаций — от самых надёжных до более рискованных: Начну с того, что обратила внимание на RUSFAR CNY (ставка по юаням на российском межбанковском рынке). К пятнице она выросла до 3,55% после долгого боковика в районе 0,20%. Из опыта вижу, что когда этот индекс начинает расти, рубль обычно позже ослабевает. Подробнее с примерами я рассказывала на прошлой неделе. Кроме того, нефть больше не торгуется на уровне $100 за баррель — сейчас она около $80. Это ещё один фактор, который может повлиять на курс рубля в ближайшее время. Если исходить из этого, покупка валютных облигаций может стать способом диверсифицировать риски. Начну с самых надёжных (рейтинг ААА): НОВАТЭК1Р4 $RU000A10BV55 Доходность к погашению: 7,3% Валюта: USD Дата погашения: 29.05.2030 (4 года) СибурХ1Р08 $RU000A10CMR3 Доходность к погашению: 7,2% Валюта: USD Дата погашения: 08.08.2030 (4 года) Полюс Б1P2 $RU000A1054W1 Доходность к погашению: 7% Валюта: CNY Дата погашения: 24.08.2027 (1 год) НорНик1P17 $RU000A10FC62 Доходность к погашению: 7,9% Валюта: CNY Дата погашения: 26.05.2030 (4 года) Все эмитенты хорошо известны, у них наивысший рейтинг надёжности — ААА. Если кому-то интересно что-то с более высокой доходностью, но и с соответствующими рисками, позже могу подготовить отдельный список — от менее рискованных с доходностью около 10–13% до более спекулятивных вариантов.

#disclosure Компания: ПАО "НОВАТЭК" Тикеры: $RU000A10BV55 Время новости: 19.06.2026 13:00 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=bi74lTeJLEmuXmEnBJw1GQ-B-B&q= Резюме: ПАО «НОВАТЭК» выплатило купонный доход по биржевым облигациям серии 001P-04. Общая сумма выплаты составила 2,156 млн долларов США (в рублях по курсу ЦБ), на одну облигацию — 6,16 доллара (7,50% годовых). Обязательства исполнены полностью и в срок. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Эмитент своевременно и в полном объеме выполнил обязательства по выплате купонного дохода, что свидетельствует о его финансовой стабильности и надежности.