Форум об облигации Северсталь выпуск 6

#moex Тикеры: $RU000A1008W7 Время новости: 04.03.2025 16:18 Тема новости: 04.03.2025, 16-18 (мск) изменены значения верхней границы ценового коридора и диапазона оценки рыночных рисков ценной бумаги RU000A1008W7 (СеверстБ06). Ссылка: https://www.moex.com/n78173/?nt=0 Резюме: 4 марта 2025 года изменены значения верхней границы ценового коридора и диапазона оценки рыночных рисков для ценной бумаги RU000A1008W7 (СеверстБ06). Новые значения составляют 95.04 руб. и 1016.09 руб. соответственно, что соответствует ставке 7.5%. Сентимент: Нейтральный.

💿Северсталь. Итоги 2024. Дивидендов не будет! Северсталь традиционно одной из первых обнародовала отчет МСФО за 2024 год. Ровно год назад я делал подробный разбор отчетности "Севки" за 2023 год - тогда результаты были отличные. Давайте посмотрим, что изменилось. 🔩О компании 🏭Северсталь — одна из самых эффективных вертикально интегрированных горно-металлургических компаний в мире. На долю группы приходится около 18% объема выпуска стали в РФ. Северсталь обеспечивает саму себя на 97% железной рудой, 79% эл. энергией, 75% ломом. Это позволяет поддерживать крайне низкую себестоимость производства. 👷Главный актив компании — Череповецкий металлургический комбинат, с производственной мощностью 11,5 млн тонн стали в год. ⛔️Основной акционер – Алексей Мордашов (77,03% акций). 📊Основные результаты по МСФО: ● Выручка: 830 млрд ₽ (+14% г/г) ● Себестоимость: 530 млрд ₽ (+28% г/г) ● Чистая прибыль: 150 млрд ₽ (-22% г/г) ● Чистые активы: 495 млрд ₽ (-18% г/г) ● Денежные средства: 128,5 млрд ₽ (падение в 3 раза г/г) ● Общий долг: 108 млрд ₽ (-33% г/г) ● Чистый долг: минус 20 млрд ₽ ● Свободный денежный поток (FCF): +97 млрд ₽ 🎯Главное из отчета: ✅Выручка подросла на 14% на фоне увеличения объемов продаж. Но себестоимость и расходы увеличились сильнее. В частности, зарплаты выросли на 37%. А из-за отрицательных курсовых разниц и увеличения налога на прибыль, ЧП снизилась на 22% г/г. 🔻4 квартал стал самым слабым в 2024 по прибыли и EBITDA. Основная причина – снижение металлопотребления в РФ за счет замедления в строительной отрасли на фоне роста ключевой ставки и урезания льготной ипотеки. ✅Чистый долг отрицательный (-20 млрд ₽). У компании отличная фин. устойчивость. Правда, в начале года ЧД был минус 210 млрд. Разница связана с активной выплатой дивов, и по этой же причине снизился и капитал. $RU000A1008W7 🔻FCF в 4 кв. 2024 - отрицательный (-2 млрд ₽), впервые с 2016 г. Причины - слабый операционный поток и рекордный капекс. Но по итогам года всё же неплохой результат +97 млрд ₽. 🇷🇺90% продаж Северстали сейчас приходятся на РФ, где цены на стальную продукцию последние 2 года относительно стабильны. 💰Дивидендов не будет! Согласно див. политике, при низкой долговой нагрузке Северсталь может отправлять на дивиденды более 100% от FCF. 💸Летом 2024 года были выплачено 191,51 ₽ на акцию — дивиденды за 2023 год. Cуммарные дивы за 9М 2024 года составили 118,42 ₽ на акцию (~10% доходности). Было распределено 99 млрд - аж 102% от свободного денежного потока 2024 года. Все ждали ещё одной выплаты по итогам 4 кв. 2024. Но из-за неожиданно отрицательного FCF в 4 квартале, итоговых дивидендов НЕ БУДЕТ😢 При этом дальнейшие выплаты в 2025 г. вполне возможны, всё будет зависеть от фин. результатов. 🎯Перспективы В целом, итоги-2024 относительно неплохие. В частности, EBITDA и ЧП были выше только в 2021 и 2023 годах. 🚀В мае 2024 акции обновили исторические максимумы выше 2000 ₽. Затем упали в 2 раза. Последние месяцы котировки в боковике, сейчас они примерно на средних уровнях за 5 лет. 💿В июне 2024 Северсталь представила новую стратегию до 2028 г. Финансовая цель – рост EBITDA примерно на 10% в течение 5 лет. Ожидается, что доля CHMF на внутреннем рынке вырастет с 15% до 20% из-за масштабной инвест-программы. 📈Кап. затраты в 2024 г. и так были рекордными, но в 2025 они могут вырасти еще на 43%. Это будет сильно давить на FCF и на дивиденды, которые в этом году рискуют упасть в 2 раза (т.е. до 5% вместо 10%). В будущем ожидается постепенный спад капзатрат. ⛔️Основные риски: рост кап. затрат; снижение цен на сталь; отмена льготной ипотеки; дальнейшее увеличение налогов и пошлин; конкуренция со стороны дешевой стали из Китая; аварии и теракты на производствах. 💼Я планирую увеличивать позицию на коррекции. Мультипликаторы ниже исторических средних значений: EV/EBITDA=4, P/E=6,6; P/S=1,2; P/B=2; ROE=30%. $CHMF остается наиболее эффективной компанией из всех "трёх сестер". $NLMK $MAGN 🔔Подписывайтесь!❤️ #sid #chmf #псвп

Ну вот, опять не совсем приятные новости: $CHMF решила не выплачивать дивиденды по итогу прошлого года. При этом в 2024 году компания платила дивиденды аж 4 раза - суммарно это почти 310 рублей. Понимаю, что часть из этой суммы - это итоги работы в 2023 году, но мне-то они пришли в 2024 году, поэтому для себя я их учитываю именно как дивидендный доход 2024 года. Конечно, у всех рентабельность будет разная, но у меня отношение дивиденда к средней цене акции составило 22,26%. Вроде бы очень неплохо, даже на фоне разных флоатеров. При этом сейчас у Северстали торгуется только 1 облигация $RU000A1008W7 с доходностью около 19,1%. Чуть ниже дохода по акциям, но с учетом, что в 2025 году компания уже не выплатит дивиденды 4 раза, как это было в 2024 году, может быть есть смысл из акций переложиться в облигации? 🧐 И надежно, и гарантия выплат есть.

$CHMF $RU000A1008W7 "Северсталь" решила не распределять дивиденды за IV квартал 2024 года, чтобы обеспечить стабильное финансовое положение компании в будущем.  Чистая прибыль "Северстали" по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО) по итогам 2024 года сократилась по сравнению с предыдущим годом на 22%, до 149,55 млрд руб. Показатель EBITDA уменьшился на 9% и составил 237,88 млрд руб., следует из сообщения компании. Выручка компании за отчетный период возросла на 14%, до 829,78 млрд руб. в связи с увеличением объема продаж и ростом средних цен реализации, в том числе благодаря увеличению доли продукции с высокой добавленной стоимостью в продажах. Свободный денежный поток за отчетный период сократился на 19%, до 96,77 млрд руб. Рентабельность по EBITDA составила 29% против 36% годом ранее. "Северсталь" по итогам 2024 года сократила производство стали по сравнению с предыдущим годом на 8%, до 10,38 млн тонн, говорится в сообщении компании. При этом выпуск чугуна за отчетный период упал на 11% и достиг 10,03 млн тонн. Продажи стальной продукции в 2024 году выросли на 1%, до 10,85 млн тонн из-за увеличения продаж готовой продукции. Реализация коммерческой стали (горячекатаный и сортовой прокат) возросла на 5% в годовом выражении, до 4,76 млн тонн, а продажи продукции с высокой добавленной стоимостью увеличились на 7%, до 5,62 млн тонн. Доля продаж продукции с высокой добавленной стоимостью выросла до 52% в общем объеме продаж. "Северсталь" в 2025 году запланировала инвестиции на уровне 169 млрд руб., следует из сообщения компании. В частности, по данным "Северстали", на поддержание существующих мощностей будет направлен 81 млрд руб., еще 70 млрд руб. компания потратит на проекты развития.

Северсталь. Обзор 👀 Общий обзор 🏭 Северсталь – крупный производитель стали, входящий в топ-5 в России и топ-40 в мире. Компания производит 11 млн тонн стали ежегодно, основное производство находится в Череповце. Она полностью обеспечена железной рудой с запасами на 30 лет. 95% выручки приносит сталь, главным образом металлопрокат; также производятся трубы и метизы. До 2022 года 40% стали поставлялось за рубеж, но после санкций этот показатель упал до 20%. 🤓 Методы выплавки стали: BOF: Использует домну и конвертер, сырьё – железная руда и уголь. Применяется для 70% мировой стали. EAF: Работает на электричестве, сырьё – лом и окатыши. Доля – 30% мировой стали. 🤔 Оба метода имеют схожую себестоимость, выбор зависит от доступности сырья. BOF позволяет производить чистую сталь без зависимости от лома, но заводы EAF дешевле строить и они экологичнее. В будущем налоги на выбросы могут снизить прибыльность BOF-метода. Северсталь использует только BOF, но строит печи EAF. 💰 Финансовая часть 🔀 Во втором квартале 2024 года выручка значительно увеличилась за счет повышения цен на сталь и приобретения дистрибуционного бизнеса А ГРУПП. Однако прогнозируется снижение выручки в четвертом квартале из-за падения цен на внутреннем рынке. 📊 Маржинальность по EBITDA во втором квартале 2024 года упала до 28% после покупки низкомаржинального бизнеса А ГРУПП. В третьем квартале рентабельность немного возросла благодаря снижению производственных издержек. Ожидается дальнейшее снижение EBITDA и маржи в четвертом квартале. 🙄 Свободный денежный поток (FCF) увеличился на 70% в третьем квартале 2024 года благодаря высвобождению запасов полуфабрикатов. Прогнозируется резкое падение FCF в четвертом квартале из-за увеличения капиталовложений. Низкий уровень FCF ожидается также в течение 2025 года из-за высоких инвестиционных расходов. 💸 Дивиденды 🤑 Дивидендная политика "Северстали" основывается на показателе FCF и коэффициенте чистый долг/EBITDA: - При чистом долге/EBITDA менее 1x – 100% FCF направляется на дивиденды. - Менее 0,5x – возможно более 100% FCF. - Более 1x – 50% FCF, пока коэффициент не снизится до 1x. 📉 Компания стремится выплачивать дивиденды ежеквартально. Ожидается снижение дивидендной доходности из-за увеличения капзатрат. ❗ За последние 3 года средняя дивидендная доходность акций Северстали составила 6.55%, а за последние 5 лет – 9.03%. Среднее закрытие ГЭПа происходит за 369 дней, последний раз – за 4 дня. 🤓 Преимущества / Риски 💪 Конкурентные преимущества - Низкие затраты на производство стали. - Обеспеченность железной рудой. - Близость к портам снижает транспортные расходы при экспорте. - Компания имеет отрицательный чистый долг - Акции оцениваются как недорогие по форвардному мультипликатору EV/EBITDA ⚠️ Риски - Продажа АО «Воркутауголь» снизила прибыльность и увеличила риски сбоев поставок. - Увеличение регуляторного давления на металлургов (повышение НДПИ, расследования ФАС). - Потеря европейского рынка сбыта. - Китай, крупнейший потребитель стали, испытывает замедление экономики, что также оказывает давление на экспортные рынки. - Сильный рубль делает экспорт менее выгодным. - Спрос на сталь в России снижается из-за роста ключевой ставки. - Рост конкуренции на внутреннем рынке ⚖️ Инвестиционный взгляд 🏭 Северсталь. План развития компании внушает уверенность, но в следующем году ожидается значительный рост капитальных затрат и возможное сокращение оборотного капитала, если рыночная ситуация останется прежней. Цены на сталь, хотя и снизились, всё ещё далеки от кризисных значений, тогда как спрос может сократиться, особенно на внутреннем рынке России, что уже отражается на показателях. Краткосрочно и среднесрочно идеи здесь нет. 🎯 Цель долгосрочная есть. 💼 Портфель 🤷‍♂️ Акций $CHMF в портфеле нет, а вот облигации $RU000A1008W7 присутствуют по причине высокой надежности. #дайджест_пульса #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #пульс #учу_в_пульсе #новичкам #обучение #северсталь

СЕВЕРСТАЛЬ ПОДРОБНЫЙ АНАЛИЗ Северсталь показывает слабые операционные результаты, хотя рост выручки продолжается активными темпами. После коррекции с максимумов 2024 года на 45% компания стала крайне привлекательной для покупки. Дивидендная доходность в ближайшие 2 года может составить около 12%, что выглядит привлекательно, поэтому я держу и буду докупать акции компании себе в дивидендный портфель ежемесячно. У Северстали есть высоких риск снижения дивидендной доходности из-за возможного снижения показателя FCF в 2025 году. Общий потенциал компании может составить около 60% за 2 года, что предполагает небольшую премию за риск относительно рынка облигаций, которые могут принести около 22-23% годовых. Акции компании выглядят привлекательно для покупки в дивидендный портфель. Для изучения более подробного мнения по компании откройте скриншоты $CHMF $RU000A1008W7

#disclosure Компания: ПАО "Северсталь" Тикеры: $RU000A1008W7 Время новости: 01.10.2024 14:51 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=9BbuA-C16a0OoOT30p0XPRA-B-B&q= Резюме: ПАО "Северсталь" объявило о выплате купонного дохода по своим биржевым облигациям за одиннадцатый купонный период, составившего 17 889 375,14 рублей, что эквивалентно 8,65% годовых или 43,13 рублей на облигацию. Выплата произведена в полном объеме и завершена 1 октября 2024 года. Сентимент: Положительный.

#nrd Тикеры: $RU000A1008W7 Время новости: 01.10.2024 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (ПАО "Северсталь", 3528000597, RU000A1008W7, 4B02-06-00143-A) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1179008 Резюме: ПАО "Северсталь" объявило о предстоящей выплате купонного дохода по облигациям серии БО-06, запланированной на 1 октября 2024 года. Размер выплаты составит 43.13 рублей на одну облигацию. Дата фиксации списка для получения выплат - 30 сентября 2024 года. Сентимент: Положительный.

Подобрал, на днях, немного облигаций компании Северсталь выпуск 6 $RU000A1008W7 - одного из лидеров российской металлургической отрасли. Надёжный эмитент, неплохие купон и премия за риск, которые помогают не только сохранить свои деньги, но и существенно их приумножить. А какие мысли по этой бумаге у вас? Берёте/не берёте? Возможно, рассматриваете для себя какие то более выгодные бумаги или инструменты. Делитесь со мной в комментариях. Будет очень интересно услышать ваше мнение!

Северсталь ПОДРОБНО $CHMF Разобрала одну из самых популярных компаний металлургического сектора. Что в обзоре? ▫️Динамика капитала, обязательств и чистого долга за 14 лет; ▫️Финансовые и операционные результаты за 2023 год; ▫️Динамика финансовых результатов и дивидендов за 14 лет; ▫️Прогнозы выручки и прибыли на 2024-2025 гг; ▫️Прогноз дивидендной доходности на 2024-2025 гг; ▫️Прогноз целевой цены на 2024-2025 гг; ▫️Справедливая цена, исходя и динамики результатов; ▫️Мультипликаторы и их динамика за 14 лет; ▫️Средние показатели окупаемости за 14 лет; ▫️Таблица с прогнозами прибыли, дивидендов и целевых цен по компаниям НЛМК, Амет, Северсталь, ММК, ТМК, Распадская и Мечел. Чтобы посмотреть анализ компании, нужно открыть скриншоты. Вышли отчеты по ММК $MAGN и Газпром нефти $SIBN, нужны ли аналогичные обзоры? $RU000A1008W7

#moex Тикеры: $RU000A1008W7 Время новости: 26.06.2024 13:53 Тема новости: 26.06.2024, 13-53 (мск) изменены значения верхней границы ценового коридора и диапазона оценки рыночных рисков ценной бумаги RU000A1008W7 (СеверстБ06). Ссылка: https://www.moex.com/n70685/?nt=0 Резюме: 26.06.2024 13:53 Изменены значения верхней границы ценового коридора и диапазона оценки рыночных рисков ценной бумаги RU000A1008W7 (СеверстБ06). В соответствии с Методикой определения НКО НКЦ (АО) риск-параметров фондового рынка и рынка депозитов ПАО Московская Биржа изменены значения верхней границы ценового коридора (до 92.2) и диапазона оценки рыночных рисков (до 969.37 руб., эквивалентно ставке 7.5 %) ценной бумаги RU000A1008W7 (СеверстБ06). Сентимент: Нейтральный

Северсталь сегодня последний день торгуется с дивидендами 229,81 руб. на акцию, это 12,3%. Компания оценивается рынком на 1,5 трлн руб., при этом способна ежегодно генерировать около 0,8 трлн руб. выручки и около 180 млрд руб. прибыли, что в данный момент для российского рынка выглядит выше среднего по форвардной окупаемости. При этом на текущий момент у компании высокая дивидендная доходность, так как Северсталь выплатит дивиденды за весть 2023 год и за 1 кв 2024 года. В будущем такого не будет, так как дивиденды за 2023 год в размере 191,51 руб. не выплачивались ежеквартально, а выплата перенеслась на июнь 2024 года. Я ожидаю, что за 2024-2025 гг Северсталь выплатит около 8-8,4% годовых, что для российского рынка акций выглядит нейтрально. Также стоит обратить внимание на то, что текущая макроэкономическая ситуация позволяет зафиксировать более 15% годовых доходности в активах с минимальным риском на долгосрок, что делает инвестиции в акции на данный момент сомнительными. Кроме того, даже облигации Северстали сейчас приносят около 17% годовых эффективной доходности к оферте, что выглядит очень привлекательно и создает существенную конкуренцию инвестициям в акции своей же компании. $CHMF $RU000A1008W7

В чём смысл дивидендов?🤔💵 Разберёмся на примере $CHMF Решение о них принимает высшее руководство организаций. Они же могут себе огромный бонус выписать, а дивиденды пустить внутрь организации. Жалобы миноритариев всё равно особо ни на что всё равно не повлияют. Так вот, решение о дивидендах принимает собрание акционеров. СД только рекомендует выплату и размер. А утверждает решение именно собрание акционеров. Играет определенную роль и зрелость системы корпоративного управления в компании. К примеру, у $CHMF долгая история листинга как на Московской бирже, так и в Лондоне. Распределение капитала у «Северстали» происходит по всем правилам. Это повышает доверие инвесторов и отражается как уровне листинга, так и на котировках организации. Для компании в конечном итоге это снижает стоимость привлечения капитала когда она выходит на рынок облигаций (ставки в облигациях снижаются благодаря прозрачности отчетности и четким правилам распределения прибыли). То есть, резюмируя. Дивиденды некоторые организации платят по причинам: •Укрепление доверия инвесторов и котировок акций «Северстали»🔩, чтобы старые продажами не скидывали цену, а новые только поднимали её своим спросом, да и высокая цена нужна, чтобы организацию не поглотили (помимо того аргумента, что А.А. Мордашов просто может отказать в продаже, ещё и цена акции будет высокой, так сказать ещё одна защита от поглощения); •низкая ставка облигаций, это снижает расходы на содержание долга, а инвесторы эти облигации берут из-за их надёжности, несмотря на доходность относительно низкорейтинговых компаний, которая у «Северстали» сейчас ниже чем у этих низкорейтинговых организаций, выпустивших свои облигации. Вот, собственно шестой выпуск облигаций $RU000A1008W7 на мосбирже имеет самый высокий рейтинг, три звезды. Но, эти две причины или есть ещё? Изначально ещё - нужно распределять как-то заработанные деньги. Нет смысла их бесконечно копить, это неразумное управление капиталом. И тут вопрос в порядочности мажоритарного акционера и менеджмента. Можно распределять честными и прозрачными способами - дивиденды и обратный выкуп акций. Либо не очень честно - например завышение программы капвложений с распилом бюджета, либо что-то ещё. Для акционера, скорее всего, основной мотив - внутренняя установка на ведение бизнеса честно и открыто. А так для компании было верно указано: основное - это снижение стоимости привлечения капитала. Но и высокая цена защищает от недружественного поглощения. Такое исследование, возможно, укрепит веру в институт фондового рынка для тех, кто пока только интересуется и кому нужно больше информации, чтобы заходить на фондовый рынок с большей верой. Но, конечно, фондовый рынок – это непредсказуемое место. Трудно предположить какие события точно повлияют на рост или падение стоимости акций, однако чем больше знаний о финансах, тем более выверенный риск можно принимать. #дивиденды #северсталь #металлургия #прибыль #чёрнаяметаллургия

$RU000A1008W7 2. Содержание сообщения 2.1. Краткое описание события (действия), наступление (совершение) которого, по мнению эмитента, оказывает влияние на стоимость или котировки его эмиссионных ценных бумаг: Приобретение 04 апреля 2024 года Публичным акционерным обществом «Северсталь» (далее - Эмитент) Биржевых облигаций серии БО-06 в количестве 9 585 222 (Девять миллионов пятьсот восемьдесят пять тысяч двести двадцать две) штуки по цене приобретения Биржевых облигаций серии БО-06, определенной как 100 (Сто) процентов от непогашенной части номинальной стоимости Биржевых облигаций серии БО-06, включая накопленный купонный доход на дату приобретения Биржевых облигаций серии БО-06. https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=K8w7K5EW0UK02qsHi0iRig-B-B 95,85% выпуска погашено.

•$SBER - Мне данная бумага очень нравиться. Котировки растут медленно но верно. В этом году жду дивидендов.👍 •$VTBR - Я в данной бумаге разочарован. За всё время что у меня есть данная бумага она ещё не разу не была в плюсе. Пару раз была почти в нулях, но растёт крайне слабо😭. •{$YNDX}🚀 - бумага хорошо растёт, и имеет высокие риски. В моём портфеле Яндекс сперва вырос, а потом слегка сбавил обороты. •$RU000A1008W7 - Сказать особо ничего не могу, обычная облигация. Пришёл пока один купон. •$TRUR 💼 .- соответствует названию, действительно вечный портфель •$GOLD🪙 - В последнее время хорошо растёт, видимо из за увеличения цен на золото Планирую на этом не останавливаться, и продолжать увеличивать свой портфель!

Северсталь ПОДРОБНО Наконец-то начались публикации годовых отчет, рассмотрим все самые интересные компании $CHMF $RU000A1008W7 Разобрала одну из самых популярных компаний металлургического сектора. Что в обзоре? ▫️Динамика капитала, обязательств и чистого долга за 14 лет; ▫️Финансовые и операционные результаты за 2023 год; ▫️Что ждем Северсталь в 2024 году; ▫️Динамика финансовых результатов и дивидендов за 14 лет; ▫️Прогнозы выручки и прибыли на 2024-2025 гг; ▫️Прогноз дивидендной доходности на 2024-2025 гг; ▫️Прогноз целевой цены на 2024-2025 гг; ▫️Справедливая цена, исходя и динамики результатов; ▫️Мультипликаторы и их динамика за 14 лет; ▫️Средние показатели окупаемости за 14 лет; ▫️Таблица с прогнозами прибыли, дивидендов и целевых цен по Алроса, Норникель, Полюс, En+, Русал, НЛМК, Амет, Северсталь, ММК, Русолово, ТМК, ВСМПО-АВИСМА, Селигдар, Распадская и Мечел. Чтобы посмотреть анализ компании, нужно открыть скриншоты

📉 ВЕЧЕРНИЕ НОВОСТИ ЭМИТЕНТОВ И ОБЛИГАЦИЙ 🔹Мосбиржа зарегистрировала два выпуска облигаций ЛК "Бизнес альянс" общим объемом до 1 млрд рублей Купоны по обоим выпускам ежемесячные. 1) 001Р-03 купон переменный (ЦБ ➕ 4%) 2) 001Р-04 купон фиксированные, ориентир ставки 1-6-го купонов на уровне 20% годовых, 7-12-го купонов - 18% годовых, 13-30-го - 17% годовых, 31-36-го - 16% годовых, что соответствует доходности на уровне 19,17% годовых. 🔹ГК "Сегежа" выкупила по оферте 96,2% выпуска облигаций 002P-03R на 8,7 млрд рублей $RU000A105SP3 🔹«Эксперт РА» подтвердило рейтинг ПАО «Северсталь» на уровне ruAАA, АКРА присвоило компании рейтинг АAA(RU) $RU000A1008W7 🔹Птицефабрика "ЕнисейАгроСоюз" 6 февраля начнет размещение дебютных облигаций на 400 млн рублей 🔹АКРА подтвердило рейтинг РСХБ и облигаций старшего необеспеченного долга на уровне АА(RU), повысило рейтинг бессрочных субордов до B+(RU) $RU000A1068R1 $RU000A0ZZY59 🔹"НФК-Структурные инвестиции" 1 февраля начнет размещение облигаций на 200 млн рублей 🔹Банк "ФК Открытие" установил ставку 7-10-го купонов облигаций БО-П07 на уровне 0,01% $RU000A102R73 🔹"Совкомбанк факторинг" завершил размещение дебютных облигаций на 500 млн рублей #совкомбанк 🔹Альфа-банк разместил половину выпуска облигаций с привязкой к ключевой ставке на 500 млн рублей (серии 001Р-11)

По РСБУ за 9мес. 2023г. Об организации 1- ПАО «Северсталь» — советская и российская вертикально интегрированная сталелитейная и горнодобывающая компания, владеющая Череповецким металлургическим комбинатом (Вологодская область), вторым по величине сталелитейным комбинатом России. 2- Компания выпускает горячекатаный и холоднокатаный стальной прокат, гнутые профили и трубы, сортовой прокат и т. п. 3-Выпуски облигаций: $CHMF $RU000A1008W7 Цель оценки: Оценка состояния компании с целью приобретения облигаций, акций эмитента. Общие значения (за 9 мес. 2023г) 1-Выручка: 494642,472 млн.руб. 2-Прибыль: 146124,83 млн.руб Анализ ликвидности 1-Коэфф. А.Л.: 1,3 2-Коэфф. С.Л.: 1,53 3-Коэфф Т.Л.: 1,82 Анализ финансовой устойчивости 1-Коэфф. Фин. Незав.: 52,47% 2-Коэфф. Фин. Завис.: 47,53% 3-Доля Кратк. Задолжн.: 81,57% 4-Доля Долгоср. Задолжн.: 25,33% 5-Коэффициент автономии (ER): 43,20% (**) 6-Коэффициент капитализации (C/R): 0,97 (**) Оценка Общая динамика 1-Динамика выручки: 5,9% (YoY) 2-Динамика прибыли: -13,6% (YoY) 3-Динамика долговой нагрузки: 32,2% (*) 4-Динамика активов: 33,6% (*) Кредитный рейтинг: ruAAA Вывод: Долговая нагрузка за 9 мес. Увеличилась на 55,9% Предприятие в состоянии покрыть обязательства в кратчайшие сроки Компания способна погасить текущие обязательства за счет оборотных активов Доля собственного капитала равна 52,47 % Доля заемного капитала равна 47,53% Доля краткосрочной задолженности в заемном капитале равна 81,57% Доля долгосрочной задолженности в заемном капитале равна 25,33% 43,2% активов обеспечиваются за счет собственных средств Заемный капитал в 0,97 раз превышает собственный Общие изменения за отчетный период (9 мес): Доля собственного капитала уменьшилась 22,3% Доля заемного капитала увеличилась на 46,5% Доля активов, обеспечивающиеся за счет собственных средств уменьшилась на 44,4 % Заемный капитал стал на 0,43 больше превышать собственный Данные были взяты из: https://severstal.com/rus/ir/indicators-reporting/finreps-rsbu/ #пульс #инвестиции #тинькофф #северсталь #chmf

Северсталь ✅ Основные идеи покупки: 1. Девальвация рубля; 2. Возобновление дивидендных выплат в 2023 гг; 3. Снижение инвестиционного плана на 31,25%; 4. Продажа SIA Severstal Distribution (единственный иностранный актив не в СНГ); 5. Компания в 2023 году планирует нарастить продажи на 7,3% и занять лидирующие позиции на внутреннем рынке. Северсталь также намерена увеличить и объем продаж на рынках дальнего зарубежья. ❌ Какие могут быть риски? 1. Рост себестоимости производства стали; 2. Падение экспорта; 3. Проблемы с логистикой; 4. Падение цен на металлы; 5. Большой дисконт в продажах; 6. Отмена дивидендов; 7. Снижение продаж и производства стали; 8. Запрет импорта стали из России; 9. Арест запасов и остатков на счетах в Европе ($400 млн — это примерно четверть средней прибыли 2016-2020 гг). Я пересмотрела ожидания по возобновлению дивидендных выплат. С учетом девальвации рубля и активным ростом продаж на внутреннем рынке, я ожидаю, что компания сможет выйти на стабильные дивидендные выплаты уже по итогам 3 кв 2023 года (примерно в конце года). Тем не менее сегмент остается одним из наиболее пострадавших, а Северсталь и ММК $MAGN самыми пострадавшими компаниями из-за санкций. $CHMF $RU000A1008W7

•Облигации с подходящим купоном на 04.04 •$RU000A0JWVL2 📊А+ позитивный 🪙📉988 📮43.88 (2) •{$RU000A100JH0} 📊 облигаций А- 🪙 750 (750) 📮 20.48 (4) •$RU000A1008W7 📊ААА стабильный 🪙📈1004 📮43.13 (2) •$RU000A103UL3 📊ВВ- позитивный 🪙📈1005 📮18.08 (6) У всех рассмотренных облигаций подходит дата оферты в 23-24 году, доходность маловата для меня, при прочих равных взял бы Европлан - тело ниже, процент неплохой на выходе. Татнефтехим уступает ритейл бел финанс, хотя разница в рейтинге велика. Себе ничего брать не буду - не является инвест рекомендацией.

📌Рейтинговое агентство "Эксперт РА" подтвердило рейтинг кредитоспособности ПАО "Северсталь" на уровне ruAАА, прогноз рейтинга - стабильный, сообщается в пресс-релизе агентства. 📍"Устойчивость к внешним шокам поддерживается способностью группы удерживать комфортные для обслуживания долговые метрики и высокую по сравнению со среднеотраслевыми значениями маржинальность бизнеса в низких точках цикла стальной отрасли благодаря вертикально интегрированной модели бизнеса. Высокий уровень самообеспеченности основным сырьем позволяет группе находиться в первой децили глобальной кривой затрат (с учетом вертикальной интеграции), что поддерживает оценку рыночных и конкурентных позиций", - говорится в релизе. 📍"Эксперт РА" отмечает, что в 2022 году группа лишилась возможности поставлять продукцию на высокомаржинальные западные рынки, в связи с чем была вынуждена перенаправить продажи на рынок РФ, а также на новые экспортные направления. На фоне снижения средних цен на металлопродукцию и снижения продаж на 2% г/г выручка группы, согласно оценкам агентства, снизилась на 14%. В то же время благодаря низкой себестоимости производства группа сохранила один из самых высоких показателей рентабельности в мире среди металлургических компаний - по итогам года маржинальность по EBITDA, согласно оценкам агентства, определяется на сопоставимом со среднеисторическими показателями уровне около 30%. 📍Показатель прогнозной ликвидности на горизонте года от 31 декабря 2022 года позитивно оценивается агентством. "Основными направлениями использования ликвидности остаются капитальные расходы на поддержание и развитие. В 2023 году инвестиционная программа группы составит $ 1,1 млрд - сравнимо с уровнем 2022 года", - говорится в релизе. 📍Качественная оценка ликвидности также позитивно оценивается агентством. Учитывая существенный объем невыбранных кредитных линий, а также накопленную ликвидность на балансе на 31 декабря 2022 года в совокупности с положительной историей заимствований на рынке публичного долга (более 80% кредитного портфеля), агентство ожидает, что при необходимости у группы не возникнет проблем с привлечением краткосрочного долга. 📍По оценке агентства, группа сохраняет комфортный для обслуживания уровень долговой нагрузки: отношение чистого долга к EBITDA в 2021 году составило 0,3х, а по итогам 2022 года показатель опустился до отрицательных значений ввиду превышения размера долгового портфеля значительным объемом денежных средств на балансе. Агентство ожидает, что в 2023 году группа будет поддерживать денежные средства на уровне, превышающем объем кредитного портфеля. 📍Поддержку рейтингу также оказывает низкий уровень процентной нагрузки: согласно оценке агентства, отношение EBITDA к процентным расходам на 31 декабря 2022 составило 25х по сравнению с 43х на конец 2021 года, при бенчмарке на максимально позитивную оценку в 5,6х. $RU000A1008W7

💿 Северсталь ✅ Основные идеи покупки: 1. Девальвация рубля; 2. Возобновление дивидендных выплат в 2024 гг; 3. Снижение инвестиционного плана на 31,25%. ❌ Какие могут быть риски? 1. Рост себестоимости производства стали; 2. Падение экспорта; 3. Проблемы с логистикой; 4. Падение цен на металлы; 5. Большой дисконт в продажах; 6. Отмена дивидендов; 7. Снижение продаж и производства стали; 8. Запрет импорта стали из России; 9. Арест запасов и остатков на счетах в Европе. В базовом сценарии я считаю, что у компании также небольшой апсайд, справедливая цена составит около 1100 руб. за акцию в 2024 году, что подразумевает апсайд всего 14,3% за 2 года или 7% годовых без учета дивидендов и около 9,8% годовых с учетом прогнозируемых дивидендов. $CHMF $RU000A1008W7

#новости #санкции Бей своих, чтоб чужие боялись. Отказ ЕС и США продукции металлургических компаний. Последствия. До конца текущего месяца в России ожидается снижение цен на все виды металлов. Председательством заместителя министра промышленности и торговли России, Виктор Евтухов, заявил: «Цены, которые сегодня установлены на основные виды металлопродукции, нас не устраивают. Цены должны быть опущены. Для этого вы предоставляете нам себестоимость своего производства». «В прошлом году вы заработали кучу денег. Теперь нужно поработать на страну» Виктор Евтухов сообщил, что они обязаны ограничить торговую наценку к себестоимости уровнем 20–25 %. Евросоюз и США, в рамках нового санкционного пакета введет ограничения на поставку из России продукции металлургических компаний. Санкционные тиски сжимаются. Компании вынуждены искать новые рынки сбыта. 1. Северсталь $CHMF $RU000A1008W7 имеет (имела) большую долу экспорта в 42% от общего оборота. Совокупная доля продукции, поставляемой в страны ЕС составляет 34%. Это большой рынок и для компании сейчас не простое время. 2. НЛМК $NLMK  также имела большую долю на рынке ЕС. Объем продукции поставляемый в страны ЕС составлял около 20%, а северная америка занимает около 15%. Рынок ЕС и США закрыт, свои давят, а уходить в рынок Азии не резон там своих производителей хватает.

​​❗️Северсталь — это вертикально интегрированная горнодобывающая и металлургическая компания с основными активами в России и небольшим количеством предприятий за рубежом. Цены на железную руду значительно скорректировались на условиях CFR в Китае с рекордных максимумов за все время из-за снижения спроса в Китае, на фоне ограничения производства стали. Это также привело к падению цен на сталь с рекордного уровня, достигнутого во 2 квартале. Китайский рынок подвержен влиянию ограничений на производство стали, что положительно сказывается на ценовых ожиданиях. Однако замедление на рынке недвижимости создает риски ослабления спроса на сталь. В то же время рынок коксующегося угля в Китае в 3 квартале столкнулся с серьезным дефицитом, однако в 4 квартале цены скорректировались практически вдвое. Временная экспортная пошлина в размере 15% привела к падению внутренних цен на горячекатаный прокат до уровня ниже экспортного паритета за вычетом пошлины. Основные показатели за 9 месяцев 2021 года Производство чугуна выросло на 12% г/г до 8 млн т, в связи с вводом в эксплуатацию ДП-3 в декабре 2020. Выпуск стали увеличился до 8,62 млн т (+1% г/г), на фоне запуска дуговой сталеплавильной печи №1 в апреле 2021, а также в результате завершения модернизации конвертерного цеха и литейных машин. Продажи стали незначительно снизились до 8 млн тонн (-1% г/г). Реализация полуфабрикатов увеличилась в 4 раза г/г до 1,07 млн т после увеличения производства чугуна и стали при проведении ремонта на горячекатаном стане. Продажи горячекатаного проката (в т.ч. толстого листа) снизились на 20% г/г в основном за счет масштабной модернизации одной из методических печей. Продажи продукции с высокой добавленной стоимостью (ВДС) увеличились на 4% г/г в связи с ростом продаж холоднокатаного проката (+19% г/г до 0,79 млн т) и оцинкованного проката (+74% до 0,23 млн т). Доля продукции ВДС в консолидированных продажах составила 46% (+2 п.п. г/г). Реализация угля снизилась на 32% г/г до 0,75 млн т результате снижения объемов производства угольного концентрата из-за перемонтажа лав. Продажи железной руды снизились на 24% до 3,4 млн т, в связи с перенаправлением продаж на собственные активы после запуска доменной печи № 3 в конце 2020 года. Продажи железорудных окатышей третьим лицам снизились на 23% г/г до 3,3 млн т. 3 Реализация железорудного концентрата значительно снизилась в 3 кв. 2021, в связи с чем продажи за 9м 2021 составили 78 тыс т (-58% г/г). Выручка выросла до $8 371 млн (+63% г/г) за счет повышения цен на сталь и улучшения структуры продуктового портфеля. Показатель EBITDA увеличился до $4 532 млн (в 2,6 раза г/г) на фоне роста цен за 9м 2021. Рентабельность по EBITDA достигла рекордных 54%. Чистая прибыль составила $3 097 млн (рост в 5 раз г/г), включая убытки от курсовых разниц в размере $45 млн (в сравнении с курсовыми убытками в размере $472 млн. за 9м 2020г.). Свободный денежный поток увеличился в 4 раза г/г до $2 425 млн вследствие роста прибыли. Капитальные вложения составили $835 млн. Денежные средства и их эквиваленты сократились до $281 млн (-64% кв/кв). Чистый долг составил $1 534 млн (без изменений кв/кв). Соотношение чистого долга к EBITDA улучшилось до 0,29. Если сравним финансовые результаты относительно производственных, то увидим, что рост всех финансовых показателей был связан именно с ростом цен на продукцию, а не наращиванием производственной деятельности и увеличением объемов продаж. Такую картину можно наблюдать по всем основным металлургическим компаниям в РФ. Идея покупки компаний сегмента черной металлургии выглядит очень рискованно на фоне начавшейся коррекции цен на продукцию, что существенно повлияет на будущие финансовые результаты, а высокая база 2021 года значительно выделит эту негативную тенденцию, что в итоге может повлиять на стоимость компании в будущем. Продолжение: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/NataliaBaffetovna/8890cfd9-a4fb-4c59-b6a9-ec4a59af01cc?utm_source=share $CHMF $RU000A1008W7

🤏Стабильный рост и высокая доходность.🤓Аналитики подтверждают значительный потенциал роста стоимости Компании . Эффективная вертикальная интеграция 🚀 Позволяет компании демонстрировать устойчивые финансовые результаты в независимости от фазы экономического цикла. 6.12.2021 в день суда была корекция в низ графика . Где я благополучно закупился , как и было в планах . Вечером усреднил . С 7.12.2021 был рост на 1.31% , где уверенно закрепился . Ждем дивидентов и при корекции в низ ... как в принципе ожидаеться судя по прошлым данным , буду докупать на долгий срок . Мне кажеться она займет свое постоянное место в портфеле. Сегодня корекция в низ на 1.1% ждем дивиденты 🤷‍♂️ $CHMF $RU000A1008W7

ПАО «Северсталь» — это вертикально интегрированная горнодобывающая и металлургическая компания с основными активами в России и небольшим количеством предприятий за рубежом. 26 апреля 2021 бумага развернулась и пошла на коррекцию, то есть вниз. Если смотреть прошлую дивидентную неделю, смею предположить, что будет рост до уровня 23,6% который расположился на отметке 1630₽. То есть где то 3,92% . Судя по тому что цена по акциям выросла в первом квартале на 50%. будет коррекция идти в низ до выплаты дивидентов 10.12.2021 как и во втором квартале . Мое мнение будет рост после выплаты дивидетнов до (1700) и после нового года будет рост дивидетнов . Стратегия такая 6.12.21 в первой половине дня закупиться и перед закрытием закупиться и продержать их до лета примерно . Если я прав то можно выйти на 120% . Ни кого не призываю так действовать. На против по возможности дайте совет и выскажите свое мнение . $CHMF $RU000A1008W7

«Северсталь» подписала обязывающее соглашение о продаже «Воркутауголь» за ₽15 млрд компании «Русская энергия». Об этом сообщается на сайте «Северстали» Компании рассчитывают закрыть сделку в первом квартале 2022 года после одобрения Федеральной антимонопольной службы РФ. Продажа компании «Воркутауголь» позволит «Северстали» сконцентрироваться на развитии сталелитейных и железорудных активов. Также металлург рассчитывает снизить выбросы парниковых газов на 14,3% за счет вывода «Воркутауголь» из состава компании. Средства от продажи «Северсталь» намерена направить на выполнение программы декарбонизации. $CHMF $RU000A1008W7

Сводка новостей на 17:45 💵 "Воркутауголь" прекращает добычу энергетического угля "Воркутауголь", входящая в "Северсталь", прекратит добывать энергетический уголь (уголь марки ГЖО), начиная с первого квартала 2022 года. Об этом сообщила материнская компания. $CHMF $RU000A1008W7 💵 "Газпром" в 2020 году купил туркменский газ на $1 млрд Российский Газпром в 2020 году купил туркменский газ на сумму около $1 миллиарда, сказал на брифинге в пятницу посол России Александр Блохин. Блохин сказал, что это "общие прикидки", так как цена на газ - это "коммерческая тайна" компаний. {$RU000A0JXFS8} 💵 "Юнипро" выплатит за 2020 год 0,13 рубля на одну обыкновенную акцию Общее собрание акционеров "Юнипро" согласовало выплату дивидендов за 2020 год из нераспределенной чистой прибыли в размере 0,13 рубля на одну обыкновенную акцию, следует из материалов компании. Дивидендный реестр компания закроет 22 июня 2021 года. $UPRO 💵 НЛМК выплатит за 1 квартал 2021 года 7,71 рубля на одну обыкновенную акцию Общее собрание акционеров НЛМК согласовало выплату дивидендов за 1 квартал 2021 года в размере 7,71 рубля на одну обыкновенную акцию, в том числе за счет прибыли прошлых лет, следует из материалов компании. Дивидендный реестр компания закроет 23 июня 2021 года. $NLMK 💵 "Тинькофф" изучает выход на рынки других стран "Тинькофф" в настоящее время изучает несколько иностранных рынков с точки зрения выхода на них, если решит сделать такой шаг, то будет работать как онлайн-банк, рассказал РИА Новости председатель правления кредитной организации Станислав Близнюк. "У нас есть команда, которая изучает несколько рынков, чтобы понять, какое у нас может быть конкурентное преимущество, как там устроен рынок, какие продукты могут быть востребованы, какое регулирование. В итоге потом мы будем решать, идем мы на внешний рынок или не идем", - рассказал он в интервью в кулуарах ПМЭФ-2021. {$TECH} {$RU000A100V79} {$TSPX} 💵 "Газпром" должен газифицировать более 1,5 млн домовладений до 1 января 2023 года В России свыше 1,5 млн негазифицированных домовладений, сообщил генеральный директор "Газпром межрегионгаз" Сергей Густов в ходе пресс-конференции. Всего в 67 регионах нужно провести догазификацию. $GAZP $SIBN 💵 ММК поставил "КАМАЗу" опытные образцы стали для производства кабин грузовиков КАМАЗ" и ММК обсудили сотрудничество по программе локализации, включая поставки проката из инновационных импортозамещающих сталей. Об этом сообщил автопроизводитель. ММК является ключевым поставщиком для "КАМАЗа". За последние пять лет доля металлопродукции ММК в общем объёме потребления "КАМАЗ" достигала 70%. $KMAZ {$RU000A100K49}

#облигации Приветствую всех на 2 части поста, посвящённого интересным облигациям👋 Вторая десятка облигаций вам в ленту •Уралкалий выпуск 4 Тикер: {$RU000A0ZZ9W4} Текущая доходность: 7,64% Дата погашения: 09.06.2023 •МТС выпуск 10 Тикер: $RU000A100HU7 Текущая доходность: 7,7% Дата погашения: 25.06.2025 •Домодедово выпуск 1 Тикер: {$RU000A0ZYM21} Текущая доходность: 8,07% Дата погашения: 20.12.2022 •ПИК-Корпорация выпуск 2 Тикер: {$RU000A1016Z3} Текущая доходность: 8,13% Дата погашения: 11.12.2024 •Северсталь выпуск 6 Тикер: $RU000A1008W7 Текущая доходность: 8,18% Дата погашения: 04.04.2024 •ЛСР выпуск 4 Тикер: {$RU000A100WA8} Текущая доходность: 8,37% Дата погашения: 27.09.2024 •Селектел Тикер: {$RU000A102SG9} Текущая доходность: 8,44% Дата погашения: 11.12.2024 •Газпром капитал выпуск 5 Тикер: {$RU000A0JXFS8} Текущая доходность: 8,45% Дата оферты: 12.02.2024 •ХКФ Банк выпуск 6 Тикер: {$RU000A100UG9} Текущая доходность: 8,48% Дата оферты: 21.09.2022 •АФК Система выпуск 6 Тикер: $RU000A0JXN21 Текущая доходность: 8,76% Дата погашения: 06.04.2022 Последнюю часть поста и ещё 10 облигаций ждите завтра 👌 Пишите в комментариях какие облигации держите у себя в портфеле 💬

#обзор #идея $CHMF ​​Северсталь обеспечена собственным сырьем – железной рудой на 115% и коксующимся углем на 60-65%. Ключевые рынки сбыта – Россия, Европа, СНГ, Ближний Восток, Азия и прочее. Выручка в России составляет 60% от общей, в Европе 26,1%, СНГ 7%. Северсталь в 4кв2020 сократила выплавку стали на 4% по сравнению с 3кв2020, а всего за 2020 год Северсталь произвела стали на 4% меньше 2019 года. Производство чугуна: выросло на 1%. За 4кв2020 продажи снизились на 18% к АППГ. Небольшое снижение производства стали произошло из-за плановых ремонтных работ. Общий объем продаж снизился на 4%, несмотря на рост цены реализации в 4кв на 8%. Наблюдается сильный рост цен на сталь и стальной прокат в 4кв2020 из-за слабых темпов восстановления предложения стали в мире от темпов восстановления спроса на фоне сильного увеличения стоимости ЖРС и коксующегося угля. Показатель EBITDA снизился на 22.3%. Показатель рентабельности по EBITDA снизился до 32.7%. Компания сгенерировала на 37% меньше свободного денежного потока за 9мес2020, что главным образом отражает снижение показателя EBITDA и рост капитальных затрат относительно аналогичного периода предыдущего года. Чистая прибыль за 9мес2020 сократилась на 55% к АППГ. Общий долг практически не изменился. Чистый долг сократился. Коэффициент чистый долг/EBITDA составил 0.77х и остаётся одним из самых низких среди сталелитейных компаний во всем мире, что позволяет Компании сохранять баланс между комфортным уровнем долговой нагрузки и обеспечением высокой доходности акционерам. Средняя дивидендная доходность более 12%. Считаю целесообразным иметь данный актив в портфеле российских акций. При необходимости, ждать покупки ниже 1100₽ за акцию. $RU000A1008W7 Основные конкуренты: $NLMK $MAGN Подробный обзор тут: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/NataliaBaffetovna/9ce8f60c-5cbb-4372-9696-f097443b9858?utm_source=share