Пульс - социальная сеть для инвесторов и трейдеров

Ренессанс завершил 2025 год с устойчивыми операционными и финансовыми результатами, продемонстрировав рост бизнеса выше рынка, рекордную чистую прибыль, высокую рентабельность капитала и комфортный уровень достаточности капитала при консервативной инвестиционной политике. Компания последовательно придерживается дивидендной политики с выплатой более половины прибыли, активно развивает цифровые каналы, партнерские продажи и продукты с высокой маржинальностью, что формирует основу для дальнейшего роста и повышения эффективности в условиях ожидаемого смягчения денежно-кредитной политики. С учетом текущей динамики, устойчивости бизнес-модели и подтвержденной приверженности выплатам, ожидания по дивидендной доходности в диапазоне 13,4–14,6% годовых в 2026–2027 годах выглядят обоснованными при сохранении операционной дисциплины и благоприятной рыночной конъюнктуры. Я держу компанию в дивидендном портфеле, считаю их инвестиционный портфель эффективным, а компанию недооцененной. Для подробного изучения анализа откройте скриншоты

Доброе утро ☀️ 🏦 — Чистая прибыль Совкомбанка по МСФО за 2025 г снизилась на 31%, до 53 млрд руб 🛢 🛢 🚚 Минфин США временно снял санкции с российской нефти, уже загруженной на танкеры до 12 марта, выдав генеральную лицензию, разрешающую её продажу, доставку и разгрузку до 11 апреля. Шаг, вызванный эскалацией конфликта с Ираном, закрытием Ормузского пролива и резким ростом цен на нефть. По оценке Кирилла Дмитриева, послабление коснётся около 100 млн баррелей российской нефти, находящихся в транзите. 📈 МНЕНИЕ: ЦБ на заседании 20 марта снизит ключевую ставку с 15,5% до 15% — аналитики опрошенные Известиями 🟡 Стоимость нефти на мировых рынках может сохраняться на высоком уровне в течение нескольких месяцев даже в случае скорого завершения военной операции США и Израиля против Ирана — Politico 🟢 Министерство промышленности Японии объявило, что пересмотрит закупки российской нефти после того, как США ввели санкции. 🟢 «Россия зарабатывает дополнительно $ ~150,000,000 в день благодаря росту цен на нефть» — FT. Британское издание прогнозирует, что эта сумма может продолжить расти. 🟡 Мы полностью уничтожаем террористический режим Ирана, военным, экономическим и иным образом, однако, если вы читаете провальную New York Times, вы ошибочно подумаете, что мы не побеждаем. Военно-морской флот Ирана уничтожен, их военно-воздушные силы больше не существуют, ракеты, дроны и всё остальное подвергаются разгрому, а их лидеры стёрты с лица земли. У нас есть беспрецедентная огневая мощь, неограниченные боеприпасы и много времени — смотрите, что произойдёт с этими безумными подонками сегодня. Они убивали невинных людей по всему миру 47 лет, и теперь я, как 47-й президент Соединённых Штатов Америки, убиваю их. Какая великая честь это делать! Спасибо за ваше внимание к этому вопросу — Трамп Ожидается в течение дня: 🏦 — звонок для инвесторов 🚚 — Финансовые результаты за 2025 КОНСЕНСУС: Аналитики ожидают снижения EBITDA Совкомфлота в 2025г вдвое, до $524 млн 📞 — Финансовые результаты по МСФО за 2025 🇷🇺 19:00 — Данные по инфляции (ожидания от +0.07% до +0.14%) ❗Все идеи, стратегии и мысли в закрытом канале: Всем прибыльных трейдов 🚀

📆 События пятницы 13.03 Новости к утру: 🛢 🛢 🚚 — США сняли санкции с операций по продаже нефти и нефтепродуктов из РФ, загруженных на суда до 12 марта. Лицензия действует до 11 апреля и не распространяется на сделки, связанные с Ираном 📈 МНЕНИЕ: ЦБ на заседании 20 марта снизит ключевую ставку с 15,5% до 15% — аналитики опрошенные Известиями 📈 Временное снятие санкций США затронет около 100 млн барр. российской нефти в транзите — Дмитриев По данным Fox News, в море находятся примерно 124 млн барр. нефти российского происхождения. 📈 Стоимость нефти на мировых рынках может сохраняться на высоком уровне в течение нескольких месяцев даже в случае скорого завершения военной операции США и Израиля против Ирана — Politico Ожидается в течение дня: 🏦 — Финансовые результаты по МСФО за 2025 - прошлые отчеты КОНСЕНСУС: Совкомбанк в 2025г сократил чистую прибыль по мсфо до 54,4 млрд руб., в IV кв. - до 19 млрд руб 🚚 — Финансовые результаты за 2025 - прошлые отчеты КОНСЕНСУС: Аналитики ожидают снижения EBITDA Совкомфлота в 2025г вдвое, до $524 млн 📞 — Финансовые результаты по МСФО за 2025 - прошлые отчеты 🇺🇸 15:30 — ВВП (кв/кв) (3 кв.) 🇺🇸 15:30 — Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (м/м) (янв) 🇺🇸 15:30 — Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (г/г) (янв) 🇺🇸 17:00 — Число открытых вакансий на рынке труда JOLTS (янв) 🇷🇺 19:00 — Данные по инфляции (ожидания от +0.07% до +0.14%) —————————— ⚡️ Подписывайся на канал, чтобы получать ещё больше новостей, идей и полезного контента ⚡️

Сбербанк - есть ли риски у данного кейса? По итогам 2025 года банковский сектор заработал 3,5 трлн рублей, что всего на 7,9% меньше, чем в 2024 году. Как мы видим, банки все же адаптировались к запредельным ставкам, но потенциал роста ROE близок к исчерпанию. Сбербанк остается главным бенефициаром жесткой ДКП, сохраняя маржинальность при общем охлаждении потребительского спроса и сжатии ипотечного рынка. Сегодня предлагаю его и разобрать. 🏦 Итак, чистые процентные доходы Сбера за полный 2025 год выросли на 18,5% до 3,6 трлн рублей. Это результат грамотной работы с активами: банк активно наращивал корпоративный портфель (+12,4%), где значительная часть кредитов привязана к плавающим ставкам. При этом чистая процентная маржа (NIM) по итогам года составила 6,2%, что является отличным показателем в текущих реалиях. А вот чистые комиссионные доходы банка просели на 1,1% до 833,7 млрд рублей. Тут они делают отсылку к высокой базе 2024 года за счет признания разовых доходов по корпоративным клиентам (что бы это ни значило). Однако среднегодовой темп роста (CAGR) за период 2022–2025 гг. составил ничтожные 6,06%. То есть Сбер больше не растет по комиссионным доходам, сильно уступая тому же Т-Банку, который продолжает расти несмотря на высокую базу прошлых лет. Ну и раз заговорили за проблемные места в отчете, то стоит отметить совокупную стоимость риска за 12 месяцев 2025 года (CoR), которая составила 1,3%. Это неудивительно, ведь кредитные риски в экономике растут. Мы видим и череду дефолтов компаний, и все больше обращений бизнеса за господдержкой. Последний кейс с Самолетом тому доказательство. Напомню, что больше 230 ярдов девелопер должен именно «зеленому банку». Ладно, это все придирки. Сбер хорошо завершил 2025 год несмотря на отчисления в резервы 611 млн рублей и рост операционных расходов. Банк показал рекордную чистую прибыль в размере 1,7 трлн рублей, что выше уровня 2024 года на 8,2%. Рентабельность капитала (ROE) осталась на высоком уровне - 22,7%, хотя и снизилась относительно пиковых значений прошлых кварталов. Достаточность капитала (Н20.0) находится на высоком уровне в 13,7%. 🤑 Ряд финансовых метрик будет снижаться вместе со снижением ключевой ставки и ухудшением ситуации в экономике. Однако запас прочности у банка колоссальный, да и с дивидендами все хорошо. Менеджмент подтвердил план направить на дивиденды 50% чистой прибыли по МСФО, так что инвесторы могут рассчитывать на 37,8 рублей на акцию, что сулит доходность в районе 12% Со Сбером все понятно - это отличный кейс, особенно под завершение конфликта и возвращение крупных нерезидентов. Для частных инвесторов идея также остается актуальной, ведь мы получаем сразу комбо из растущего актива и возврат инвестиций через выплату дивидендов. К тому же Сбер торгуется с заметным дисконтом к своей исторической стоимости: P/E около 4,2х и P/BV 0,85х. Не знаю как с покупками, а держать в портфеле я его продолжу. ♥️ За сберушку, за родненького, за кейсик наш зеленый, давайте накидаем лайков этой статье.

🛢 Нефть снова в цене. Надолго ли? Блокировка Ормузского пролива длится почти 2 недели. Каждый день выпадает от 15 до 20 млн баррелей поставок нефти, которые компенсируются из коммерческих и стратегических запасов стран (накопленный эффект за 13 дней оценивается от 195 до 260 млн баррелей). Члены IEA высвободят 400 млн баррелей из своих стратегических запасов, чтобы стабилизировать рынки. Из них на США приходится 172 млн баррелей, что больше 41% их стратегического резерва. Это существенно, НО есть проблема с логистикой, которая тоже влияет на цены (часть флота просто простаивает в Персидском заливе). Только высвобождением резервов цену на прежние уровни уже не вернуть. Более того, высвобождаемые резервы рано или поздно придется восполнить (как минимум, странам-импортерам), а это будет тоже поддерживать цены на нефть. ❗️ Больше всего от происходящего страдают Китай, Индия, Япония и Южная Корея. Их совокупные резервы около 2150 млн баррелей. Формально, резервов им может хватить на 108-140 дней, но фактически такого истощения никто не допустит, тем более есть нюансы с логистикой и расположением хранилищ, так что через 2,5 месяца ситуация уже станет критической. Как я уже отмечал, буквально через 1-2 недели импортёры уже перестанут надеяться на быстрое завершение конфликта и может начаться паника, при которой покупать нефть уже будут практически по любым ценам. Кстати, с СПГ ситуация похожая. Более того, буквально через неделю некоторым странам Ближнего Востока придется сокращать добычу из-за переполнения мощностей по хранению. Если до этого дойдет, то потом на восстановление добычи тоже уйдут недели. 👆 В общем, шансы на то, что цены на нефть и газ будут высокими ближайшие несколько кварталов - существенно выросли и это пока дело не дошло до существенных ударов по инфраструктуре, которые тоже могут реализоваться. Правительство Ирана и так подвергается ударам со стороны США и Израиля, так что они вполне могут воевать долго. ✅ Бенефициары всего происходящего: ▫️нефтегаз США ▫️нефтегаз РФ ▫️ВПК США ▫️производители удобрений ▫️производители алюминия ▫️операторы танкерного флота 👆 О своих позициях в портфеле на фоне происходящего уже писал неоднократно, они довольно скромные (в сумме около 25% портфеля). Всё брал еще до блокировки пролива, о чем писал в премиуме. ❌ Риски всё еще есть. Если в ближайшую неделю конфликт закончится, но цены откатятся моментально. Хотя, они какое-то время будут немного выше, чем могли бы быть. Также есть риск, что Иран начнет пропускать танкеры через пролив, но только некоторые или за отдельную плату, это существенно снизит градус напряженности. 📊 Что касается нашей нефтянки, то затягивание конфликта + ослабление рубля = приличный рост рублебочки. В общем, могут сойтись свёзды. В 1кв2026 уже точно средняя цена Urals интересной не будет (около 4000р) и отчеты будут слабыми, а вот во 2кв2026 она может подскочить на 40% (до 5600р за баррель, при нефти $70 и курсе бакса 80) и тогда ряд бумаг может начать переоцениваться. 👆 Еще более интересная история может реализоваться с Эн+ (материнская компания Русала), но это уже более рисковая история. В общем понаблюдаем.

Друзья, всех с пятницей! На следующей неделе, 19 марта, будет опубликован отчёт «Т‑Технологий». Год назад на позитивной ноте акция доходила до 3 680 р. За год бизнес вырос на 25 %, а значит, новый уровень максимального позитива находится где‑то в районе 4 500 р. за акцию. Нефть за неделю выросла ещё примерно на 20 $, и при текущей цене нефти акции нефтяников выглядят уже довольно интересно. Однако пока что их покупать слишком рискованно, так как такого промежутка времени недостаточно, чтобы компании заработали много прибыли. Если цены на нефть продержатся больше квартала возле уровня 100 $ за баррель, то даже при текущем курсе рубля их акции выглядят уже интересно. Но по‑прежнему есть риск прекращения конфликта и падения цен на нефть, что сразу утянет акции нефтяников на новое дно. Поэтому я думаю для покупок рано, надо наблюдать. «Черкизово» продолжает свой рост. Меньше чем через месяц будет дивидендный гэп. Если текущую цену акций очистить от дивиденда, то акция торгуется на уровне 3 700 р., что является довольно интересной точкой покупки. Поэтому по текущей цене нет смысла продавать акцию, так как дивидендный гэп могут быстро откупить. Внимательно слежу за ситуацией вокруг «Евротранса». Размышлял на неделе над всей этой ситуацией и пришёл к некоторым выводам. В голове не укладывается, как можно регулярно и много платить дивидендов, публиковать отличные отчёты, но просрочить налоговые выплаты. У компании большая дебиторская задолженность. Вероятно, кто‑то из контрагентов серьёзно нарушил обязательства и не расплатился с компанией, из‑за чего образовался кассовый разрыв, а затем появились проблемы с налоговой. А уже потом, когда другие кредиторы увидели проблемы с налоговой, они сразу побежали требовать от компании досрочного погашения выданных кредитов или задолженностей. Им, конечно же, отказали, а они побежали спасать свои деньги через суд. На данный момент по большинству требований не оплачена даже госпошлина, и суд начал оставлять дела без движения. Крупные компании судятся друг с другом каждую неделю — неужели они не в курсе, что надо оплатить госпошлину? В общем, это выглядит как попытка манипулирования.

РФ рынок: что нас ждет сегодня Индекс мосбиржи вырос на 0,4% до 2874 пунктов. Юань вырос на 0,6% до 11,591. Нефть выросла на 8,5% до $100,5. Компании: 1)Deli: жертва ставки Делимобиль отчитался по МСФО за 2025. Выручка выросла на 11% г/г до 30,8 миллиардов рублей. EBITDA составил 6,2 миллиарда рублей и упала на 3% г/г. Убыток на акцию составил 21,3 рубля. Валовая прибыль составляет 6 миллиарда рублей, но все деньги идут на покрытие процентных расходов. Это плохой знак! Чистый долг/EBITDA вырос до 4,8x. Впрочем, в абсолюте долг держится на 30 миллиардах рублей. Автопарк упал на 12% г/г. Компания одна из жертв высокой ставки, долги растут как снежный ком, а темпы роста стремительно замедлились. В акциях идеи нет, в коротких облигациях можно что-то половить, есть кредитные линии на 10 миллиардов рублей. 2)Ренессанс страхование: резервы все портят! Компания отчиталась по МСФО за 2025 год. Страховые премии выросли на 21% г/г до 205 миллиардов рублей. Инвестиционный портфель вырос на 22% до 286,4 миллиардов рублей. Чистая прибыль выросла на 2% г/г до 11 миллиардов рублей. За 2П 2025 заплатят 5,9 рублей на акцию - это 11,7% ДД с учетом выплаченных 4,1 рубля в конце 2025 года. Но чем это лучше банков, где мультипликаторы ниже, а ДД выше? Чем акция лучше того же Сбера? В 2026, прибыль будет примерно на уровне 2025 года. Пока нет в портфеле акций - переход на новый стандарт МСФО ударил по компании. Резервы пересчитываются в реальном времени, это снизило прибыль 2025. Еще из интересного, в акциях на конец 2025 лежало всего 4%, сильно выросло Life страхование, которое традиционно выигрывает от высоких ставок - люди больше берут накопительное страхование жизни. 3)Татнефть: трудный был год Выручка упала на 10% г/г до 1,8 триллионов рублей. EBITDA упала на 32% г/г до 328 миллиардов рублей. Чистая прибыль упала в 2 раза до 158,6 миллиардов рублей. Компания в моменте стоит 9,4 прибылей 2025. Всего заплатят за 2025 получается 7,9% ДД с учетом уже выплаченных дивидендов, за 4кв заплатят +-28 рублей дивиденда (4% ДД). Компания традиционно славится переработкой нефти и выигрывает от роста цен на бензин. Да, это был плохой год, но будет ли лучше 2026 это очень нетривиальный вопрос - прежде всего из-за Ирана. На рынке нефти был до всей движухи значительный профицит. Никто не понимает, сколько этот шок продлится и какие последствия у него будут? И где будет новая устойчивая цена на нефть, пока рынок закладывает что она будет не сильно выше $75-80, судя по дальним фьючерсам. Что будет с рублем тоже не понятно, курс 80 и курс 100 это совершенно разные вводные для компании. У других компаний сектора будет похожая картина. У меня акций компании нет. Резюме На рынке достаточно скучно, без больших движений, продолжают расти быстрее рынка нефтегазовые компании. Следующая неделя будет не скучной - это и ставка, и экспирация, и возможные переговоры. Также ждем сегодня отчеты совкомбанка и совкомфлота, а вечером инфляцию за прошлую неделю (0,07-0,14%) Всем хороших выходных!

⚡️ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ И СОБЫТИЯ СЕГОДНЯ⚡️ Экономика: 🟠Перенос повышения НДС и других налогов и сборов в цены в целом закончился. Повышенный уровень инфляционных ожиданий требует поддержания жестких ДКУ — аналитики ЦБ. 🟠США разрешили продажу российской нефти и нефтепродуктов, загруженных на суда в период с 12 марта до 12 апреля. Временное снятие санкций США затронет около 100 млн баррелей российской нефти в транзите — Кирилл Дмитриев. 🟠Швейцарский суд разрешил украинскому «Нафтогазу» взыскать 1,3 млрд $ с «Газпрома». 🟠По словам брокеров, половина всех перевозчиков СПГ застряла в Персидском заливе — WSJ. 🟠США так и не смогли значительно восполнить свой стратегический нефтяной резерв (SPR) после 2020 года. В нем сейчас находится всего лишь чуть более 400 млн баррелей — это минимум за 40 лет. Глава Минэнерго США Крис Райт заявил, что США планируют высвободить 170 млн баррелей нефти из своего стратегического резерва для стабилизации рынка, а потом восполнить его на 200 млн в течение следующего года. 🟠Акционеры Т-Технологий одобрили сплит акций 1 к 10. Геополитика: 🟠Верховный лидер Ирана Моджтаба Хаменеи: Ормузский пролив должен оставаться закрытым. 🟠МИД Ирана: многие корабли все еще могут пройти через Ормузский пролив, если они будут координировать свои действия с ВМС Ирана — Mehr. 🟠КСИР: если наша энергетическая инфраструктура подвергнется нападению, мы «сожжем» нефтегазовую инфраструктуру региона. 🟠Министр энергетики США Райт: нефть вряд ли вырастет до $200. США и союзники скоро начнут работать над разблокировкой Ормуза. 🟠Разведка США не видит признаков скорого краха власти аятолл в Иране — RTRS. Ожидаемые события на сегодня: • Совкомбанк (SVCB): отчет по МСФО за 2025г. • Совкомфлот (FLOT): публикация финансовых результатов за 2025г. • VEON (VEON-RX): отчет по МСФО за 2025г. • Юнипро (UPRO): дата отсечки под собрание акционеров • ММЦБ (GEMA): дата отсечки под собрание акционеров • Инфляция (ИПЦ) РФ февраль - 19:00 мск Официальные курсы валют ЦБ на сегодня: USD 79,06 ▼ | CNY 11,50 ▼ | EUR 91,38 ▼

🎃С Пятницей 13-го, Друзья! Нефть выше 100$, рубль слабеет, ЦБ снижает ставку и говорит что фактор НДС выписан из про инфляционных, OFAC выдали лицензию на перекачку российской нефти в море. Чем вам не повод пойти на штурм 3000 п. Иран продолжает оказывать нам услугу повышая спрос на российскую нефть. Только за четверг КСИР атаковали три танкера. США в одиночку уже не вывозят (кто бы сомневался) и собирают коалицию сочувствующих для организации конвоев через Ормуз. Как Трамп будет выпутываться из этой истории не понятно. Как не понятна и другая история, но о ней нельзя говорить. Чтобы сдержать рост цен на нефть G7 решили высвободить 400 млн баррелей резервов - но этого очевидно мало, т.к. только на российских танкерах в море хранится около 124 млн баррелей и их тоже решили использовать для облегчения ситуации и для этого ОFAC США выпустило лицензию, которая позволяет России продавать нефть и нефтепродукты, загруженные на суда до 12 марта. Лицензия действует с 12 марта по 12 апреля. Правда президент Франции заявляет, что ситуация в Иране не повод снимать санкции с России... но тут интереснее позиция Германии, т.к. у франции есть АЭС, и они худо-бедно справляются с энергетическим кризисом, чего не скажешь про Германию, Англию, Италию и прочих слезающих с газовой иглы. Тем временем в России ЦБ выпустили документ, где отметили, что рост НДС до 22% в начале года полностью отыгран рынком и больше не является проинфляционным фактором - это заявление можно расценивать как сигнал к следующему снижению ставки на следующей неделе. Вообще со ставкой и инфляцией ситуация не простая. Разница между инфляцией и ставкой в России самая высокая из значимых для нас стран: 🇷🇺Спред между ставкой и инфляцией 9,5 п.п. 🇧🇾4,8 п.п. 🇰🇿6,3 п.п. 🇩🇪0,3 п.п. 🇺🇸2 п.п. 🇹🇷ДАЖЕ В ТУРЦИИ с инфляцией в 46% ставка 38% - и спред ниже чем в России. Ох... ЦБ... не туда ты воюешь... Возвращаясь к рынку. Эмитенты отчитываются плохо, но могло быть и хуже - поэтому норм. Сегодня будет интересный отчёт Совкомфлота - компания главный бенефициар перекрытия Ормузского пролива, но эти события ещё не будут отражены в отчёте, но будет понятно, где тот минимум, от которого пойдёт отскок🤗 Хорошего вам дня и удачных сделок 🤗

🤖 Пока одни спорят об ИИ — другие уже делегируют ему половину задач 🚀 Кажется, что мир искусственного интеллекта меняется быстрее, чем мы успеваем открыть новую вкладку в браузере. Вчера все обсуждали ChatGPT. Сегодня уже сравнивают Gemini и Claude. Завтра появляются мультиагентные системы, которые сами распределяют задачи между моделями. И возникает главный вопрос: Как за этим всем угнаться и где это реально можно применять? Разберёмся спокойно и без лишнего хайпа. 🧠 ChatGPT, Gemini и Claude — три разные философии Большинство людей думают, что это просто «три одинаковых чат-бота». На самом деле у них разные сильные стороны. ChatGPT Лучше всего подходит для универсальных задач: — написание текстов — программирование — анализ данных — генерация идей Это своего рода «универсальный помощник». Gemini от Google Сильнее всего интегрирован с поиском и экосистемой Google. Он хорошо работает с: — веб-данными — документами — мультимедиа Claude Многие разработчики любят его за аккуратную работу с длинными текстами. Он отлично подходит для: — анализа документов — работы с кодом — сложных рассуждений Если упростить: ChatGPT — универсал Gemini — интернет-аналитик Claude — аккуратный исследователь ⚙️ OpenClaw — когда ИИ начинает действовать сам Следующий уровень — это уже не чат-бот. OpenClaw — это агентная система. Она может: — получать задачу — планировать действия — выполнять шаги автоматически Например: собрать новости → проанализировать → сделать отчёт → отправить результат. То есть ИИ начинает работать как виртуальный сотрудник. Но здесь есть важный момент. Сам по себе агент бесполезен без автоматизации. 🔗 n8n — нервная система автоматизации Если объяснить максимально просто: n8n — это конструктор автоматизаций. Он соединяет между собой: — API — базы данных — Telegram — ИИ-модели — сайты и сервисы Например можно сделать цепочку: новости → анализ ИИ → формирование отчёта → отправка в Telegram. Без участия человека. Именно поэтому n8n сегодня используют тысячи разработчиков и предпринимателей. 📚 NotebookLM — когда ИИ работает с вашей базой знаний Ещё одна мощная вещь — NotebookLM. Это инструмент, который позволяет загрузить: — документы — статьи — отчёты — книги После этого ИИ начинает работать только с этой базой знаний. Фактически получается личный аналитик, который: — ищет информацию — делает сводки — отвечает на вопросы Это особенно полезно для: — исследований — обучения — анализа больших документов. 🤝 Мультиагентные системы — будущее автоматизации Самая интересная тенденция сейчас — это мультиагентные системы. Идея простая. Не один ИИ решает всё. А несколько агентов работают как команда. Например: 1️⃣ один агент собирает данные 2️⃣ второй анализирует 3️⃣ третий пишет отчёт 4️⃣ четвёртый проверяет результат Это уже похоже на маленькую цифровую компанию. Именно такие системы начинают использовать: — инвесторы — аналитики — разработчики — предприниматели. 🎯 Как не отстать от ИИ Хорошая новость — не нужно изучать всё сразу. Достаточно начать с трёх шагов: 1️⃣ использовать ChatGPT ежедневно 2️⃣ попробовать автоматизацию через n8n 3️⃣ создать свою базу знаний в NotebookLM Через несколько месяцев появляется совсем другой уровень эффективности. ИИ перестаёт быть «игрушкой». И становится инструментом. 💬 А вы уже используете ИИ в работе или пока только присматриваетесь? Напишите в комментариях — интересно понять, какие инструменты реально прижились у вас. Лайк 👍 и комментарий помогут продвинуть пост и поддержать канал. #ии

🏗 Жилищный рынок: кто выиграет от снижения ключевой ставки Российский рынок недвижимости последние два года выглядит немного парадоксально. Высокая ключевая ставка, отмена массовой льготной ипотеки, постоянные разговоры о падении спроса — а продажи при этом продолжают расти. 📊 По итогам 2025 года количество зарегистрированных сделок по ДДУ увеличилось примерно на 6% г/г, а денежные поступления в отрасль выросли на 11%. И это уже без прежнего масштаба льготных программ. Более того, сделки без ипотеки выросли в 1,4 раза. Рынок, похоже, постепенно учится жить без дешевых денег. 🏦 Но куда интереснее то, что происходит сейчас вокруг ключевой ставки. На банковских депозитах находится уже более 65 трлн рублей. И большинство экономистов и аналитиков, с которыми я общался на конференциях и форумах за последний год, сходятся в одном: при снижении ключевой ставки часть этих денег неизбежно начнет искать новую доходность. 🏗 И недвижимость почти всегда оказывается одним из первых направлений для таких потоков. Это понятный актив, который защищает капитал от инфляции, может приносить арендный доход и воспринимается как «осязаемая» инвестиция. 📈 Фундамент для роста цен тоже постепенно формируется. С января 2024 года по данным Сбериндекса медианная зарплата в России выросла примерно с 49 тыс. до 70 тыс. рублей — почти +43%. Исторически цены на жилье довольно быстро догоняют динамику доходов населения, просто делают это с небольшим лагом. ☝️ Но главная интрига сейчас даже не на стороне спроса, а на стороне предложения. В 2025 году запуск новых проектов сократился на 12% г/г. Девелоперы стали осторожнее — высокая стоимость финансирования заставляет откладывать старт новых стройплощадок. 💼 И здесь начинает формироваться довольно классическая рыночная ситуация. Если спрос постепенно восстанавливается, а запуск новых проектов остается сдержанным, через некоторое время рынок сталкивается с дефицитом готового жилья. 📉 По прогнозам ДОМ.РФ, уже к концу 2026 года предложение квартир в высокой стадии готовности может начать сокращаться. А дальше обычно происходит ничто иное, как рост цен. 📊Если взглянуть на цифры, то только за январь–февраль 2026 года выдано 156 тыс. ипотечных кредитов (+84% г/г) на сумму 710 млрд руб. (+101% г/г). Причем начинает расти именно рыночная ипотека, а не только субсидированные программы. Банки выдали около 41 тыс. кредитов на 120 млрд руб., тогда как госпрограммы постепенно сокращаются. 🏗 Это означает, что рынок постепенно возвращается к более здоровой структуре спроса. На этом фоне особенно интересно выглядят девелоперы, у которых уже есть проекты в высокой степени готовности. Например, у компании АПРИ уровень стройготовности проектов около 64%, тогда как в среднем по рынку — примерно 43%. И это важная деталь: чем ближе объект к завершению, тем быстрее девелопер может вывести его на продажи и тем сильнее выигрывает от роста цен. 📊 При этом, в рамках новой стратегии, о которой писал в прошлом году, АПРИ довольно активно развивает региональные проекты и инфраструктуру, включая туристические направления. И многие регионы присутствия уже показывают неплохую динамику. Например, в Свердловской области объем строящегося жилья вырос на 19%, а цены на новостройки — почти на 15%. Недавно стартовали продажи в совместным с ДОМ.РФ проекте КРТ на острове Русский. Тут драйвером роста станет доступность ипотечных программ для Дальнего Востока. 📌 Резюмируя, рынок недвижимости сейчас выглядит как сжатая пружина. Высокая ставка замедлила запуск новых проектов, но спрос постепенно возвращается. И если цикл снижения ставок продолжится, баланс может довольно быстро сместиться в сторону продавцов. И, как писал выше, девелоперы с высокой степенью готовности проектов могут оказаться в самой выгодной позиции, когда рынок начинает новый цикл роста. Будем следить за операционными результатами эмитентов. ❤️ Если разбор оказался полезным — поддержите лайком. $APRI

Утренний обзор: что ждать от рынка? Вчера индекс Мосбиржи вырос на 0,4%: Нефть снова выросла до 100$ (нелюбимое число Трампа), на словах Дональда о его НЕ беспокойстве цены на нефть ( до этого говорил наоборот): анонсировано новое высвобождение 170 млн баррелей из резервов. Тем временем, Иран открыто говорит о том, что готов продолжать войну. Такими темпами, на следующей неделе можем побить прошлый хай за Brent. ЦБ: все будет хорошо! Кроме нефтянки, вчера, классный перформанс показали Юань и ОФЗ на фоне раскрытия планов властей о сокращения расходов на Фед. бюджет. => это и сокращение дефицита бюджета, и доп. замедление экономики => фактор для более быстрого снижения ставки ЦБ, что политично и для валюты, и для ОФЗ. Так, 26248 вырос на 0,8%, Юань на 1%. Как и писал, пробой 11,5 по юаню - хороший сигнал для роста (при этом нетто-лонг физиков только сокращается, что хорошо и не давит на валюту). Тем временем, ставка денежного рынка закладывает ставку в 14,87%, что также очень позитивно как маркер для ЦБ. Сегодня выйдут данные по инфляции вместо среды: ждём ~0,1% и замедление г/г. Шансы на снижение на 1% и снижение траектории ставки - растут. Акции: 1)Совкомбанк: отчет дня Сегодня компания отчитается за 4кв 2025г. Исходя из ежемесячных отчетов можно сделать консенсус: -Чистая прибыль 20 млрд за 4кв (-3% г/г) -За 2025г 55 млрд (-28% г/г) Фактически, мы увидели восстановление прибыли в последних кварталах, поэтому шанс того, что стабильно каждый следующий квартал будет лучше - велик (мы видим первые признаки разжатия маржи, хоть и более медленные, ждем чистую проц. маржу ~5%) Пик значений стоимости риска (на что ушло большое кол-во прибыли) подали: ждём 3% на 4кв 2025г. Также, что будет видно уже в отчете за 1кв 2026г: подросла валюта и ОФЗ (у банка большой их портфель). Банк стоит 0,8 капитала (обычно около 1) и по 13-13,5 руб очень интересная идея с учетом выросшего втб (вместе со сбером и Т сейчас мои топ идеи в банках). 2)Совкомфлот: пик спроса на флот. Компания сегодня отчитается за 4кв 2025г: -Прогнозная EBITDA 524 млн $ (падение вдвое г/г) За год в рублях результат пока тоже слабоватый: низкий курс доллара + все большее количество танкеров попало под санкции, это увеличивает затраты на перевозки. Куда интереснее отчет за 1кв 2026г: сейчас компания одна из самых выигрывающих от ситуации в Иране: спрос на флот вырос + выросли поставки российской нефти + немного растет курс. Компания не раскрывает эффект санкций, что делает оценку труднее, поэтому сейчас - это скорее акция конъюнктуры. В моменте она хорошая для нее и чем дольше идет операция - тем выше могут её поднять. Но я все же лезть в нефтянку и около того не хочу, а скорее выберу Газпром, который не особо вырос. Ну в Совкомфлот при текущих вводных все ещё не особо привлекателен, хоть и бизнес очень качественный (ждём рост валюты, как минимум) 3)RENI: рекорд прибыли Компания отчиталась за 2025г: -Чистая прибыль 11 млрд руб (+2% г/г) -Инвест портфель 286,4 млрд (+22,1% г/г) -ROE 27,9% -Достаточность капитала 125% (нужно 105%+) Компания отчиталась по новому стандарту учета операций, что переоценило вниз прибыль за прошлый год и сделала этот год рекордным. Объём страховых премий вырос на 21%, это радует, что страховой бизнес снова стал оживать - дальше должно было лучше. Ну и портфель облигаций и валюты должен лучше себя показать в 1К2026г Отчет получился в рамках ожиданий и я сохраняю мнение, что ближе к 90 компания достаточно интересна (P/E=4) Итоги: Продолжаем следить за отчетностями МСФО 2025г, конфликтом Трампа и ждать новые переговоры по Украине, которые сдвинула турция на «где-то в марте». Индекс на событиях приближается к 2900, но при текущих вводных - пробить будет тяжело. Сегодня пятница, многие могут фиксировать позиции как за бугром (то же сырье, которое закуплено на выходные вчера), так и у нас. Отличной пятницы, друзья! Если пост оказался полезным, не забывай про реакцию и подписку, чтобы не потерять!

📝 По следам отчетов — БСПБ, Татнефть, Реник, ХХ На рынке продолжается сезон отчетов, а значит пришло время для очередного экспресс-обзора. Как и в первой части, в моем обзоре будет минимум скучных цифр, зато будут важные нюансы и моя авторская оценка. Все-таки многие эти компании есть в моем портфеле, и мне как инвестору важно их оценить. Ну что, поехали! :) 🏦 Ренессанс — «твердая четверка». Дела постепенно налаживаются — размер премий вырос на 20,8%, а портфель — на 22% (до 286 миллиардов). Но чистая прибыль выросла лишь на 2,1%, а рентабельность снизилась с 32% до 27,9%. Дело в новых страховых стандартах и конкуренции в non-life сегменте (ДМС, КАСКО и т. д.). В этот сегмент заходят крупные игроки (Т-Банк, Совком), у которых много собственных клиентов. Хорошо, что компания страхует себя портфелем облигаций. 🔖 Хэдхантер — «твердая четверка». Отчет оказался лучше ожиданий — выручка выросла на 4%, а прибыль упала на 14,9%. Малый бизнес продолжает страдать — число таких клиентов снизилось на 19%, в то время как кол-во крупных сократилось лишь на 1%. Компания не справлялась с расходами, в 4 квартале исправилась — затраты на персонал выросли на 8%, а на рекламу упали на 4%. В итоге денежный поток снизился лишь на 16% г/г, что позволяет выплатить хорошие дивиденды (7,5% дох-ти за 2 полугодие). ⛽️ Татнефть — «четыре с минусом». Учитывая слабую конъюнктуру, показала хороший отчет — выручка упала на 10,5% г/г, а прибыль — на 48,2%. Такое падение связано с тем, что компания создавала резервы под кредитные убытки. Чистая денежная позиция снизилась со 104 до 32 млрд. рублей, поэтому процентные доходы так же упали. Но это все равно лучше, чем сидеть по уши в долгах :) Так что бизнес тут стабилен, хоть и не радует высокой доходностью (дивиденды ~1,5% за 4 квартал). 🏦 БСПБ — «четыре с минусом». Выделялся среди банков тем, что получал выгоду от высокой ставки. Однако ставка пошла вниз, поэтому прибыль банка снизилась на 25,5% (в 4 квартале — на 66%!). При этом чистая процентная маржа упала с 9,8% до 7%. В целом бизнес остается крепким — кредитный портфель вырос сразу на 28%, а резервы составили 15 млрд. рублей. Эти резервы будут распускаться, что позитивно скажется не прибыли. Если банк увеличит выплаты до 50%, то дивиденды составят 26 рублей на акцию (7,6% за 2 полугодие). 🛴 Вуш — «без оценки». Делал ставку на заемный капитал, что в с таким «ключом» просто убийственно. Взгляните на результаты — выручка упала на 13%, а убыток составил 2,3 млрд. рублей (против прибыли в 1,9 млрд.). При этом парк вырос на 17%, но поездок стало меньше на 7%. Денежный поток ожидаемо ушел в минус, поэтому компании приходится наращивать долг. Его уровень достиг уже ND/EBITDA = 3,7х, а ведь еще год назад было 1,7х. Остается лишь слиться с ЮРЕНТом, но для этого нужно договориться с ФАС. На этом пока все — следующий обзор будет после очередной партии отчетов. 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб разумных инвесторов - там вы найдете много полезного!

Основную торговую сессию индекс МосБиржи завершил ростом на 0,63%, достигнув отметки 2872,08 пункта, РТС – также прибавил 0,63% - до 1144,3 пункта. В четверг, 12 марта, российский фондовый рынок отреагировал на очередной подъем цен на нефть. В течение дня котировки Brent вновь приближались к отметке в $100 за баррель. Закрытие Ормузского пролива на 3 месяца приведет к росту цен на нефть марки Brent до 164 долларов за баррель, прогнозирует Bloomberg. Россия может зарабатывать до $150 млн в день дополнительного дохода из-за войны на Ближнем Востоке, пишет The Financial Times По оценкам издания, Кремль уже получила от $ 1,3 до $ 1,9 млрд дополнительных налоговых доходов от экспорта нефти после фактического закрытия Ормузского пролива. Это привело к росту спроса на российскую нефть со стороны Индии и Китая. Согласно расчетам FT, основанным на отраслевых данных и оценках нескольких аналитиков, Россия может получить в общей сложности от ,3 до $4,9 миллиардов дополнительных доходов к концу марта. Эти оценки основаны на предположении, что средняя цена российской нефти марки «Урал» в этом месяце составит около $70-80 за баррель, а не останется на уровне, близком к среднему показателю предыдущих двух месяцев – примерно $52 за баррель. По информации агентства, из-за закрытия Ормузского пролива и остановки производства СПГ в Катаре под угрозой оказались поставки гелия – газа, без которого невозможно работать ряду ключевых технологий.Гелий критически важен для МРТ-сканеров, производства полупроводников и некоторых промышленных процессов. По данным отрасли, из-за остановки катарских мощностей выпало около трети мирового производства этого газа. При этом заполненные контейнеры с гелием застряли на Ближнем Востоке и не могут попасть на рынок. «Татнефть» (+1%) опубликовала результаты за второе полугодие и весь прошлый год. Подробнее читайте в нашем посте. Выручка «Делимобиля» (+0,1%) по итогам 2025 года выросла на 11%, а EBITDA упала на 3,5%. Рентабельность по показателю составила 20% — против 23% годом ранее, чистый убыток компании составил 3,7 млрд ₽. Соотношение «чистый долг/EBITDA» выросло до 4,8 — против 4,6 в 2024 году. Рубль снова замедлился. По итогам торгов курс юаня на Мосбирже подрос на 0,6% и составил 11,591 рубля. Ближайший фьючерс на доллар в моменте прибавляет 0,11% до 79,632. На межбанке доллар дорожает на 0,45% - до 79,494 рубля, евро растет на 0,27% - до 91,597. Официальный курс доллара ЦБ на 13 марта составил 79,067 рубля за доллар, курс евро - 91,389. Если на Ближнем Востоке действительно начнется деэскалация, то котировки российского рынка акций будут под давлением. И индекс Мосбиржи может опуститься на уровень поддержки у 2800 п. Но пока этим и не пахнет. ✅Подписывайтесь, будем торговать и учиться вместе, будет интересно 😊 Лайкаем👍, так я вижу, что вы прочитали, а значит есть для кого стараться, Помним, что карма все, что пожелаешь другому, возвращает вдвойне

📊Информация по стратегиям: Пока на нефтянке, в перемешку с "газом" и чуть банками, для диверсификации фонды индекса →получается забирать профит и обгонять индекс. 🚀При этом первая стратегия подбирается к историческим максимумам, вторая около них. Третья начинает догонять и по чуть-чуть двигаться к своему историческому максимому. 🎰Ставка пока на всех тех же акциях: 🗞Пока новостной фон нам благоволит - сидим в выбранных представителях. Наш рынок всë так же сильно завязан на геополитике. Рывок рынку может локально дать ещё ЦБ если понизит ставку. 🛢Вся история с нефтью - это спекулятивная история, история "в моменте", каждый день обновлённые новости, за которыми приходится следить, но эта волна временна. 💼Уже присматриваюсь на ближайшую перспективу в какие облигации и облигационные фонды мы сможем после этой волны перейти (а может быть и раньше, ибо рынок непредсказуем и оснлвная цель прежде всего минимизировать убытки, а уже после заработать) и переждать коррекцию по индексу, которая будет неизбежна, вопрос времени. Лично я вижу (или хотел бы видеть) "запал" по рынку до заседания ЦБ, если ставку снижают и "толпа" это заложит в котировках до заседния, далее (а может и до) склоняюсь к "переждать" на безопасном островке в виде облиг и фондов из них преимущественно, до свежих новостных повесток. Геополитика ещë никуда не ушла и она о себе напомнит. Рынок всë так же зависим от не и сейчас лишь другой новостной фон временно перекрыл глобальный триггер нашего рынка. До 20 марта в стратегиях спекулируем на акциях, к этому времени соображу сбалансированный "островок безопасности", ещё сможем чуть подрасти, если нефтянка будет около 100$ за баррель, если стрельнет выше - еще успеем забрать свой профит, но дальше пока туман. (Если события будут двигаться иначе - в островок безопасности уйдём раньше). ❌Санкции с нас снимать вряд ли будут, а "брошенные косточки" если и могут быть, то в угоду тех, кто бросит, ибо глобально ключевая ставка всë ещё высокая, а геополитика не решена.

Не можем пока одолеть 2880 по индексу Мосбиржи, но нефть уже под сотку. Любопытно, как закроем неделю. 💡 В закрытом канале в четверг отработали 5 идей и 9 целей от лонга 1. Цель 1 - 131,06 +0,3% или +0,39р. с 1 акции (гэп сожрал больше половины движения, до цели ) 2. Цель 1 - 88,47 +0,81% или +0,71р. с 1 акции Цель 2 - 88,91 +1,32% или +1,15р. с 1 акции Цель 3 - 89,35 +1,82% или +1,6р с 1 акции от шорта 3. Цель 1 - 2186,1 +,0,76% или +16,7р. с 1 акции Цель 2 - 2175,1 +1,26% или +27,8р. с 1 акции 4. Цель 1 - 92,78 +0,77% или +0,72р. с 1 акции Цель 2 - 92,3 +1,56% или +1,46р. с 1 акции 5. Цель 3 - 478,3 +2,06% или +9,6р. с 1 акции ❗️💡Подписываетесь на *Все идеи в закрытом канале являются результатом технического анализа, анализа основаны на ценовых уровнях, на среднем движении инструмента за день, с использованием индикаторов RSI и MACD, 100% результат которых не может быть гарантирован в виду особенностей рынка. В закрытом канале каждый день до открытия торгов я делюсь своими вотч-листами с идеями как в лонг, так и в шорт, после закрытия торгов — анализ и разбор всех идей, даже тех, которые не отработали сегодня, с наилучшими точками входа и выхода, а также делюсь своим видением и мыслями по рынку. ✅Подписывайтесь, будем торговать и учиться вместе, будет интересно 😊 Лайкаем👍, так я вижу, что вы прочитали, а значит есть для кого стараться, Помним, что карма все, что пожелаешь другому, возвращает вдвойне

🏤 Мегановости 🗞 👉📰 1️⃣ Каршеринг "Делимобиль" получил чистый убыток 3,7 млрд ₽ по МСФО в 2025 г после прибыли в предыдущие два года. Выручка при этом выросла на 11% до 30,8 млрд ₽, а EBITDA увеличилась до 6,2 млрд ₽. Убыток компания объяснила масштабными инвестициями после IPO — в IT-инфраструктуру, ИИ и собственные сервисные мощности. Чистый долг вырос до 29,9 млрд ₽. Убыток выглядит следствием активных инвестиций в рост бизнеса, поэтому рынок будет оценивать, смогут ли эти вложения быстро повысить прибыльность. 2️⃣ "Татнефть" сократила чистую прибыль по РСБУ за 2025 год на 42% до 145,84 млрд ₽. Выручка компании снизилась на 11,5% до 1,38 трлн ₽. Валовая прибыль упала на 25% до 333,6 млрд ₽, а прибыль от продаж сократилась на 30% до 222,6 млрд ₽. Прибыль до налогообложения также снизилась почти на 43% и составила 188,9 млрд ₽. Отчетность по РСБУ показывает заметное падение финансовых результатов, что может сдерживать ожидания по дивидендам и динамике котировок. 3️⃣ Банк ВТБ проведет 14 апреля внеочередное собрание акционеров по вопросу конвертации привилегированных акций в обыкновенные. Голосование пройдет заочно, список акционеров зафиксируют на 21 марта. Цель — упростить структуру капитала и сделать инвестиции в акции банка более понятными. Сейчас значительная часть капитала представлена привилегированными акциями на сумму около 521 млрд ₽. Конвертация будет рассчитана исходя из средневзвешенной цены обыкновенных акций за 2025 г 82,67 ₽. Упрощение структуры капитала может повысить прозрачность банка и поддержать интерес к акциям. 4️⃣ "Промомед" обновила дивидендную политику и убрала требование о положительном операционном денежном потоке для выплат. Теперь компания сможет платить дивиденды, ориентируясь на общий финансовый результат. Размер выплат по-прежнему зависит от соотношения чистого долга к EBITDA и может составлять от 15% до 50% прибыли. При этом ранее операционный денежный поток компании был отрицательным. Новая политика повышает вероятность дивидендов, но выплаты могут происходить даже при слабом денежном потоке. 5️⃣ Швейцарский суд подтвердил решение арбитража о взыскании 1,37 млрд $ с "Газпрома" в пользу украинского "Нафтогаза". Суд отклонил жалобы российской компании на предвзятость арбитров и неподсудность спора. Конфликт связан с контрактом 2019 года на транзит российского газа через Украину в Европу. Решение усиливает юридические риски для "Газпрома" и повышает вероятность попыток взыскания средств за рубежом. 6️⃣ "Газпром" сообщил о попытках атак беспилотников на компрессорные станции "Русская" и "Береговая", которые обеспечивают работу газопроводов "Турецкий поток" и "Голубой поток". По данным компании, все атаки отражены, инфраструктура не повреждена. Событие подчеркивает сохраняющиеся геополитические риски для экспортной инфраструктуры Газпрома 7️⃣ Власти Румынии попросили США разрешить возобновить работу НПЗ Petrotel, принадлежащего "ЛУКОЙЛу" Завод в Плоешти остановился из-за санкций США против российской компании. По словам министра энергетики, Бухарест уже направил документы и рассчитывает вскоре получить разрешение. НПЗ обеспечивает около 21% мощностей по переработке нефти в стране. Возобновление работы завода может частично снизить санкционное давление на зарубежные активы компании. 8️⃣ VK Tech (дочерняя компания VK ) увеличила выручку по МСФО в 2025 году на 38% до 18,8 млрд ₽. Скорректированная EBITDA выросла на 21,6% до 4,8 млрд ₽, рентабельность составила 26%. Самый быстрый рост показали "сервисы продуктивности" и "бизнес-приложения". Число клиентов компании за год увеличилось в 2,7 раза до 31,9 тыс. Рост результатов дочернего бизнеса усиливает позиции VK на рынке корпоративного ПО и облачных сервисов. Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся на MegaStrategy ✅