Про облигацию МаксимаТелеком выпуск 1

Анализ отчета АО «МаксимаТелеком» за 6 месяцев, закончившихся 30 июня 2025 года (МСФО). $RU000A101XD8 1. Выручка 607 856 тыс. руб. Вывод: 🟥 Снижение на 33% из-за переноса контрактов и окончания действия долгосрочных инфраструктурных соглашений. 2. EBITDA: –188 604 тыс. руб. Вывод: 🟥 Отрицательная EBITDA свидетельствует о проблемах с операционной рентабельностью. 3. Capex: 47 209 тыс. руб. Вывод: 🟨 Капитальные затраты снизились на 68% по сравнению с 2024 годом (148 324 тыс. руб.), что может указывать на сокращение инвестиций. 4. FCF: –540 589 тыс. руб. Вывод: 🟥 Сильный отрицательный свободный денежный поток из-за убыточной операционной деятельности. 5. Темп роста чистой прибыли: –56% Вывод: 🟥 Убыток увеличился на 56%, что указывает на ухудшение финансовых результатов. 6. Общая задолженность · Краткосрочная: 2 853 616 тыс. руб. · Долгосрочная: 8 071 616 тыс. руб. · Итого: 10 925 232 тыс. руб. 7. Закредитованность: 2,07 Норма: < 1 Вывод: 🟥 На 1 рубль собственного капитала приходится 2,07 рубля заёмных средств — высокая закредитованность. 8. Equity/Debt ≈ 0,48 Норма: > 0,5 Вывод: 🟥 Собственный капитал недостаточен для покрытия долга. 9. Debt/Assets ≈ 1,93 Норма: < 0,6–0,7 Вывод: 🟥 Долг почти вдвое превышает активы — критический уровень. 10. NET DEBT / EBITDA Коэффициент: не рассчитывается (отрицательная EBITDA) Вывод: 🟥 Отрицательная EBITDA делает показатель неинформативным. 11. Покрытие процентов (ICR) EBIT / Проценты = (–346 038) / 960 849 ≈ –0,36 Вывод: 🟥 Компания не покрывает проценты по долгу операционной прибылью. 12. Чувствительность к рискам · 🟨 Процентный риск: Высокая зависимость от ставки ЦБ. · 🟥 Кредитный риск: Большая доля заёмных средств. · 🟥 Операционный риск: Снижение выручки и отрицательная маржа. · 🟨 Макрориски: Санкции, волатильность рубля, регуляторные изменения. 13. Гипотетический рейтинг S&P / Moody’s / Fitch: B– / B3 / B– (спекулятивный уровень, высокий риск дефолта). 14. Оценка финансового состояния (ОФС) ОФС = 25/100 Уровень ФС: Критический Инвестиционный риск: Крайне высокий 🚨 15. Каким инвесторам подходит? · 🟥 Агрессивным инвесторам, готовым к высокому риску. · 🟨 Стратегическим инвесторам, способным реструктурировать долг и оптимизировать бизнес. 16. Финансовое состояние 🟥 Ухудшилось по сравнению с 2024 годом: рост убытка, снижение выручки, увеличение долговой нагрузки. #Финанализ_максима_телеком

#disclosure Компания: АО "МаксимаТелеком" Тикеры: $RU000A101XD8 Время новости: 15.07.2025 12:45 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=yL3tJYHLt0e-CrPrqdNufdw-B-B&q= Резюме: Компания "МаксимаТелеком" выплатил купонный доход за девятый купонный период по своим бездокументарным облигациям серии БО-П01. Общая сумма выплат составила около 77,5 миллионов рублей, что полностью исполнено. Это позитивный сигнал для инвесторов, демонстрирующий финансовую стабильность эмитента. Ссылки из новости: https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=38136 Сентимент: Положительный

#nrd Тикеры: $RU000A101XD8 Время новости: 15.07.2025 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (АО "МаксимаТелеком", 7703534295, RU000A101XD8, 4B02-01-53817-H-001P) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1282680 Резюме: Компания "МаксимаТелеком" осуществила выплату купонного дохода по облигациям серии БО-П01 номинальной стоимостью 1000 рублей. Выплата состоялась 15 июля 2025 года, а сумма выплаты на одну облигацию составила 109.7 рублей. Эта корпоративная новость свидетельствует о стабильной деятельности компании и выполнении обязательств перед инвесторами. Сентимент: нейтральный