Форум об облигации Новотранс выпуск 2

🚞Свежие облигации: Новотранс 001P-05. Едем? ⚡️Новотранс 5 марта проведёт сбор заявок на новый выпуск облигаций, уже 5-й по счету. Компания давно зарекомендовала себя на долговом рынке как надёжный и ответственный заёмщик, так что выпуск определенно любопытный. Делаю подробные обзоры только на те выпуски облигаций, которые действительно считаю достойными внимания. Мой облигационный портфель уже превысил 1,5 млн рублей и в нём сейчас порядка 100 различных выпусков бондов. 🚞Эмитент: ХК «Новотранс» Группа компаний "Новотранс" (к европейским нетрадиционным ценностям не имеет отношения 😉) образована в 2004 г., является одним из крупнейших российских частных транспортных холдингов в сегменте грузовых железнодорожных перевозок. В 2023 году объем перевозок эмитента составил 28,7 млн тонн. Также Новотранс входит в ТОП-3 вагоноремонтного рынка с общей рыночной долей 15%. Владелец группы - Константин Гончаров. 🚢Флагманским проектом ХК "Новотранс" является строительство универсального торгового терминала в морском порту Усть-Луга с проектной мощностью грузооборота до 24,3 млн тонн в год. Планируется, что на проектную мощность LUGAPORT выйдет в 2025 году. ⭐️Кредитный рейтинг: ruAA- «стабильный» от ЭкспертРА. 📊Согласно отчетам рейтинговых агентств: 👍сильные финансовые результаты компании даже в кризисном 2022 году 👍наращивание присутствия в стивидорном и вагоноремонтном бизнесе 👍низкая долговая нагрузка, отсутствие валютного риска 👍диверсифицированный кредитный портфель 👍высокий уровень корпоративного управления. Но есть и сдерживающие факторы: 👎концентрированная структура собственности 👎возможное снижение ставок на транспортировку. 💰Финансовые результаты Новотранс демонстрирует устойчивый и высокий уровень рентабельности EBITDA на уровне 40-50%. 🚢Рост капзатрат в последние годы связан с реализацией проекта LUGAPORT, объем инвестиций в проект составил порядка 70 млрд руб. 📈Рост CAPEX привел к увеличению долга компании до 56,2 млрд (на 31.12.2023). Около 80% долга приходится на облигации, а 20% - на банковские кредиты. При этом долговая нагрузка остается умеренной - в размере 1.7x чистый долг/EBITDA. По мере выхода LUGAPORT на проектную мощность ожидается снижение данного показателя до 0.6-1.4x. ⚙️Параметры выпуска ● Номинал: 1000 ₽ ● Объем: от 5 млрд ₽ ● Погашение: через 3 года ● Купонная доходность: до 14.75% ● Доходность к погашению: до 15.59% ● Периодичность выплат: 4 раза в год ● Амортизация: да ● Оферта: нет ● Рейтинг: ruAA- (ЭкспертРА) ● Доступен для неквалов: да 👉Амортизация 50% от номинала на даты выплат 11-го и 12-го купонов (последние 2 купона). 👉Организаторы выпуска: Газпромбанк, Россельхозбанк, БКС КИБ и инвестиционный банк «Синара». 👉Сбор книги заявок - 5 марта 2024 года, планируемая дата размещения - 7 марта 2024 года. 👉Вероятно, основная часть средств пойдет на рефинансирование выплат по предыдущим выпускам Новотр1Р1 и Новотр1Р2. 🚞Резюме: можно прокатиться👌 ✅К надёжности эмитента вопросов нет. Новотранс - мощный железнодорожный холдинг с рейтингом, близким к наивысшему: АА-. ✅Крупный объем выпуска (от 5 млрд рублей) обеспечит хорошую ликвидность облигаций на вторичном рынке. ✅Нет оферты, это плюс. Есть амортизация, но она предусмотрена лишь в самом конце обращения облигаций. ⛔️Купон неплохой, но не самый впечатляющий - это неизбежная плата за надежность. Есть опасения, что книгу заявок традиционно переподпишут, и купон снизится куда-то в район 14%. 💼Вывод: выпуск Новотранс 001Р-05 достоин занять место в облигационном портфеле разумного инвестора. Я точно буду покупать эти облигации, если ставка купона не уйдет ниже 14.3%. 📍Подробный обзор новых "лососевых" бондов Инарктики здесь: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Sid_the_Sloth/c9f0aec7-0c34-4c8e-a77f-d1b3009b5572/ 🔔 Все обзоры и сделки - в профиле!☝️ $RU000A103133 $RU000A105CM4 $RU000A106SP1 $RU000A1014S3 #sid #облигации #новотранс #обзор #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #пульс_оцени

🌟 Свежие облигации: Новотранс на размещении Пока кто-то готовится к доллару по сто, а кто-то ждёт, что всё отберут, а деньги запретят, находятся смельчаки, готовые собрать заявки на облигации с купоном ниже ключевой ставки на 1,5–2%. 👀 Ориентир ниже, чем у Инарктики, про которую я писал совсем недавно, и даже Камаза. Ну да Камаз-то купон в итоге снизил, так что не считается, у Инарктики тоже, скорее всего, будет ниже. Объём выпуска — 5 млрд. Ориентир купона: 14–14,75% (до 15,59% YTM). Без оферты, без амортизации. Купоны ежеквартальные. Рейтинг AA- от Эксперт РА (июль 2023). ХК Новотранс — образованный в 2004 году ж/д холдинг, является одной из крупнейших российских частных транспортных групп. Объединяет 31 компанию в разных регионах России и СНГ. В десятке лидеров операторского и вагоноремонтного бизнеса. Парк грузовых вагонов – более 25 тысяч единиц. Есть собственное ремонтное производство, которое объединяет 5 предприятий. Тикер: 🚂🛤 Сайт: https://novotrans.com Выпуск: Новотранс ХК-001Р-05 Объём: 5 млрд Начало размещения: 7 марта (сбор заявок до 5 марта) Срок: 3 года Купонная доходность: 14–14,75% Выплаты: 4 раза в год Оферта: нет Амортизация: нет Другие выпуски: $RU000A1014S3 $RU000A103133 $RU000A105CM4 $RU000A106SP1 🚂 Почему Новотранс? У него разве голубые вагоны бегут-качаются? Вагоны-то, может, и не голубые, но вот ориентация на такие скромные купоны вызывает неописуемый баттхёрт. Грустно также то, что рынок такие выпуски поглощает как котлетки с пюрешкой. Чтобы вести себя настолько вызывающе, Новотранс даже получил повышение кредитного рейтинга в июле прошлого года, Эксперт РА поднял его с A до AA-, а это уже практически другая лига. Возит Новотранс металл и уголь, например, от Металлоинвеста и ММК. Перевозки дают 69% EBITDA. Ремонт даёт 12% EBITDA, а 19% EBITDA приходится на новый актив — запущенный в начале 2023 года LUGAPORT стоимостью 70 млрд рублей. Собственно, это морской порт в ЛО, откуда товары отправляются дальше по всему (не по всему) миру. Пока ещё достраивается, но уже активно вносит свой вклад в бизнес ХК. В 2023 году объём перевозок эмитента составил 28,7 млн тонн. Также эмитент входит в ТОП-3 вагоноремонтного рынка с общей рыночной долей 15%. С деньгами у вагонов порядок благодаря высокой выручке и высокой же рентабельности. Пока нет годового отчёта за 2023 год, но выручка ожидается выше 2022, когда она составила 52,3 млрд (чистая прибыль была 16,4 млрд). А в 2024 году, если не начнут строить ещё один порт, выручка может вырасти раза в 1,5–2. Эх, жаль, акций Новотранса нет на бирже. С долгами тоже порядок. Они, конечно, большие, но всё относительно. Из-за стройки долг вырос к концу 2023 года до 56,2 млрд, и 80% в облигациях. Показатель Чистый долг / EBTDA низкий — около 1,7 (в 2022 году был 1,3). Постепенно будет снижаться, опять же, если не будет новых инвестпроектов. Короче говоря, этот выпуск ещё более скучный, чем рассматриваемая в прошлый раз Инарктика. Ни разу не ВДО, риски в основном геополитические, купон такой, что хочется реветь. Если посмотреть на ближайшие по сроку выпуски, то это 1Р3 с доходностью 14,88% и 1Р4 с доходностью 14,87%. При всём уважении к властелинам портов и железных дорог купон хочется побольше, чем 14% (и сильно побольше). Впрочем, ультраконсервативным инвесторам выпуск может быть интересен. Три года, никаких оферт и лесенок, даже амортизации нет — ну просто красота во всём кроме доходности. Предположу, что дадут купон 14,5%, но это мы узнаем уже в марте. #облигации #псвп #прояви_себя_в_пульсе

⚡️ Самое интересное за день: проблемы у Киви, перспективы у Магнита, новые выпуски облигаций Акции: 🥝 Банк России отозвал лицензию у Киви Банка – Очередной «момент истины» для бизнеса, вся суть которого – балансировать на грани серых схем: Расписки $QIWI ✅Формально, после недавнего разделения https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/mozgin/9e6af6ac-93b2-4a5d-87ad-0ab11d5db6c2/ никакого отношения к Киви Банку и прочим российским активам компании они не имеют. История, похожая на кидок миноритариев внезапно превратилась в их спасение ❌Но и денег по сделке зарубежная компания пока не получила, понятные трудности с этим теперь могут возникнуть, а без денег она не стоит примерно ничего Бонды {$RU000A107548} ❌На Банк завязан практически весь бизнеса Киви в РФ: Кошелек, Контакт и другие платежные сервисы, факторинг, диджитал-проекты… Все это резко перестало работать и если ситуация не поменяется, рассчитывать на свои деньги держатели бондов могут только в порядке ликвидации банка (не в первую очередь и если сами деньги там есть в принципе) ✅Сами бизнесы были вполне себе прибыльные: в теории часть процессов можно перезапустить или на базе Точки (у них есть собственная лицензия) или на базе другого банка – это были бы как раз те околосерые схемы, в которых Киви так сильны, и на первом этапе это *возможно* позволило бы обслуживать долги В целом, пока ни комментариев от компании, ни какой-то ясности по дальнейшим действиям регулятора мы не получили, пока только гадания, и график всей этой неопределнности сегодня максимально соответствует. Кто сделал правильную ставочку – мог хорошо заработать (за счет тех, кому казино не улыбнулось), но это уже совсем не про инвестиции… 🛒 Магнит планирует открыть несколько сотен дискаунтеров В1 и начать экспансию в регионы в 2024 году – Максимально правильная активность и было не совсем понятно, почему Магнит так долго тянул с полномасштабным запуском этого формата. Для сравнения, X5 в 2023 открыл под 1000 новых «Чижиков», сейчас это сильный драйвер роста группы, а выручка их дискаунтеров уже вполне различима в общем масштабе (порядка 5%, как у всего их онлайн-направления) и растет кратными темпами Магнит отстает примерно на 2 года (в 2022 у X5 также открыто несколько сотен магазинов), в целом это вполне укладывается в их стратегию «второго номера», который с небольшой задержкой перенимает самые удачные практики лидера и вполне себе нормально живет за счет отсутствия других сильных конкурентов. А сама идея в Магните из простого ожидания распаковки денежной кубышки может превратиться в нечто в более интересное – если, конечно, реализация не подкачает $MGNT Облигации: ➡️Вчера забыл уточнить про завтрашнее размещение КЭС – там будет конкурс «быстрые пальцы», заявки будут удовлетворять в полном объеме, по дате подачи. Кто идет – окошко будет очень маленькое, не думаю, что более 1 минуты от начала. Тут уже все зависит от брокера и соединения. Подавать заранее у брокера тоже можно, на такое иногда выделяют доп. квоту, но это уже совсем как повезет $RU000A106QS9 $RU000A105AW7 $RU000A102AB8 🚆ХК Новотранс уточнил параметры нового выпуска: купон до 14,75% квартальный (YTM до ~15,59%), 3 года, 5 млрд. Сбор 5.03 – Старт неплохой, есть премия и к своим выпускам, и к недавнему Камазу на который тоже можно смотреть как на свежий ориентир. Но я уже не помню когда нам последний раз давали подобных эмитентов без снижения купона на сборе, и здесь тоже вполне вероятно повторение истории. Ниже 14,5% думаю, что уже не стоит внимания $RU000A106SP1 $RU000A105CM4 $RU000A103133 $RU000A1014S3 #акции #облигации #аналитика #что_купить #новости #новичкам #псвп #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе

Новотранс 5 марта проведет сбор заявок на бонды объемом от 5 млрд.рублей. ХК "Новотранс" образована в 2004 году, является одним из крупнейших российских частных транспортных холдингов, который объединяет 29 компаний в разных регионах России и СНГ. 🔹 Сбор заявок 5 марта (размещение 7 марта) • Наименование: Новотр-001P-05 • Рейтинг: АА- (Эксперт РА, прогноз "Стабильный") • Купон: 14.75% (квартальный) • Срок обращения: 3 года • Объем: от 5 млрд.₽ • Амортизация: нет • Оферта: нет • Номинал: 1000 рублей • Организатор: Газпромбанк, Россельхозбанк, БКС КИБ и инвестиционный банк "Синара" $RU000A106SP1 $RU000A105CM4 $RU000A103133 $RU000A1014S3 Не забудь подписаться.

Кратко о приобретенных бумагах в портфель Облигации Делимобиль 26 год с доходностью 15,17% доля бумаги 6,63% 1. зафиксировать хорошую ставку до 26 года 2. Ожидаю после проведенного IPO снижения долговой нагрузки и улучшение финансовых метрик компании. Позволит заработать на разнице курса помимо внутренней доходности облигации. Облигации Казахстан 11 погашение 30 год с доходностью 14% доля бумаги 5% 1. Кредитное качество эмитента (по международной шкале BBB) сейчас выше суверенов РФ, при этом доходность выше на 170 б.п. с схожей дюрацией ОФЗ . Бумага имеет потенциал изменения стоимости по курсу +6,9% 2. Ставка на снижение ставки в 25 году (не ожидаю снижения ключевой ставки ЦБ РФ, пока не будут снижены военные расходы). Новотранс 2 короткая дюрация 1,18 доходность 15,7% доля бумаги 6,28% 1. Компания основной бенефициар перехода экспортной экономики на Восток 2. Минимальные курсовые риски Качественные бумаги с короткой дюрацией ОФЗ 26227, ОФЗ 26234, Уралкалий 6, Волгоград обл, Норникель, Московская обл. и LQDT размещение текущей ликвидности до появления идей в акциях. $RU000A101RZ3 $RU000A106UW3 $RU000A103133 &deleted_strategy

Что нам #советы_тинькофф предложат? 4 разномастных выпуска облигаций, причем выбор максимально не обоснован. Диверсификации ради? В общем 2 из облигаций уже есть в портфеле - их хочу докупить. Остальные - ниже доходность. Лучше бы ОФЗ предложили. Там хотя бы ликвидность пушка, да ещё и рост тела облигации в цикле снижения ставки. $RU000A1058M3 буду брать $RU000A103133 и $RU000A102GU5 добавлять не планирую И $RU000A1052T1 докуплю

​​💼 Подборка корпоративных облигаций Сегодня новая подборка корпоративных с погашением с 2 до 3 лет — расширю сегодня подборку по сроку погашения облигации, чтобы зафиксировать текущую высокую доходность на более долгое время: Корпоративные: ЛСР БО 001Р-07 $RU000A103PX8 Кредитный рейтинг: А Уровень листинга: 1 Размер купона: 21,57 руб. Цена, % от номинала: 90,5% Дата погашения облигации: 11.09.2026 Эффективная годовая доходность: 15,7% Корпоративные: Евразийский банк развития 3P-6 $RU000A105V90 Кредитный рейтинг: ААА Уровень листинга: 1 Размер купона: 51,61 руб. Цена, % от номинала: 92,2% Дата погашения облигации: 13.02.2026 Эффективная годовая доходность: 15,5% Государственные: ХК Новотранс 001P-02 $RU000A103133 Кредитный рейтинг: АА- Уровень листинга: 2 Размер купона: 22,81 руб. Цена, % от номинала: 93,8% Дата погашения облигации: 16.04.2026 Эффективная годовая доходность: 15,2% Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Если полезны такие подборки, то ставьте 🔥 Подписывайтесь на канал. Ставьте реакции, мне будет очень приятно.❤️ #подборкаоблигаций @divaninvesting

С продолжением праздников 🔮 В этом году решила начать со стратегии приобретения облигаций до дня выплаты НКД, на январь 6 эмитентов) $SU26233RMFS5, $RU000A103133, $RU000A0ZYQY7, $RU000A0JXPG2, $RU000A106EM8, $RU000A105X80

🗓Дивидендная зарплата в январе 2024 года.🙈 👻Привет, вот и подходит к концу 2023 год и начинается новый 2024 год. Пора подводить итоги (об этом позже), а сейчас я тебе покажу активы (акции и облигации), по которым возможно получить дивиденды и купоны за январь. Покажу только те активы, что сам держу в своём портфеле. Погнали!😎 🚀Акции: $FLOT (Совкомфлот) - 6,32 ₽ - О - 4,33% - 05.01.2024 $TATN (Татнефть) - 35,17 ₽ - О - 4,95% - 09.01.2024 $MGNT (Магнит) - 412,13 ₽ - О - 5,88% - 11.01.2024 $ROSN (НК Роснефть) - 30,77 ₽ - О - 5,19% - 11.01.2024 📜Облигации: $RU000A1062M5 (Селигдар GOLD01) - 82,39 ₽ - П - 1,37% - 29.12.2023 (придут в январе) $RU000A106XD7 (Селигдар GOLD02) - 82,39 ₽ - П - 1,37% - 10.01.2024 $RU000A0JXPG2 (ГосТранспортЛизингКомп 001P-04) - 30,74 ₽ - П - 3,21% - 15.01.2024 $RU000A103133 (ХК Новотранс 001P-02) - 22,81 ₽ - П - 2,44% - 17.01.2024 $RU000A105X80 (Вымпел-Коммуникации 001Р-08) - 20,00 ₽ - П - 2,55% - 17.01.2024 $RU000A106EM8 (Балтийский лизинг ООО БО-П08) - 8,79 ₽ - П - 0,93% - 18.01.2024 $RU000A0ZZET0 (Газпром ПАО БО-23) - 40,39 ₽ - П - 4,35% - 11.01.2024 (придут 23-24 числа) $RU000A101CQ4 (СУЭК-Финанс 001Р-05R) - 34,41 ₽ - П - 3,71% - 23.01.2024 $RU000A105C28 (ГруппаЧеркизово БО-001Р-05) - 24,81 ₽ - П - 2,65% - 24.01.2024 $RU000A101ZH4 (Почта России БО-001P-10) - 29,42 ₽ - П - 3,08% - 29.01.2024 $SU29006RMFS2 (ОФЗ-ПК 29006 29/01/25) - 42,53 ₽ - П - 4,24% - 30.01.2024 $SU26233RMFS5 (ОФЗ-ПД 26233 18/07/2035) - 30,42 ₽ - П - 4,65% - 30.01.2024 $ - тикер () - название ₽/¥/$/HK$ - размер выплаты на 1 цб О - объявлены П - прогноз % - доходность выплаты хх.хх.хххх - див. отсечка. Дo этой даты (не включительно) нужно купить акции/фонды, чтобы получить дивиденды. Для облигаций аналогично (помним про НКД). 📈Статистика моего пассивного дохода за месяц (январь) - за год (в общем): 2020 - 0 ₽ - 7 346,77 ₽ 2021 - 472,03 ₽ - 19 271,92 ₽ 2022 - 1 850,89 ₽ - 50 040,30 ₽ 2023 - 2 334,52 ₽ - 78 351,00 ₽ 2024 - 5 198,88 ₽ - 125 445,76 ₽ (прогноз) Положительная динамика, мой пассивный доход растёт пятый год подряд. 🎬Более подробно обо всём сможешь посмотреть у меня на Youtube (Павел Лобастов), там выложу расширенную видео версию этого поста ориентировочно с 30 декабря по 6 января. ❤Что думаешь по поводу всего этого? Есть вопросы, пожелания? Пиши комментарии! А за лайки отдельное спасибо!🤔👍 🎉И с Наступающим, Новым 2024 Годом!🎄 ➖➖➖➖➖ #дивиденднаязарплата #дивиденды #пассивныйдоход #купоны #выплаты

АНАЛИЗ ЭМИТЕНТА: АО ХК «Новотранс» (за 1-е полугодие 2023 г.) ⚡🔥 Цель: оценка финансового состояния, определение инвестиционного риска, степени вероятности дефолта в отношении рассматриваемого предприятия, финансовых показателей. 🗞️ Выпуски облигаций в обращении: $RU000A1014S3 $RU000A103133 $RU000A105CM4 $RU000A106SP1 ➖ ➖ ➖ ➖ ➖ ➖ (Расчет выполнен по итогам финансовой отчетности (РСБУ) предприятия за 1-е полугодие 2023 г.). ➖ ➖ ▫️ Коэффициент абсолютной ликвидности 1,1 (норма >0.7) ✅ ▫️ Коэффициент срочной ликвидности 1,28 (норма >1) ✅ ▫️ Коэффициент текущей ликвидности 1,28 (норма>1.75) 🔶 ▫️ Коэффициент, показывающий долю оборотных средств в активах 0,13 (норма>0.5) 🔶🔴 ▫️ Коэффициент капитализации 1,54 (норма от 0 до 1.5) ✅🔶 ▫️ Коэффициент, отражающий долю собственных оборотных средств во всех оборотных активах (-3,62) (норма>0.5) 🔴 ▫️ Коэффициент автономии 0,39 (норма>0.5) 🔶 ▫️ Коэффициент финансовой устойчивости 0,9 (норма>0.8) ✅ —— 📊 Оценка финансового состояния: [🟥1...100🟩] ОФС=51,1 🛡️ Уровень ФС: удовлетворительное 🚥 Инвестиционный риск (по ОФС) - средний —— 📝 Вывод: Общая платежеспособность ниже нормы, ухудшилась в отчетном периоде на 4%. Дефицита ликвидности по наиболее срочным платежам нет. Основной долг - долгосрочный. За 1 полугодие собственный капитал увеличился на 5% (+), долгосрочные обязательства выросли на 25% (-), краткосрочные прибавили 24% (-). Предприятие умеренно закредитованное, заемный капитал превышает собственный в 1,54 раза. Долговая нагрузка в отчетном периоде увеличилась на 19% (-). ₽ Финансовые результаты: - Совокупный доход: 12120 млн. руб. - Чистая прибыль (убыток): 2657 млн. руб. ➖➖➖ ☑️ Подписывайся на все обзоры эмитентов ВДО! #аналитика #вдо #облигации #анализ #новичкам #пульс #инвестиции #что_купить #отчетность #прояви_себя_в_пульсе