Интерлизинг выпуск 2 RU000A103RY2

Доходность к погашению
15,9% за 2 месяца
Рейтинг эмитента
Средний
Логотип облигации Интерлизинг выпуск 2, RU000A103RY2

Форум об облигации Интерлизинг выпуск 2

Что вы думаете про Интерлизинг выпуск 2?
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
18 июля 2024 в 20:33
Копим на пенсию в 18! Сегодня мне пришли #купоны: 1) Интерлизинг $RU000A108AL4(15.75%, фиксированный купон) Другие выпуски : $RU000A1077X0 $RU000A106SF2 $RU000A103RY2 2)Балтийский лизинг $RU000A106EM8(10.7%, фиксированный купон) Другие выпуски: $RU000A108P46 $RU000A108777 $RU000A1058M3 $RU000A101Z66 Не является ИИР
Самые свежие посты скрыты

Откройте счет или войдите в личный кабинет для просмотра актуальных постов про ценные бумаги

18 февраля 2024 в 12:10
Обзор текущей ликвидности лизинговых компаний по итогам (9 м) 2023 года. Показатель: коэффициент текущей ликвидности. Рейтинг 1 часть из 12 частей. По итогам финансовых анализов предприятий подвожу итоги в виде рейтинга лизинговых компаний. Ранее было проанализировано 23 лизинговых компании. Вот их сейчас и сравним по коэффициенту текущей ликвидности. Коэффициент текущей ликвидности вычислен по данным, представленным компаниями в бухгалтерском учете (РСБУ за 9 месяцев 2023 года). Ликвидность предприятия - способность компании с помощью своих активов покрывать обязательства перед кредиторами. Ликвидность является одним из важнейших финансовых показателей предприятия и напрямую определяет степень платежеспособности и уровень финансовой устойчивости. Чем выше ликвидность предприятия, тем выше скорость трансформации его активов в денежные средства и тем самым возможность погашать обязательства. Низкая ликвидность - это первый признак риска банкротства. Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается, как отношение всех оборотных активов предприятия к срочным и среднесрочным обязательствам. Норматив коэффициента текущей ликвидности равен двум. Если этот показатель ниже 1, то предприятие не может устойчиво расплачиваться по краткосрочным обязательствам. Компании с коэффициентом выше 5 платежеспособны, но имеют нерациональную структуру капитала. Т.е. предоставляют неоправданные отсрочки по платежам клиентам, неэффективном использовании денег, может быть затоваривания складов. Для различных отраслей промышленности нормативные значения могут варьироваться. В своих анализах я всегда сверяю коэффициенты со среднеотраслевыми. Ниже сам рейтинг лизинговых компаний по коэффициенту текущей ликвидности. Из рейтинга видно следующее. Компании неплатежеспособные: АО "ГТЛК" {$RU000A1038M5}; ООО "Пионер-Лизинг" , $RU000A104V00, $RU000A102LF6, $RU000A1006C3; ООО "Интерлизинг" $RU000A1077X0,$RU000A106SF2, $RU000A103RY2; Компании со слабой платежеспособностью: ООО "ЭкономЛизинг" $RU000A1078Y6, $RU000A106R12, $RU000A1067T9, {$RU000A1030U5}; ООО "Балтийский лизинг" $RU000A106EM8, $RU000A103M10. Для полноценной оценки платежеспособности компании необходимо смотреть все три коэффициента платежеспособности (ликвидности). Это Коэффициенты быстрой и абсолютной ликвидности. Эти коэффициента рассмотрим в следующих статьях.
25
Нравится
3
15 января 2024 в 17:44
Анализ №13... ООО "Интерлизинг" #обзор_эмитента $RU000A103RY2, $RU000A106SF2, $RU000A1077X0 У компании нет возможности расплачиваться по долгам, средняя рентабельность, низкая финансовая устойчивость. 1. Финансовые показатели. Наблюдается значительный рост выручки и чистой прибыли в 2023 году. Также значительно растут долги. • Выручка год к году +95% (прогноз); • Чистая прибыль год к году +267% (прогноз); • Долгосрочные долги за 9 месяцев 2023 года +46% (+6,9 млрд. руб.); • Краткосрочные долги за 9 месяцев 2023 года +35% (+6,4 млрд. руб.). 2. Платежеспособность компании критическая. Нет способности расплачиваться по долгам. 3. Рентабельность компании в 3 квартале 2023 года вышла на нормальный уровень по отрасли. 4. Все коэффициенты финансовой устойчивости показывают, что компания финансово зависима и имеет низкую платежеспособность. 5. По скоринговой оценке компания слабая. Неоднократно и длительное время находилось в зоне несостоятельности. Вложения в данную компанию рискованны. Компания неплатежеспособна и финансово неустойчива. Высокий кредитный рейтинг не соответствует реальному состоянию в компании. Чистая прибыль и выручка серьезно растет, что является единственным плюсом.
Еще 5
9
Нравится
12
27 декабря 2023 в 19:19
$RU000A103RY2 Эх купончики, ну где же вы мои купончики...
Будь в курсе событий
Следи за сделками авторов, собирай персональную ленту и делись мнением
Создать профиль
11 декабря 2023 в 7:27
АНАЛИЗ ЭМИТЕНТА: ООО «Интерлизинг» (за 1-е полугодие 2023 г.) ⚡🔥 Цель: оценка финансового состояния, определение инвестиционного риска, степени вероятности дефолта в отношении рассматриваемого предприятия, финансовых показателей. 🗞️ Выпуски облигаций в обращении: $RU000A102B30 $RU000A103RY2 $RU000A104W58 $RU000A105FU0 $RU000A105Y30 $RU000A106SF2 $RU000A1077X0 ➖ ➖ ➖ ➖ ➖ ➖ (Расчет выполнен по итогам финансовой отчетности (РСБУ) предприятия за 1-е полугодие 2023 г.). ➖ ➖ ▫️ Коэффициент абсолютной ликвидности 0,02 (норма >0.7) 🔶🔴 ▫️ Коэффициент срочной ликвидности 0,76 (норма >1) 🔶 ▫️ Коэффициент текущей ликвидности 0,86 (норма>1.75) 🔶🔴 ▫️ Коэффициент, показывающий долю оборотных средств в активах 0,44 (норма>0.5) 🔶 ▫️ Коэффициент капитализации 7,61 (норма от 0 до 1.5) 🔴 [8,26] ▫️ Коэффициент, отражающий долю собственных оборотных средств во всех оборотных активах (-1,01) (норма>0.5) 🔴 ▫️ Коэффициент автономии 0,12 (норма>0.5) 🔶🔴 ▫️ Коэффициент финансовой устойчивости 0,49 (норма>0.8) 🔶 —— 📊 Оценка финансового состояния: [🟥1...100🟩] ОФС=17,3 🛡️ Уровень ФС: неустойчивое 🚥 Инвестиционный риск (по ОФС) - высокий —— 📝 Вывод: По итогам полугодия абсолютно-неликвидная компания с общей платежеспособностью ниже нормы, которая улучшилась в отчетном периоде на 2%. Дефицит ликвидности по наиболее срочным платежам ~2,44 млрд.₽, по менее срочным ~3,14 млрд.₽. В августе и ноябре было размещено 2 очередных облигационных выпуска (4,5+4,5 млрд ₽). За 1 полугодие собственный капитал увеличился на 35% (+), долгосрочные обязательства выросли на 13% (-), краткосрочные прибавили 33% (-). Предприятие закредитованное, заемный капитал превышает собственный в 7,61 раза. Долговая нагрузка в отчетном периоде уменьшилась на 8% (+). ₽ Финансовые результаты: - Выручка: 3772 млн. руб. - Чистая прибыль (убыток): 471 млн. руб. ➖➖➖ ☑️ Подписывайся на все обзоры эмитентов ВДО! #аналитика #вдо #облигации #анализ #новичкам #пульс #инвестиции #что_купить #отчетность #прояви_себя_в_пульсе
87
Нравится
31
24 ноября 2023 в 13:49
Почему намерение о продаже «Интерлизинга» банком «Уралсиб» не является чем-то ужасным. Вчера Frank Media написали о том, что ЛК «Интерлизинг» выставлен на продажу. Напомню, что 100% «Интерлизинга» принадлежит мажоритарной собственнице банка «Уралсиб» Людмиле Коган. Немножко вводных относительно сути всех М&А сделок, господа: • Намерение о желаемой продаже актива не говорит о том, что у актива есть какие-то проблемы. Чаще всего — даже наоборот! •Причин продаж актива инвестором может быть множество: нужен кэш для других проектов, ребалансировка своих инвестиций, в конце концов банальное нежелание развивать актив в дальнейшем. •Думая о продаже актива в контексте негатива, помните, что при IPO, на которое все смотрят с вожделением, происходит практически то же самое — текущий инвестор отдаёт часть компании в другие руки. Да, иногда деньги, собранные на IPO остаются, но далеко не всегда. Озвученная цена «Интерлизинга» — 21,5 млрд руб. Попробуем оценить, дорого это или нет. Из недавнего — банк «Траст» продавал «Балтийский лизинг» за 27 млрд руб, что равно 1,5 капитала или P/E 7,0. «Интерлизинг» же стоит 2,7 капитала или P/E 13,6. Почти в 2 раза выше, что как раз таки говорит о качестве актива. Нам, как для держателей облигаций, всё равно на то, что происходит «выше» актива, так как все обязательства по выплатам находятся именно на балансе «Интерлизинга». И то, что инвестор оценивает его так дорого, показывает, что внутри актива проблем особо и нет. Не давайте информационному шуму затмить ваш разум, друзья. $RU000A1077X0 $RU000A106SF2 $RU000A103RY2 #Новичкам #Прояви_себя_в_пульсе #Облигации #Аналитика #Что_купить #Обзор #Хочу_в_дайджест
34
Нравится
4
24 ноября 2023 в 7:16
🚘Интерлизинг выставлен на продажу за 21,5 млрд. Источник - Frank media Варианты: продажа 100% акций, или стратегическая доля 49-75% Публичных аналогов нет - Европлан укутан холдингом SFI, там много непрофильных активов. Зато у нас есть ориентир - сделка по продаже с торгов Балтийского лизинга (26,9 млрд) Мультипликаторы Интерлизинга: P/E LTM (цена/прибыль за последние 12 мес.) = 13.5 PBV = (цена/капитал) = 2,9 Мультипликаторы Балтийского лизинга: P/E LTM = 7,0 PBV = 1,6 🔻Уралсиб хочет продать Интерлизинг по мультипликаторам в 2 раза дороже Балтийского лизинга. Интересны аргументы... 🔻Потеря финансового партнера. Лизинг - это про деньги. Продажа Интерлизинга - потеря поддержки Уралсиба, и это плохо. Уверен, в самое ближайшее время Эксперт РА отзовет рейтинги и поставит их на пересмотр. Не красиво получилось, что новость вышла сразу после размещения облигаций почти на 5 млрд.😕 Коты считают, что лучшее решение - IPO. Интерлизинг не лучше Балтийского лизинга, и двойная премия кажется излишне оптимистичной. Если Уралсиб не торопится и просто проводит оценку интереса - это одно, можно было и за 30 выставить. Если есть реальное желание продать, то такую оценку можно получить только через IPO. Я, наверное, готов буду заплатить за Интерлизинг вдвое больше, купив акции на бирже только потому, что не мог купить Балтийский лизинг целиком😁. Если провести IPO не только через продажу, но и через доп.эмиссию - это закроет потребность компании в деньгах и даст возможность нормально развиваться. Вторая версия - такую оценку можно получить с отложенным опционом. Например, покупатель сразу платит 10 млрд., остальные - в зависимости от результатов компании за следующие 3 года. Но тогда из Интера будут выжимать все соки, и их облигации мы непременно продадим. UPD: после публикации на VC, с нами связался представитель Интерлизинга, и сказал, что это слухи. Компания не на продаже. Кому верим? А облигации вздрогнули 🐾 Кот.Финанс | #акции #облигации $RU000A1077X0 $RU000A106SF2 $RU000A103RY2
8
Нравится
14
Авторы стратегий
Их сделки копируют тысячи инвесторов
23 ноября 2023 в 19:46
⚡️ Самое интересное за день Акции: 🔹 СД Магнита сегодня рассмотрел вопрос о дивидендах за 2022 год – Решение, вероятно, узнаем уже завтра (а то и в понедельник). Гадать по цифре смысла нет, тем более это 2022 год, а куда больший интерес представляет 2023. Лично мое мнение, что для компании было бы лучше заплатить совсем немного, просто ради восстановления дивидендной истории, а основные деньги направить на крупную M&A – без этого Магниту трудно будет расти и в качестве долгосрочной инвестиции он окончательно перестанет быть интересным, даже если в моменте даст рекордную выплату $MGNT 🔹 Инарктика проводит SPO, продают ~4% акций – Важно, что это не допэмиссия, то есть доли текущих акционеров не размоются. Продают казначейский пакет, задача – увеличить фрифлоат до величины, позволяющей претендовать на вхождение в индекс Мосбиржи. Это будет большим позитивом для котировок, поскольку приведет в бумаги деньги индексных фондов (они обязаны будут закупить акции Аквы пропорционально ее доле в индексе). Нижняя граница SPO дешевле текущих котировок, деньги пойдут на реализацию инвестпрограммы Выглядит как вин-вин для компании и акционеров. Один нюанс, что продают бумаги, которые ранее сами же байбэчили (в основном не в этом году, а в прошлых), что вроде и не совсем красиво, но и не прям косяк. В общем и целом – SPO здорового человека, подумываю поучаствовать на небольшую дольку $AQUA 🔹 Вуш показал сильный МСФО за 9мес 2023 – Не сюрприз, в этом году компания растет максимальными темпами, за счет денег с успешного IPO и отсутствия серьезной конкуренции. Также, из хорошего – на следующий этап развития успели занять очень дешево через бонды $RU000A106HB4 Но дальше будет сложнее: закупать новый флот придется уже по совсем другому курсу рубля, нежели год назад. Также, в секторе заметно активизировался Яндекс (в этом году они утроили кол-во самокатов, игнорировать это уже не получится). Да и база уже не сказать, что низкая. Поэтому столь же бурного роста в 2024 я бы не ждал. А замедление роста для котировок компании роста может стать крайне болезненным $WUSH Облигации: 💰 Мани Капитал анонсировал новый выпуск: BB-, купон лесенкой: полгода 22%, полгода 20%, полгода 18%, далее 1,5 года 15% (YTM~19,59%) – Доходность сравнима с верхушкой МФО из BB- (Лайм, Саммит, Вэббанкир). Спекулятивно может быть интересно за счет высокого стартового купона. В холд – на любителя, долг высокий, и с новым выпуском станет еще выше. Плюс в том, что существенная часть выдана материнской Money Kapital, хозяйкой Делимобиля. Но все равно, если предыдущий выпуск в этом плане был еще приемлемым, то новый – уже не совсем, да и аппетиты компании к заимствованиям немного смущают (прошлый выпуск собрали совсем недавно, в конце октября). Сбор 28.11, предзаказы у Иволги $RU000A1074F4 🚘 Интерлизинг выставили на продажу – Семья Коганов ищет покупателей на свой актив, заявленная цена продажи 20+ млрд. (~10 прогнозных прибылей-2023). Хорошо это или плохо – зависит от причин продажи и того, кто станет покупателем. Мы этого пока не знаем, но заявленная цена говорит о том, что у банкиров нет задачи продать актив в авральном порядке. Так что держателям бондов волноваться *пока что* не вижу смысла $RU000A1077X0 $RU000A106SF2 $RU000A103RY2 #акции #облигации #аналитика #что_купить #новости #новичкам #новичкам2023 #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе
27
Нравится
9
21 ноября 2023 в 17:20
«Составление портфеля из облигаций», часть 12 – «Интерлизинг» Менее недели назад «Интерлизинг» успешно разместил свой очередной выпуск облигаций объёмом 4,5 млрд руб. — $RU000A1077X0 Купонная доходность на данный момент – 16,1%, эффективная доходность к погашению – 17,1%. Выпуск встретил широкий интерес инвесторов, учитывая высокий кредитный рейтинг «Интерлизинга» и ежемесячные купоны. Предлагаю заглянуть под капот компании и разобраться, стоит ли парковать капитал в их бумагах. «Интерлизинг» – топ-12 игрок на рынке лизинга в РФ, специализируется на предприятиях малого и среднего бизнеса (МСБ) и имеет очень сбалансированный лизинговый портфель. Объем нового бизнеса за 9м’23 составил 38,7 млрд руб. – +22% по сравнению с 2021-м годом. «Перестроечный» 2022-й не смотрим – там прирост будет в сотни процентов. Можно обратить внимание и на динамику места компании по объемам нового бизнеса на рынке: 2019 – 23, 2020-2021 – 15, 2022 – 12. Это более качественный показатель, который говорит о том, что компания прирастает не только потому что растёт рынок, а именно опережая конкурентов. Рекордная для компании чистая прибыль по МСФО за 9м’23 составила 1,3 млрд руб. – +65% против 9м’21 г. и +36% против 12м’22 г. Лизинговый портфель / Чистый долг на конец сентября = 2,8 – один из лучших показателей в отрасли. Это значит, что все долги компании более чем в 2,8 раз обеспечены текущим портфелем. Cost-to-Income Ratio (CIR) – 33%. Показатель, отражающий эффективность ведения бизнеса. Чем он ниже, тем меньше своей прибыли компания тратит на операционные расходы. CIR «Интерлизинга» говорит о том, что на 1 руб. операционных расходов компания генерирует 3,03 руб. выручки. Показатель один из лучших в отрасли. У эффективного Балтийского Лизинга (анализировали ранее) он 42% (2,3 руб. выручки), у ещё более крупного Европлана – 31% (3,2 руб. на 1 руб расходов). Еще одна примечательная метрика – увеличение доли собственного капитала в балансе компании за 9м23 – 13,4% против 10,2% на начало года. Это может говорить о том, что акционеры не заинтересованы в выводе прибыли из актива, а наоборот – оставляют свои средства в компании для дальнейшего роста. Структура лизингового портфеля отлично диверсифицирована как по предметам лизинга и отраслям клиентов (см фото), так и по концентрации. На долю топ-10 лизингополучателей приходится всего 7% всего портфеля – крайне сильный показатель по отрасли. При этом 82% портфеля приходится на МСБ. Но так как это и является профилем для компании – этот фактор не стоит рассматривать как рисковый. Вывод – «Интерлизинг» имеет безупречную репутацию среди заемщиков, что и объясняется наличием инвестиционного кредитного рейтинга RuА- от РА Эксперт. Комфортная долговая нагрузка, ежемесячные купонные платежи и высокая для своего рейтинга доходность делает его отличным кандидатом в любой облигационный портфель. Спасибо за прочтение! Обязательно нажмите «👍», если обзор зашёл. Это позволит делать аналитику для вас качественнее и чаще! $RU000A106SF2 $RU000A103RY2 #Новичкам #Прояви_себя_в_пульсе #Облигации #Аналитика #Что_купить #Обзор #Хочу_в_дайджест
27
Нравится
12
16 ноября 2023 в 15:05
📌Лучший выпуск Интерлизинга 🔸Интерлизинг выпуск 2 $RU000A103RY2 🔹Срок 10 мес 🔹Купон: 9,9% 🔹Амортизация есть (сейчас номинал 670руб) 🔹Доходность к погашению: 14,03% ( от цены 659,34руб) 🔹Годовая доходность: 11,81% 🔸Интерлизинг выпуск 6 $RU000A106SF2 🔹Срок: 2 года 9 мес 🔹Купон: 13,5% 🔹Амортизация есть 🔹Доходность к погашению: 16,69% (от цены 960руб) 🔹Годовая доходность: 13,6% 🔸Интерлизинг выпуск 7 $RU000A1077X0 🔹Срок: 3 года 🔹Купон: 16% 🔹Амортизация есть 🔹Доходность к погашению: 17,09% (от цены 1002руб) 🔹Годовая доходность: 15,74% 💡Лучшим становится Интерлизинг выпуск 7, при цене 1002руб. Если цена будет выше 1009руб, а Интерлизинг выпуск 6 будет торговаться по 960, то 6 выпуск станет интереснее. Сравнительная таблица ниже⬇️ #облигации #bonds #сердце__пульса
12
Нравится
2