Форум об облигации Борец Капитал 001P-02

Офз наше любимое продолжает падение, некоторые флоутеры в моем порфеле типо Джи-групп, Офз 26024 , Борец капитал упали от 1 до 2%. По этому начал наращивать позицию в облигации Самолет с погашением через 5 месяцев. $RU000A107BR1 $SU29024RMFS5 $RU000A108TU5 $SU26238RMFS4

Наверняка, каждый инвестор в облигации хочет получить максимальную доходность при разумном риске и для этих целей пользуется различными таблицами, содержащими целый ряд параметров. Кроме, собственно, доходности (текущей и к погашению/оферте) важными параметрами являются, в том числе формула и график выплаты купонов, график амортизации, наличие оферты. Хорошим показателем, аккумулирующим в себя ряд параметров, является дюрация. Посмотрев на всё это, оценив риски по кредитному рейтингу и другой информации об эмитенте, каждый выбирает ту или иную облигацию к покупке. Лично меня при этом всегда волновал вопрос расчета реинвестирования купонов и частичного погашения. Практически во всех формулах и табличках высвобождающийся кэш реинвестируется в ту же облигацию на тех же условиях. Что, мягко говоря, не соответствует реальной картине. Рынок постоянно меняется (особенно сейчас) и такая грубая модель меня не устраивает. Особенно это будет заметно в облигациях, у которых дюрация сильно меньше срока погашения/оферты. Пример. Облигация А, погашение через год, купонный период полгода, ставка 20%. Облигация Б - аналогично, но через полгода амортизация 50%. Если рынок не изменится и цена облигаций останется равна номиналу, то доходность будет одинаковая и равна 21%. Но, предположим, что КС резко снизится и цена облигаций поднимется до уровня доходности 10% (ну или будем реинвестировать в другую, у которой тоже погашение через полгода, но ставка купона 10%). Тогда по облигации А мы получим доходность 20.5%, а по облигации Б - 18%. Если КС увеличится, то, наоборот, Б обгонит по доходности. Другими словами, амортизация, приближает нас к изменяющейся доходности рынка. Исходя из этого хочется в модель заложить изменение текущей доходности на рынке, чтобы более точно рассчитать реинвестирование. Например, привязаться к прогнозу КС, как одному из основных факторов, влияющего на текущую доходность. Поэтому от таблички в Excel с формулами я перешел к численному моделированию и оформил результат в виде инфографики, подсмотренной у @Aleno4ka_M (на мой взгляд, лучшая инфографика по облигациям в Пульсе), дополненную параметрами, интересными мне. Выкладываю сюда, может кому будет интересно (единственное, выпилил из этой версии процент эмитента в моём портфеле). Для пессимистичного прогноза КС получились следующие фавориты: Фиксы Краткосрок (0.5 - 1.5): AAA - МБЭС 1P-01 ($RU000A100VX2), AA - Систем1P24 ($RU000A105L27), A - МВ ФИН 1Р4 ($RU000A106540), BBB - Сегежа3P2R ($RU000A105SP3), BB/B - СибСтекП04 ($RU000A107209) Среднесрок (1.5 - 3): AAA - РЖД Б01P2R ($RU000A0JXQ44), AA - ГТЛК 1P-17 ($RU000A101QL5), A - О'КЕЙ Б1Р5 ($RU000A106AH6), BBB - ПР-Лиз 2P2 ($RU000A106EP1), BB/B - СмартФ1Р01 ($RU000A106CM2) Долгосрок (более 3): AAA - ГазпромКP6 ($RU000A106AT1), AA - ПочтаР2P04 ($RU000A1055Y4), A - ЕвТранс2P2 ($RU000A108D81), BBB - ТЕХЛиз 1P5 ($RU000A103TS0), BB/B - БИЗНЕС01 ($RU000A108WJ2) Флоатеры Краткосрок (0.5 - 1.5): AA - РЕСОЛизБ06 ($RU000A1049Y7), A - БорецК1Р02 ($RU000A107BR1), BBB - ХайТэк 01 ($RU000A104TM1) Среднесрок (1.5 - 3): AAA - МБЭС 2P-03 ($RU000A108Q03), AA - РСХБ2Р2 ($RU000A1068R1), A - МВ ФИН 1Р5 ($RU000A109908), BBB - ГарИнв2P10 ($RU000A109791), BB/B - АЛЬЯНС 1P3 ($RU000A107QL2) Долгосрок (более 3): AAA - ИнфрОблP6 ($RU000A106P97), AA - Систем1P26 ($RU000A106Z46), A - Джи-гр 2Р5 ($RU000A109981), BBB - Омега01 ($RU000A1092T7), BB/B - ПушкПЗ1Р02 ($RU000A107LU4) Лично я бы не всегда смотрел на первое место, второе выглядит поувереннее. Но это не ИИР и всё такое. Пульсяне, которых я с удовольствием читаю, @Daniel_London, @T.S, @Aleno4ka_M, @Enotina777, что вы думаете по поводу такого расчета доходности? Насколько она адекватна и может служить одной из основ для выбора?

Тренд на флоатеры вовлекает все новых эмитентов, что и неудивительно. Свой плавающий выпуск нам в этот раз предлагает небезызвестный во всех кругах лизингодатель – Интерлизинг. Привязать к ключу хотят до 2,85 б.п. Что выйдет – узнаем по результатам сбора 29 сентября. 📜Параметры 🔹Размещение: 03.09.2024 г. 🔹Рейтинг: А (Эксперт РА, прогноз «Стабильный») 🔹Объем выпуска: 3,5 млрд. рублей 🔹Купон: ΣКС+2,85 б.п. 🔹Периодичность выплат: ежемесячно 🔹Амортизация: 4% с 12 по 26 купоны 🔹Без оферт 🔹Срок обращения: 3 года 🔹 Только для квалифицированных инвесторов 🔹Организатор: Совкомбанк, БАНК УРАЛСИБ 💼Об эмитенте «Интерлизинг» — российская универсальная лизинговая компания, которая предоставляет услуги по приобретению грузового и легкового автотранспорта, спецтехники, оборудования и недвижимого имущества в лизинг. Кроме продажи техники в лизинг компания предоставляет дополнительные услуги по страхованию имущества, его транспортировке, специальным программам от поставщиков, постановке на учёт автомобилей и пр. Офисы компании расположены в 44 городах Российской Федерации от Калининграда до Владивостока, головной офис расположен в г. Санкт-Петербург. 🏦О рейтинге Рейтинг обусловлен интенсивным органическим ростом при сохранении комфортной капитальной позиции, высокой рентабельностью бизнеса и усилении ликвидной позиции. В оценке учтены высокие рыночные показатели компании, уровень достаточности капитала, качество активов, общая эффективность деятельности и корпоративного управления. По данным «Эксперт РА» доля компании в объеме нового бизнеса составила 1,5%, рост ЧИЛ за 2023 год составил более чем 70%. Интерлизинг занимает 12-ю позицию в рэнкинге лизинговых компании России по объему нового бизнеса. В компании сформирован диверсифицированный по видам имущества, отраслям, регионам и поставщикам портфель. Доля крупнейшего сегмента – грузового автотранспорта – составляет 33%, крупнейшего поставщика – 4%. Среди позитивных факторов аналитики отмечают отсутствие валютного риска, так как на конец 2023 года все активы и пассивы компании номинированы в рублях. ❗️До 4 июля рейтинг эмитента был ruА- 💵Финансовые показатели за 1 кв. 2024 г. vs конец 2023 г. 🟢Выручка 2 802 098 ⬆️ / 1 692 518 🟢Чистая прибыль 312 406 ⬆️ / 258 909 🟢Активы 62 294 405 ⬆️ / 60 332 368 🟢Капитал и резервы 8 957 961 ⬆️ / 8 645 555 🔴Долгосрочные обязательства 28 336 523 ⬆️ / 27 008 893 🔴Краткосрочные обязательства 24 999 921⬆️ / 24 677 920 ❗️В обращении у компании 8 выпусков облигаций, один из которых, прибитый амортизацией до 175 рублей, гасится 24 сентября. $RU000A108AL4 {$RU000A103RY2} $RU000A106SF2 $RU000A1077X0 🤔Что в итоге? Солидный эмитент с хорошим кредитным рейтингом, растущие финансовые показатели. Никаких оферт, но ложка дегтя в виде амортизации. ❓Что схожего на рынке? Флоатеры с близким рейтингом $RU000A107456 МТС-Банк ПАО 001P-03 Рейтинг: А Купон: ΣRUONIA + 2,2% Купонный период: 91 день Цена: 1009.1 $RU000A107E81 Биннофарм Групп 001Р-03 Рейтинг: А Купон: ΣRUONIA + 2,4% Купонный период: 91 день Цена: 1005 $RU000A108VW7 МКПАО ОК РУСАЛ БО-001P-09 Рейтинг: А+ Купон: ΣКС + 2.2% Купонный период: 30 дней Цена: 1009,3 $RU000A1095L7 ГК Самолет БО-П14 Рейтинг: А+ Купон: ΣКС + 2.75% Купонный период: 30 дней Цена: 1001,7 $RU000A1021G3 РВК-Инвест 001P-01 Рейтинг: А+ Купон: 20,75% Купонный период: 182 дней Цена: 1003 $RU000A107BR1 Борец Капитал 001Р-02 Рейтинг: А+ Купон: ΣRUONIA + 2,25% Купонный период: 30 дней Цена: 1007,2

Принял решение каждый месяц отправлять 10% от купонов по облигациям на поддержку жителей Курской области. Надеюсь те кто увидит этот пост задумаются и принят такое же решение. $SU26238RMFS4 $RU000A107BR1 $RU000A107XA1 $RU000A1087J8 $RU000A109874 $RU000A108TU5 $RU000A1075E4 $RU000A106K43 $RU000A1068R1 $RU000A1089J4

$RU000A107BR1 падает чёт хорошо,есть идеи из-за чего на этот раз?

$RU000A107BR1 Когда это она стала доступна для квалов? Я так долго спал?

$RU000A107BR1 Только вчера купил, сегодня уже нельзя)

$RU000A107BR1 кто-нибудь может подсказать почему падает цена,ведь у него плавающий купон?

💰Выплата купонов за 5-7 августа💰 •Борец Капитал $RU000A107BR1 - 14,94₽ •Делимобиль $RU000A106UW3 - 22,52₽ •МСБ Лизинг $RU000A107C91 - 42,9₽ •Лизинг-Трейд {$RU000A1053H4} - 15,62₽ 💱 Амортизация 💱 •МСБ Лизинг $RU000A107C91 - 99,99₽ 💲Выплачено за неделю (05.08-11.08) без учёта амортизации: 95,98₽ 💲Выплачено за месяц: 202,66₽ #облигации #1000_в_месяц #инвестиции

$RU000A107BR1 почему упала цена?