Про облигацию ИК Айгенис БО-01

#nrd Тикеры: $RU000A1098U2 Время новости: 13.11.2025 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (ООО ИК "Айгенис", 9729319955, RU000A1098U2, 4B02-01-00103-L) – информация предназначена для квалифицированных инвесторов Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1324541 Резюме: Инвесткомпания 'Айгенис' выплачивает купонный доход по облигациям БО-01 в размере 59,84 рубля на бумагу. Выплата запланирована на 13 ноября 2025 года Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Подтверждена выплата купонного дохода в установленные сроки, что свидетельствует о стабильности эмитента и выполнении обязательств перед инвесторами

⚠️⚠️⚠️⚠️Анализ платежеспособности ООО ИК «Айгенис» на 31.10.2025 $RU000A1098U2 1. Денежный резерв: · Свободные деньги: 3 648 тыс. руб. · Ежемесячные операц. расходы (OG&A): ~95 000 тыс. руб. (Расходы на персонал + общие и адм. расходы, за 9 мес. / 9 * 1.2) · Покрытие в днях: 3 648 / (95 000 / 30) ≈ 1.15 дня 🔴 · Вывод: Критически недостаточно. Денег хватит чуть больше, чем на один день операционной деятельности. 2. Источники для закрытия дефицита: · Ликвидные финансовые активы (FVPL): 1 648 762 тыс. руб. 🟢 · Потенциальное репо/займы под залог активов: Реалистично до 30-50% от портфеля. · Выпуск новых облигаций: ❌ Практически невозможен из-за убытков и высокого левериджа. · Вывод: Основной источник — экстренная распродажа инвестиционного портфеля. 🟠 3. Срок автономии: · Пессимистично (только деньги): 1 день 🔴 · Оптимистично (деньги + 30% портфеля): (3 648 + (0.3 * 1 648 762)) / (95 000 / 30) ≈ 160 дней 🟢 · Реалистично (деньги + FCF + 15% портфеля): (3 648 + (241 702 / 3) + (0.15 * 1 648 762)) / (95 000 / 30) ≈ 95 дней 🟠 · Вывод: Без продажи активов компания банкрот. Реалистичный срок автономии — около 3 месяцев. 4. Анализ ликвидности баланса: · А1 (абсолютно ликвидные) ≥ П1 (срочные обязательства): 3 648 тыс. руб. < 1 184 210 тыс. руб. ❌ · А2 (быстрореализуемые) ≥ П2 (краткосрочные): 1 648 762 тыс. руб. > ~1 184 210 тыс. руб. ✅ · Вывод: Баланс неликвиден. Нарушено ключевое правило: срочные обязательства не покрываются абсолютно ликвидными активами. 🔴 5. Коэффициенты ликвидности: · Текущая ликвидность (Current Ratio): Оборотные активы / Кратк. обяз-ва ≈ 1 850 000 / 1 184 210 ≈ 1.56 🟠 (Норма > 2.0) · Срочная ликвидность (Quick Ratio): (Деньги + Ценные бумаги) / Кратк. обяз-ва ≈ (3 648 + 1 648 762) / 1 184 210 ≈ 1.39 🟠 (Норма > 1.0) · Абсолютная ликвидность (Cash Ratio): Деньги / Кратк. обяз-ва ≈ 3 648 / 1 184 210 ≈ 0.003 🔴 (Норма > 0.2) · Вывод: Коэффициенты слабые. Положение спасает только высоколиквидный портфель ценных бумаг. 6. Анализ чистого оборотного капитала (ЧОК): · ЧОК (Net Working Capital): Оборотные активы - Краткосрочные обязательства ≈ 1 850 000 - 1 184 210 = 665 790 тыс. руб. 🟢 · Вывод: Положительный ЧОК есть, что формально хорошо. Но его структура опасна: он состоит из волатильных финансовых активов, а не из денег и стабильной дебиторки. 7. Стресс-тест на рефинансирование: · Условие: Банки сокращают кредитные лимиты на 30%. · Потеря финансирования: 0.3 * 958 313 ≈ 287 494 тыс. руб. · Последствия: Компания не сможет рефинансировать эту сумму и будет вынуждена продавать активы для погашения, усугубляя убытки. 🔴 8. Покрытие обязательств денежным потоком: · FCF / Краткосрочный долг (excl. client funds): 241 702 / (958 313 + 204 732 - 143 171) ≈ 0.24x 🟠 · Вывод: Свободный поток покрывает лишь 24% краткосрочного долга (исключая средства клиентов). Недостаточно для комфортного обслуживания. 9. Заключение о платежеспособности: ⚠️😎✌🏿 Платежеспособность компании находится в критическом состоянии. 🔴 · Кратковременная: Формально поддерживается за счет возможности продажи инвестиционного портфеля. · Среднесрочная: Полностью зависит от способности остановить операционные убытки и восстановить доверие кредиторов. · Риск дефолта: Очень высокий. Любое ужесточение условий со стороны банков или падение рынка, ведущее к снижению стоимости портфеля, приведет к немедленному кризису ликвидности и неплатежеспособности. 💎 Резюме: Технически платежеспособна, но реально — на грани срыва. #финанализ_айгенис

⚠️⚠️⚠️⚠️Анализ ООО ИК «Айгенис» за 9 месяцев 2025 года , РСБУ $RU000A1098U2 1. Выручка: 218 485 тыс. руб. · Темп роста: +44,4% 🟢 · Вывод: Сильный рост. 2. EBITDA: -118 741 тыс. руб. 🔴 · Вывод: Убыточность основной деятельности. 3. CAPEX: 540 тыс. руб. 🟢 · Вывод: Низкий уровень затрат. 4. FCF: 241 702 тыс. руб. 🟢 · Вывод: Положительный поток, но неустойчивый. 5. Чистая прибыль: -273 816 тыс. руб. · Темп роста: -814,7% 🔴 · Вывод: Катастрофическое падение. 6. Общая задолженность: 1 388 942 тыс. руб. (Краткосрочная ~1 184 210 тыс. руб.) 7. Закредитованность (D/E): 2,75 🔴 · Норма: < 1 · Вывод: Крайне высокая. 8. Equity / Debt: 0,36 🔴 · Норма: > 0,5 · Вывод: Низкая доля капитала. 9. Debt / Assets: 73,3% 🔴 · Норма: < 60% · Вывод: Высокая доля заемных средств. 10. NET DEBT / EBITDA · Коэффициент: Не рассчитывается (отриц. EBITDA) 🔴 · Вывод: Невозможность обслуживать долг. 11. Покрытие процентов (ICR)⚠️⚠️⚠️ · Коэффициент: Отрицательный 🔴 · Вывод: Непокрытие процентных расходов. 12. Чувствительность к рискам · Причины: Валютные убытки, кризис ликвидности, высокий леверидж. 🔴 13. Гипотетический рейтинг · S&P / Moody’s / Fitch: B- / B3 / B- 🔴 14. Оценка финансового состояния (ОФС) · ОФС: 25 🛡️ · Уровень ФС: Критический 🔴 · Инвест. риск: Экстремально высокий 🔴 15. Каким инвесторам подходит? 1. Спекулянтам, готовым к потере капитала. 🔴 2. Венчурным инвесторам под turnaround. 🟠 16. Динамика финансового состояния: Резко и значительно ухудшилось. 🔴 #финанализ_айгенис