Про облигацию АЛРОСА 001Р-03

#nrd Тикеры: $RU000A10BJ02 Время новости: 25.11.2025 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (АК "АЛРОСА" (ПАО), 1433000147, RU000A10BJ02, 4B02-03-40046-N-001P) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1328032 Резюме: АК 'АЛРОСА' выплатит купонный доход по облигациям серии 001P-03 в размере 43.46$ на одну бумагу 25 ноября 2025 года Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Новость подтверждает выполнение эмитентом обязательств по выплате купонного дохода в установленные сроки, что положительно для держателей облигаций

🤝 Коллега по цеху выложила список валютных облигаций как хедж от девальвации, и сам список выглядит нормальным. Но если бы я в этом не разбиралась, я бы восприняла его как совет «прыгай с парашютом, это круто!» без уточнения, что парашют лучше всё-таки надеть. Поэтому я беру её эмитентов, но расписываю максимально конкретно. 🧊 Норникель ISIN: $RU000A10B4K3 USD, оферта 2026, доходность 9,1% Это самый сильный эмитент в списке. Палладий, никель, платина остаются товарами высокой маржинальности, которые торгуются глобально. Норникель по-прежнему один из крупнейших поставщиков в мире. Даже при санкциях спрос высокий, потому что это критические металлы для аккумуляторов, ВИЭ, электромобилей и оборонки. Долг к EBITDA остаётся одним из самых низких в секторе, это сильное преимущество. Валютной выручки достаточно, чтобы погашать долларовые бумаги без обходных схем. ⚠ Риски: экологические штрафы, вероятность санкций второго уровня, акционерный конфликт. Но даже с этим это лучший корпоративный USD эмитент в стране. 💎 Алроса ISIN: $RU000A10BJ02 USD, оферта 2026, доходность 8,3% Смотрится эффектно, но важно понимать, что Алроса это не экспортник уровня Норникеля. Компания куда сильнее зависит от глобального спроса. Алмазы относятся к люксовому сегменту и упираются в Китай, США и общие тренды в лакшери. Китай просел, США охлаждаются — это тянет показатели вниз. Добавляем санкции G7, давление на поставки, рост долговой нагрузки и падение рентабельности. Главный риск Алросы — внешний спрос. Бумаги сейчас выглядят безопасно, но через пару лет их нужно оценивать заново. 🇨🇳 Юаневые Норникель ISIN: $RU000A10BU23 Доходность около 7,7% RMB Юань в России и юань в Китае — это две разные реальности. Здесь валюта с ограничениями, низкой ликвидностью и сложностью вывода. Если уж брать юань, то именно через сильного экспортника с валютной выручкой. У Норникеля фундаментально меньше политических рисков, чем у Газпрома. Основной риск — сам юань как инструмент: низкая ликвидность и ограниченные операции. 🔥 Газпром Капитал (юань) ISIN: $RU000A10BU23 Доходность 7,7% Эти бумаги любят банкиры — они простые и квазигосовые. Но частным инвесторам важно помнить, что Газпром уже действует как госинструмент. Финансовые цели стоят не на первом месте. Денежные потоки упали, Европа потеряна, Азия платит мало, инфраструктурные проекты гигантские. Плюс только один — системная важность. Он не дефолтнет, но инвестор здесь точно не в приоритете. Если нужен баланс качества и доходности, я бы взяла НорНикБ1P8 в USD либо Норникель RMB как диверсификацию. Если нужна доля с умеренной доходностью — тогда Алроса в USD, но не больше 10 15% валютного портфеля. Если хочется безопасно, но скучно — Газпром в юанях, понимая политичность актива. 😣 Меня печалит, что большинство советов про девальвацию сводятся к «вот список облигаций, купите». Но облигация это не валюта. Это корпоративный риск, умноженный на страновой риск, умноженный на валютный риск. И выигрывает та, кто понимает фундаментал, а не просто смотрит на цифры доходности. 👇 #обзор #прояви_себя_в_пульсе #новичкам #аналитика #сердце__пульса #мышление

❗️Девальвация. Нужно быть готовым Рубль в последние месяцы показывает устойчивую динамику. Но факторы для его ослабления в конце 2025 - начале 2026 года сохраняются. Неплохим хеджем от ослабления рубля остаются валютные облигации: 🔅 НорНикБ1P8 - ISIN: $RU000A10B4K3 - Оферта: 23.03.2026 - Номинал 100$, цена 99,8% - Доходность: 9,1% 🔅 АЛРОСА1Р3 - ISIN: $RU000A10BJ02 - Оферта: 24.04.2026 - Номинал 100$, цена 99,4% - Доходность: 8,3% 🔅 НорНик1P11 - ISIN: $RU000A10BU23 - Оферта: 19.11.2026 - Номинал 1000¥, цена 99,5% - Доходность: 7,7% 🔅 ГазКап3P15 - ISIN: $RU000A10BY03 - Погашение: 26.06.2026 - Номинал 1000¥, цена 99,7% - Доходность: 7,7%