Зачем инвестору облигации, обеспеченные кредитами
☝️ Что вы узнаете
- Что такое секьюритизированные облигации
- Как устроены эти бумаги
- В чем преимущество таких облигаций
☝️ Чему вы научитесь
- Инвестировать в секьюритизированные облигации
Словарик инвестора
🎓 Кредитный портфель — сумма всех кредитов банковских клиентов.
🎓 Секьюритизация (security — «ценная бумага») — объединение активов и выпуск ценных бумаг, обеспеченных этими активами. Они обычно приносят регулярный денежный доход. Среди таких активов может быть ипотека, автокредит, потребительский кредит и прочее.
🤔 Что такое кредитная облигация
Кратко: набор кредитов, упакованный в ценную бумагу. Такую облигацию называют секьюритизированной. Это надежная бумага, которая предлагает высокую доходность и доступна неквалифицированным инвесторам.
Подробно: объясняем дальше 🤩
⚡ Секьюритизированные облигации — относительно новый инструмент на российском долговом рынке. Так, кредиты упаковывают в ценные бумаги с начала 2000-х.
Рынок секьюритизированных облигаций сегодня:
- в обращении более 100 выпусков;
- их объем превышает 3 трлн рублей;
- средний срок бумаг до погашения — 14,7 года;
- более чем две трети выпусков с фиксированной ставкой.
Давайте разберемся, как и зачем выпускаются такие облигации.
🏦 Как устроено кредитование
Выдавать кредиты и получать взамен процентный доход — базовая функция банка. Схема простая: финансовая организация выдает заемщику деньги, а он постепенно их возвращает и дополнительно платит процент за пользование деньгами.
Банк выдает множество займов под разный процент и срок. По сути, непогашенные кредиты — актив банка.
У финансовой организации две опции:
1. Ждать, когда заемщики погасят кредит. Например, полный возврат ипотечного кредита может произойти через 30 лет.
2. Получить средства раньше срока и заново пустить их в оборот, дополнительно заработав 💸
Отказываться от возможности получить доход было бы странно, правда? Поэтому на рынке появились облигации, обеспеченные кредитными обязательствами банковских клиентов.
Словом, плюс один интересный инвестиционный инструмент!
С этого момента поподробнее 😏
🤔 Зачем секьюритизированные облигации инвестору
Это биржевой инструмент, который можно рассмотреть в качестве альтернативы корпоративным облигациям.
🔥 Преимущества:
- надежность — высокий инвестиционный рейтинг;
- доходность — у секьюритизированных бумаг она может быть выше, чем у других корпоративных облигаций;
- возможность диверсифицировать портфель — инвестиции в ипотечные или потребительские займы и другие активы.
Чем интересны секьюритизированные облигации?
