Какие бывают ЦФА
☝️ Что вы узнаете
- От чего зависит доходность ЦФА
- Как реализуются гибридные цифровые права
- Что такое NFT по-российски
☝️ Чему вы научитесь
- Разбираться в видах ЦФА
В предыдущем уроке мы рассмотрели ЦФА с фиксированной ставкой — словом, аналог облигаций. А в этом узнаем, какие еще бывают ЦФА.
Приоткроем завесу тайны: ЦФА позволяют зарабатывать на квадратных метрах, драгоценных металлах, венчурных инвестициях и даже арт-объектах. Давайте разбираться. Вперед! 🚀
🗃️ Виды ЦФА по базовому активу
Повторим базу: ЦФА — это форма (цифровая оболочка), базовый актив — это содержание. И оно разнообразно!
Базовым активом может быть:
- кредит;
- реальные активы;
- индексы;
- криптовалюты;
- венчурные проекты;
- арт-токены и другие активы.
🏦 Кредитные ЦФА
Кредитование — основной источник дохода банков. С помощью смарт-технологий финансовая организация может упаковать кредитный портфель в смарт-актив. Такой инструмент позволит инвесторам заработать на выданных банковских займах.
Например, кредитные ЦФА выпускает Т-Банк. Таким образом, вы можете вместе с банком получать доход с оформленных кредитов.
🤔 Как это работает
Пример. Вася хочет взять кредит в Т-Банке и подает соответствующую заявку. Скоринговая машина анализирует клиента, устанавливает лимит займа и процент за пользование деньгами. После чего Вася получает кредит. Множество клиентских займов формируют кредитный портфель банка.
Кредитный портфель — базовый актив в кредитном ЦФА. Покупая его, инвестор получает цифровые права на часть дохода в кредитном портфеле банка.
Кредитный портфель генерирует процентный доход. А инвестор, как владелец ЦФА на часть такого портфеля, получает долю в этом доходе (пропорционально числу смарт-активов на счете).
🤔 Как формируется доход
Заемщики выплачивают кредиты, эти средства накапливаются и в определенный день поступают на смарт-счет инвестора.
☝️ На доходность ЦФА влияют потенциальные дефолты в портфеле: чем их меньше, тем выше доходность. Этим риском управляет Т-Банк.
При этом дефолты не влияют на вложенные деньги: при погашении инвестор получит весь номинал ЦФА.
💎 Преимущества кредитного ЦФА
👉 Доходность выше ключевой ставки. Например, при ставке Центробанка РФ 20% годовых ожидаемая доходность кредитного ЦФА составляет 22—26% годовых.
👉 Высокая доходность при низких рисках. По доходности такие ЦФА сопоставимы с акциями, однако несут меньше рисков.
🏘️ ЦФА на реальные активы
Базовый актив таких ЦФА — нечто осязаемое:
- Драгметаллы (например, золото, серебро, платина, родий, иридий или рутений). Кроме того, существуют ЦФА на корзину из металлов.
- Бриллианты. ЦФА демократизировали инвестиции в драгоценные камни: ранее порог входа на рынок составлял около $20 000.
- Цифровые квадратные метры.
Цена таких ЦФА (и их доходность) привязана к стоимости реального актива — драгметалла, камней или квадратного метра. Если базовый актив растет в цене — ЦФА дорожает, если он падает — ЦФА дешевеет. Заработать можно на динамике цены, получив доходность при погашении или продаже инструмента.
☝️ Рыночная стоимость базового актива определяется независимым индексом. Формула расчета цены фиксируется в «Решении о выпуске» ЦФА. С документом можно ознакомиться при покупке актива.
Например, ранее ЦФА на реальные активы выпускали Норникель, АЛРОСА, Самолет и другие компании.
🤔 Как это работает
Пример. Застройщик нуждается в деньгах, чтобы достроить объекты в жилом комплексе. Тогда он выпускает ЦФА на квадратные метры и продает их инвесторам.
Девелопер достраивает объекты ➡️ к дате сдачи квадратный метр дорожает ➡️ на этом инвесторы зарабатывают.
ЦФА сделали инвестиции в недвижимость доступнее: вместо объекта за миллионы рублей можно купить ЦФА, например за 50 000 ₽ (на одну квартиру может быть выпущено много ЦФА).
☝️ При этом инвестор не получает право собственности на квартиру.
Как заработать?
