Какие бывают ЦФА

Какие бывают ЦФА

Урок 25 мин
Прогресс0%
Какие бывают ЦФА

☝️ Что вы узнаете

  1. От чего зависит доходность ЦФА
  2. Как реализуются гибридные цифровые права
  3. Что такое NFT по-российски

☝️ Чему вы научитесь

  1. Разбираться в видах ЦФА

В предыдущем уроке мы рассмотрели ЦФА с фиксированной ставкой — словом, аналог облигаций. А в этом узнаем, какие еще бывают ЦФА.

Приоткроем завесу тайны: ЦФА позволяют зарабатывать на квадратных метрах, драгоценных металлах, венчурных инвестициях и даже арт-объектах. Давайте разбираться. Вперед! 🚀

🗃️ Виды ЦФА по базовому активу

Повторим базу: ЦФА — это форма (цифровая оболочка), базовый актив — это содержание. И оно разнообразно!

Базовым активом может быть:

  1. кредит;
  2. реальные активы;
  3. индексы;
  4. криптовалюты;
  5. венчурные проекты;
  6. арт-токены и другие активы.

🏦 Кредитные ЦФА

Кредитование — основной источник дохода банков. С помощью смарт-технологий финансовая организация может упаковать кредитный портфель в смарт-актив. Такой инструмент позволит инвесторам заработать на выданных банковских займах.

Например, кредитные ЦФА выпускает Т-Банк. Таким образом, вы можете вместе с банком получать доход с оформленных кредитов.

🤔 Как это работает

Пример. Вася хочет взять кредит в Т-Банке и подает соответствующую заявку. Скоринговая машина анализирует клиента, устанавливает лимит займа и процент за пользование деньгами. После чего Вася получает кредит. Множество клиентских займов формируют кредитный портфель банка.

Кредитный портфель — базовый актив в кредитном ЦФА. Покупая его, инвестор получает цифровые права на часть дохода в кредитном портфеле банка.

Кредитный портфель генерирует процентный доход. А инвестор, как владелец ЦФА на часть такого портфеля, получает долю в этом доходе (пропорционально числу смарт-активов на счете).

🤔 Как формируется доход

Заемщики выплачивают кредиты, эти средства накапливаются и в определенный день поступают на смарт-счет инвестора.

☝️ На доходность ЦФА влияют потенциальные дефолты в портфеле: чем их меньше, тем выше доходность. Этим риском управляет Т-Банк.

При этом дефолты не влияют на вложенные деньги: при погашении инвестор получит весь номинал ЦФА.

💎 Преимущества кредитного ЦФА

👉 Доходность выше ключевой ставки. Например, при ставке Центробанка РФ 20% годовых ожидаемая доходность кредитного ЦФА составляет 22—26% годовых.

👉 Высокая доходность при низких рисках. По доходности такие ЦФА сопоставимы с акциями, однако несут меньше рисков.

🏘️ ЦФА на реальные активы

Базовый актив таких ЦФА — нечто осязаемое:

  1. Драгметаллы (например, золото, серебро, платина, родий, иридий или рутений). Кроме того, существуют ЦФА на корзину из металлов.
  2. Бриллианты. ЦФА демократизировали инвестиции в драгоценные камни: ранее порог входа на рынок составлял около $20 000.
  3. Цифровые квадратные метры.

Цена таких ЦФА (и их доходность) привязана к стоимости реального актива — драгметалла, камней или квадратного метра. Если базовый актив растет в цене — ЦФА дорожает, если он падает — ЦФА дешевеет. Заработать можно на динамике цены, получив доходность при погашении или продаже инструмента.

☝️ Рыночная стоимость базового актива определяется независимым индексом. Формула расчета цены фиксируется в «Решении о выпуске» ЦФА. С документом можно ознакомиться при покупке актива.

Например, ранее ЦФА на реальные активы выпускали Норникель, АЛРОСА, Самолет и другие компании.

🤔 Как это работает

Пример. Застройщик нуждается в деньгах, чтобы достроить объекты в жилом комплексе. Тогда он выпускает ЦФА на квадратные метры и продает их инвесторам.

Девелопер достраивает объекты ➡️ к дате сдачи квадратный метр дорожает ➡️ на этом инвесторы зарабатывают.

ЦФА сделали инвестиции в недвижимость доступнее: вместо объекта за миллионы рублей можно купить ЦФА, например за 50 000 ₽ (на одну квартиру может быть выпущено много ЦФА).

☝️ При этом инвестор не получает право собственности на квартиру.

проверь себя

Как заработать?

Вы приобрели ЦФА на бриллианты. От чего зависит доходность актива?