Собираем дивидендный портфель
☝️ Что вы узнаете
- Почему дивидендному инвестору нужен портфель, а не одна «золотая акция»
- Принципы распределения активов между секторами и компаниями
- Как балансировать высокую доходность и надежность выплат
☝️ Хорошая акция ≠ хороший портфель
Даже самые стабильные компании могут иногда снижать или отменять дивиденды. Это не всегда говорит о крахе бизнеса: иногда дело в инвестиционном цикле или просто в экономической ситуации.
💡 Но главное — в другом: на российском рынке не было года, когда все крупные дивидендные компании одновременно прекратили выплаты.
В 2008-м, в 2014-м и в 2022—2024 годах, несмотря на кризисы, санкции и взлеты ключевой ставки, часть эмитентов продолжала платить.
В 2025 году ставка достигла 21% и продержалась дольше, чем когда-либо. И все равно выплаты отменяли только некоторые компании. Кто-то сокращал, но кто-то — наращивал.
📌 Именно поэтому диверсификация — это не абстрактная «страховка», а основа устойчивого дивидендного потока.
📌 Принципы формирования дивидендного портфеля
1. Не более 10—15% в одной акции — чтобы падение выплат по ней не было ударом по всему потоку (в моем портфеле это не более 5%).
2. Отраслевой баланс: не меньше 4—5 секторов в портфеле.
3. Баланс доходности и надежности: в портфеле могут быть акции с небольшой доходностью, быстрым ростом, и наоборот.
4. Регулярная проверка: раз в квартал нужно проверять мультипликаторы, дивполитику и новости по каждой компании.
Личный опыт: как я пришел к дивидендной стратегии
На рынке я с февраля 2009 года — тогда открыл первый брокерский счет в БКС. С 2018 года публично веду портфель в Т-Инвестициях.
Первые годы пробовал все подряд: от стратегии роста до спекуляций. Были и удачи, и провалы — как у всех. Но постепенно сформировалось ядро подхода. Сегодня могу сказать уверенно: дивидендная стратегия — лучшая. Но не вообще, а лично для меня. Потому что она решает мои конкретные задачи.
Какие мои задачи решает дивидендная стратегия
1. Дает стабильный денежный поток.
2. Выплаты в среднем растут из года в год. Этот рост обгоняет инфляцию.
3. Стратегия требует минимального времени.
4. Легко масштабируется — одинаково работает на 10 тысячах и на 10 миллионах.
Возможно, у вас будут другие задачи — и тогда вам может подойти другая стратегия. Это нормально. Универсального рецепта нет.
Принципы, которые формировались на ошибках
Однажды в блоге задали вопрос про ошибки. И я дал развернутый ответ, в котором, по сути, перечислил фундаментальные принципы своего подхода.
Суть подхода очень простая.
✅ Правило трех Д: дивиденды, диверсификация, долгосрок.
✅ Большие долги — стоп-фактор.
✅ Растущий бизнес — хорошо. Дорогая оценка — плохо.
✅ Репутация топ-менеджмента — это важно.
✅ Политический вес важен. Сфера деятельности неважна.
✅ Бизнес абсорбирует инфляцию.
✅ Экспортеры отыгрывают девальвацию.
✅ Поступающие дивиденды реальны, а рост цены (пока не продал) виртуален.
Поздравляю с завершением курса! 🥂
Вы большой молодец: не просто «посмотрели» курс, а прошли его полностью, разобрались в сложных моментах, не испугались формул, терминов и таблиц. Теперь вас не так просто сбить с толку дивдоходностью в 30% и громкими заголовками.
Вы прошли путь через важные основы в дивидендных инвестициях: разобрались в логике выплат, научились читать мультипликаторы, смотреть на риски и собирать устойчивый дивидендный портфель.
Теперь вы точно знаете: дивиденды — это не «бесплатные деньги», а часть бизнес-процесса, который требует анализа, дисциплины и терпения. И в этом — сила стратегии.
Она не обещает мгновенных чудес, но создает надежную основу, которая работает на вас годами.
Спасибо, что были со мной. Надеюсь, было полезно. Если да — значит, не зря старался.
Остаемся на связи, коллеги 🤝